2024’teki girişim sermayesi toplama eğilimi artık oldukça açık: Büyük, yerleşik girişim sermayesi şirketleri sınırlı ortaklardan sermaye çekmeye devam ederken, daha küçük, daha yeni fonların sermaye toplaması daha zor oluyor.
Ancak Industry Ventures’ın son yatırımı, yeni yöneticiler için iyi bir haber niteliğinde.
Salı günü, 24 yıllık firma, yeni yöneticilere yatırım yapmak ve yöneticileriyle birlikte doğrudan büyüme aşamasındaki şirketleri desteklemek için 900 milyon dolarlık erken aşama hibrit fonu topladığını duyurdu. Fon ayrıca diğer sınırlı ortaklardan yeni yöneticilerde ikincil bir hisse satın alacak.
Bu, Industry Ventures’ın yedinci karma fonu ve öncekinden %50’den fazla daha büyük. selef, 2021’de 575 milyon dolarlık araç toplandı.
900 milyon dolarlık fon üç şekilde bölünecek: Girişim sermayesi fonlarını desteklemek (%40), mevcut ortaklıklarından gelecek vaat eden Seri B girişimlerine doğrudan yatırım yapmak (%40) ve çıkış yapmayı hedefleyen diğer LP’lerden yeni yatırım şirketlerinde hisse satın almak (%20).
Yeni yöneticilerin fon bulmasının günümüzde çok zor olduğu yaygın bir bilgi ancak Industry Ventures’ın kıdemli yönetici direktörü Roland Reynolds, şirketinin desteklediği fonlarda böyle bir durum gözlemlemediğini söylüyor.
“Yöneticilerimizin büyük çoğunluğunun fonlarını tamamladığını gördük,” dedi. “Bir veya iki çeyrek daha uzun sürebilir, ancak çoğu [raising] daha büyük fon boyutları.”
Sektörün sırrının bir kısmı, firmanın desteklediği tüm girişim sermayedarlarının yükselen yöneticiler için standart tanıma uymaması olabilir.
Industry Ventures’ın yeni ilişkileri genellikle I ila III arasındaki fonlardaki firmalar olsa da, Reynolds, fon büyüklükleri 250 milyon dolar veya daha az olduğu ve tohum ve Seri A girişimlerine odaklandığı sürece, olgunlaştıkça yöneticilere yatırım yapmaya devam edeceğini söyledi. Bu yöneticiler arasında IA Ventures ve Altos Ventures gibi on yıldan uzun süredir var olan firmalar da yer alıyor.
Reynolds, daha köklü küçük yöneticileri desteklemenin yanı sıra, büyük firmalardan ayrılan deneyimli yatırımcıların başlattığı yeni fonlara yatırım yapmanın da iyi bir zaman olduğunu söyledi.
Doğrudan yatırımlara gelince, Reynolds firmanın yönetici ilişkilerinden kaynaklanan en iyi Seri B şirketlerini desteklemeyi hedeflediğini söyledi. Firmanın en son anlaşmalarından bazıları çevrimiçi bankacılık ve para yönetimi platformu Relay ve robotik şirketi Cobot’u içeriyor. Şirketlere doğrudan yatırılan Industry Ventures çekleri 2 milyon ila 12 milyon dolar arasında değişiyor.
Industry Ventures, 2000 yılında Hans Swildens tarafından kuruldu. Şirket, ikincil VC yatırımcısı olarak bilinir. En son hibrit fon, Industry Ventures’ın yönetim altındaki toplam varlıklarını 8 milyar doların üzerine çıkarıyor.