Girişim firmaları ilk çeyrekte 9,3 milyar dolar topladı PitchBook verileriBu da bu yılın muhtemelen 2023’ün 81,8 milyar dolarlık toplamına ulaşamayacağı veya bu rakamı geçemeyeceği anlamına geliyor. Gelişmekte olan yöneticiler, bağış toplama pazarındaki donmayı en çok hissetse de, A* gibi bazı yeni ortaya çıkan VC’ler, hala başarıya ulaşmaya yetecek kadar isim tanınırlığına ve yeterince iyi bir performans geçmişine sahip.
Eski Eventbrite kurucusu Kevin Hartz, eski Coatue ortağı Bennett Siegel ve eski Opendoor ve Uber operatörü Gautam Gupta liderliğindeki A*, aşırı abone olan Fund II için 315 milyon dolar topladı. Firma, Seri B aşamasında seçilmiş yeni yatırımlar yapmanın yanı sıra, tohum turlarına liderlik etme ve Seri A’daki portföy şirketlerini ikiye katlama odağına devam etmeyi planlıyor.
Siegel, “Ürün pazarımızın gerçekten tohum ve başlangıç aşamasında olduğunu gördük, kurucularla sıfırdan bire ortaklık kurarken portföyümüzdeki atılımları desteklemeye devam ediyoruz” dedi. “En başarılı olduğumuz nokta burası.”
Sıfırdan bire Peter Thiel’in referansıdır. kitap aynı isimde. Bu, mevcut bir fikri taklit eden veya genişleten bir startup’ın aksine, yeni, kanıtlanmamış bir konsepti, ürün ve müşterileri olan bir şirkete dönüştürmek anlamına gelen VC tabiriyle.
Fon genel olmaya ve farklı sektörlere yatırım yapmaya devam edecek. Gupta, doğru kurucuları bulmayı ve hangi sektörde faaliyet gösteriyorlarsa onları takip etmeyi sevdiklerini söyledi. Şu anda bu, firmanın yapay zekaya ve tüketici teknolojisinin yeniden canlanmasına çok fazla zaman harcadığı anlamına geliyor.
Gupta, “Doğru insanları desteklediğinizde her şey kendi kendine yoluna girer” dedi.
Fon I ve Fon II arasında göze çarpan tek değişiklik aracın LP tabanıdır. Fon II tamamen kurumsal yatırımcılardan sağlanırken Fon I birçok tanınmış risk sermayedarları ve eski operatörler tarafından destekleniyordu. Eski PayPal şöhretinden Max Levchin, David Sacks ve Peter Thiel, Fon I’in destekçileriydi; ayrıca DoorDash’in kurucu ortağı ve CEO’su Tony Xu ve Opendoor’un kurucu ortağı ve başkanı Eric Wu da diğer isimlerdi.
Başka bir risk sermayesi firması bu hafta aynı şeyi yaptıktan sonra bana, Fon II aşamasında kurumsal yatırımcılara geçişin alışılmadık bir durum olmadığını söyledi. Bunun nedeni, firmaların kurumsal yatırımcıları çekmek için yeterli geçmiş performansa sahip olması ve firmalar ilerleyen süreçte fon boyutlarını büyütmeye çalıştıkça bu zengin yatırımcılara ihtiyaç duyulmasıdır.
A* mümkün olduğu kadar çok para toplamayı düşünmüyor. Fon II’yi kasıtlı olarak firmanın ilk fonundan sadece mütevazı bir adım yukarıda tuttu – Fon I 300 milyon dolar topladı, 250 milyon dolarlık hedefini aştı ve 2021’de kapandı.
Siegel, “Fon büyüklüğü stratejidir ve strateji de fon büyüklüğüdür” dedi. “Tercih edilen ortak olmak istiyoruz ancak yatırımcılarımız için inanılmaz getiriler sağlamaya odaklanabilecek kadar küçük olmak istiyoruz. Sadece büyük sermaye fonlarını dağıtmak yerine mentorluğa odaklanmak istedik.”
Şirket, tamamı B Serisi veya ötesinde olan fintech girişimi Ramp, iş akışı aracı Notion ve toptan satış pazarı Faire dahil olmak üzere Fon I’de 35 girişimi destekledi. Aynı zamanda yapay zeka girişimi EyeTell gibi şirketler için tohum turlarına da öncülük etti, pazar yeri Paraform’u işe aldı ve birinci basamak sağlık hizmetleri girişimi Aligned Marketplace’i işe aldı. Firma, halen gizli olan üç şirketi de kuluçkaya yatırdı.
Firma, üç kurucu ortağı ve onların endüstriler ve otuz farklı on yıl boyunca edindikleri engin deneyimler nedeniyle çok kalabalık tohum pazarında öne çıktığını düşünüyor.
Hartz’ın teknoloji alanında isminin tanınması da muhtemelen zarar vermez. Hartz, Founders Fund’da görev yapmadan ve Gusto, Pinterest ve Reddit gibi şirketlere melek yatırımı yapmadan önce hem Eventbrite hem de Xoom’u kendi çıkışları aracılığıyla başlattı ve ölçeklendirdi. Gupta, Uber’in eski finans başkanı ve Opendoor’un COO’su ve CFO’suydu. Coatue’de bir yatırımcı olarak Siegel, diğerlerinin yanı sıra Peloton, Instacart ve DoorDash’i destekledi.
Grup, 2020’nin sonlarında bir fon başlatmak hakkında konuşmaya başlamadan önce birbirlerini yıllardır tanıyordu. Şimdi, firmanın ilk olarak 2020’de başlattığı pazardan çok farklı bir pazarda harika erken aşama kurucuları bulmaya ve desteklemeye devam etmek için bu son fonu kullanmayı düşünüyorlar. .
Hartz, “Çağımızın sorunu, şirketlerin açlıktan değil hazımsızlıktan ölmesidir” dedi. “İçgörüye aç olan ve tüm bu yardımın sermayenin bol olduğu sıfırdan bire ulaşmasını isteyen bu şirketlere gerçekten yardımcı olabiliriz.”