Paris merkezli VC firması Breega Afrika’nın teknoloji ekosisteminin yıllar içinde olgunlaştığını gözlemledi. Yılda bir milyar dolardan az risk sermayesi almaktan rekor düzeydeki 6 milyar dolara kadar, üç yıl içinde hızlı büyüyen şirketlerin sayısında da bir tek boynuzlu attan yediye bir artış oldu.
Şimdi VC, Afrika’daki erken aşamadaki girişimlere yatırım yapmak için 75 milyon dolarlık bir fonla kendi parasının bir kısmını gördüğü şeyin arkasına koymak istiyor. Firma, TechCrunch’a ilk kapanışta sermayenin yaklaşık %70’ine ilişkin taahhütlerin güvence altına alındığını açıkladı.
Breega, 2015 yılında risk sermayesi sahnesine girdiğinden bu yana dört fon topladı: ilk tohum fonu (45 milyon Euro), ikinci tohum fonu (110 milyon Euro), ilk girişim fonu (106 milyon Euro) ve ikinci girişim fonu (250 milyon Euro). 15 ülkede 100’den fazla startup’tan oluşan bir portföye sahip olan Fransız yatırımcı, on yıldan kısa bir süre içinde yönetim altındaki varlıklarda 700 milyon dolara ulaştı.
“Africa Seed I” fonu, Breega’nın dokuz yıl içinde altıncı fonu (firmanın şu anda oluşturmakta olduğu üçüncü Avrupa tohum fonu da dahil), ancak Avrupa dışında yetkisi olan ilk fon. Lansmanı, Afrika’nın teknoloji ekosistemindeki önemli merkezler olan Lagos ve Cape Town’da iki yeni ofisin açılmasıyla aynı zamana denk geliyor. Bu ofisler Breega’nın Paris, Londra ve Barselona’daki mevcut lokasyonlarına katılarak EMEA bölgesindeki varlığını güçlendiriyor.
Breega, tohum öncesi aşamalardan Seri A aşamalarına kadar yatırım yapan kurucular için kurucular fonu olmaktan gurur duyuyor. “Bizim DNA’mız tamamen inovasyonun geliştiği ve fırsatların çok büyük olduğu kurucuları desteklemekle ilgilidir. Onlara operasyonel uzmanlığımızı getiriyoruz çünkü ekibimizdeki herkes kurucular veya operatörler olarak diğer tarafta yer aldı” dedi kurucu ortak ve CEO Ben Marrel TechCrunch ile röportajda.
Marrel, bu yaklaşımın özel bir ölçeklendirme ve portföy destek ekibiyle birleştiğinde Breega’yı Avrupa’nın en hızlı büyüyen VC’lerinden biri haline getirdiğini belirtiyor. Amacımız bu başarıyı Afrika’da tekrarlamak.
Bu nedenle, erken aşamadaki girişimler için bir fon başlatmak, kıtanın fırsatlarından yararlanma arzusundan kaynaklandı. Bunu yapmanın, pazar dinamiklerini anlayan ve bilinçli yatırım kararları verebilen yerel ortaklara sahip olmaktan daha iyi bir yolu var mı? Partech ve Norrsken22 gibi Avrupa kökenli, Afrika odaklı daha büyük firmalar da benzer bir strateji uyguluyor.
Melvyn Lubega Ve Tosin Faniro-Dada Bpifrance ve Hollanda girişimci kalkınma bankası FMO gibi kurumlardan destek alan Breega’nın Afrika fonuna liderlik ediyorlar. Her iki ortak da onlarca yıllık girişimcilik ve operasyonel deneyimi masaya getiriyor; Lubega, Breega’ya katılmadan önce edtech unicorn Go1’in kurucu ortağıydı, Faniro-Dada ise Endeavor Nijerya’nın CEO’suydu.
Breega, Afrika’nın Dört Büyük pazarının (Nijerya, Mısır, Güney Afrika ve Kenya) yanı sıra Fas, Senegal, Fildişi Sahili, Kamerun ve Demokratik Kongo Cumhuriyeti dahil Frankofon Afrika pazarlarındaki girişimlere 100.000 ila 2 milyon dolar arasında yatırım yapmayı planlıyor. Afrika odaklı VC firması halihazırda aralarında Numida, Hohm Energy, Socium, Klasha, Kwara, Coachbit ve Sava’nın da bulunduğu dokuz girişime destek verdi ve bu ilk fondan en az 40 yatırım yapmayı hedefliyor.
TechCrunch ile yapılan bir röportajda ortaklar, Breega’nın Afrika’ya olan ilgisini, firmanın yatırım stratejilerini, yerel pazar dinamiklerini ve kıtadaki henüz keşfedilmemiş pazarların potansiyelini tartıştı. Röportaj kısa olması için düzenlendi.
TC: 75 milyon dolar herhangi bir pazarda oldukça büyük bir ilk fon, özellikle de Afrika’da. Eğer doğru anladıysam fon, tohum öncesi ve tohum girişimlerine yönelik. Ancak paranın dışında, firma kurucuların diğer firmalarda bulamayabileceği hangi değeri sağlıyor?
Melvyn: Breega’nın tüm ortakları ve yatırım ekibi üyeleri eski kurucular ve operatörlerdir. Sermaye artırmanın, iş kurmanın, başarısızlıklarla yüzleşmenin ve zor zamanlara katlanmanın nasıl bir şey olduğunu ilk elden biliyoruz. Tecrübelerime dayanarak para toplamadan iş kuran Afrikalı yatırımcıları bulmakta zorlandım. Bu yüzden amacımız işimizi kurarken istediğimiz yatırımcılar olabilmek. Birçok girişimci, daha önce orada bulunmuş ve bunu yapmış bir fikir tartışması ortağına sahip olmaya değer verir. Ön tohumlama ve tohumlamada oldukça güçlü ve lider turlarla gelen startup’larda ilk kontrol eden olmak istiyoruz.
Ekibimizin dörtte birinden fazlası yalnızca pazara giriş stratejisi, yetenek yönetimi, yönetişim, marka ve iletişim gibi çeşitli alanlarda portföy şirketlerimizi desteklemeye adanmıştır. Bu taahhüt, sermayeden daha fazlasını sunmamıza olanak tanır; girişimcilerimize uluslararası görünürlük ve ekosistem bilgisini getiren deneyimli fikir tartışması ortakları sağlıyoruz. Bunun sadece girişimcilerimiz için önemli olmadığını, aynı zamanda Avrupa deneyimimizden çok büyük bir performans elde etmemizi sağladığını düşünüyoruz.
TC: Breega Afrika’da hangi sektörlere meraklı? Ve neden?
Tosin: Odak noktamız, özellikle fintech, sağlık teknolojisi, proptech, lojistik ve eğitim teknolojisi gibi nüfusta beklenen artışla birlikte kıta çapında mevcut ve gelecekteki zorlukların üstesinden gelmede dönüştürücü bir etkiye sahip olabilecek sektörlerdir.
Melvyn: Ayrıca bunu bir Venn diyagramı gibi düşünebilirsiniz: Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri (SDG’ler) ile uyumlu, en önemli etkiyi sunan ve Breega’nın 100’den fazla şirkete destek vererek önemli deneyime sahip olduğu alanları hedefliyoruz. Özellikle yararlı olan şey, Avrupa ve ABD’deki başarılardan edindiğimiz içgörülerin Afrika’daki yaklaşımımızı bilgilendirmesi ve etkili fırsatların uzmanlığımızla nerede örtüştüğünü belirlememize yardımcı olmasıdır.
TC: Buna değinmeniz iyi oldu çünkü Breega’nın nasıl bir denge kurduğunu ve Afrika’daki ABD ve Avrupa tarzı şirketleri destekleme tuzağından nasıl kaçındığını merak ediyorum.
Tosin: Farklı pazarların zorluklarını anlayan yerel ortakların sahada bulunmasıyla özetlenebilir. Benim Nijerya’daki ve Melvin’in Güney Afrika’daki kapsamlı deneyimiyle zihniyetimiz değişmeden kalıyor. ABD’li veya Avrupalı emsallerine benzedikleri için şirketlere yatırım yapmıyoruz. Odak noktamız, Afrika’ya ve onun çeşitli pazarlarına özgü benzersiz zorlukları çözen çözümlerdir. Bazı benzerlikler olsa da, yerel ihtiyaçları karşılayacak şekilde tasarlanmış çözümleri bilinçli olarak destekliyoruz.
Breega’nın avantajlarından biri de Avrupa ekibimizin deneyimidir. Afrika’nın belki de Avrupa’nın onlarca yıl önce olduğu yer olduğunu anlamamıza yardımcı oluyorlar. Onlar da bu evrime tanık oldular, biz de zaten benzer bir yol izliyoruz. Bu bakış açısı, bunun bir yolculuk ve evrim olduğunun farkına varmamıza yardımcı olurken, aynı zamanda pazarın mevcut durumu ve bugün ihtiyaç duyulan çözümler konusunda da dikkatli olmamıza yardımcı oluyor.
Ben: Tosin’in söylediklerinin inanılmaz derecede önemli olduğunu düşünüyorum. Afrika’daki ekibimizle çok fazla zaman geçiriyorum, dolayısıyla oraya ana operasyonlarımızdan bağımsız olarak çalışan bir ekip ve fon yerleştirmiş değiliz. Hayır, kültürümüze, ekip dinamiklerimize ve genel şirket stratejimize tamamen entegre edilmiştir. Bu pazarların benzersiz olduğunun bilincindeyiz ve her yerde aynı türdeki şirketleri desteklemeyi beklemiyoruz. Bunun son derece bilincindeyiz ve bizim için neyin işe yaradığı ve neyin yaramadığı konusundaki bilgimizi uyguluyoruz.
TC: Breega’nın Afrika’daki diğer pazarlara kıyasla belirli pazarlara yatırım yapma konusundaki yaklaşımı nedir?
Melvyn: Sadece Dört Büyük ülkeye (Nijerya, Güney Afrika, Mısır ve Kenya) yatırım yapmak istemiyoruz çünkü yeteneğin eşit şekilde dağıtıldığını biliyoruz. Bu nedenle Uganda, Gine ve Frankofon Afrika gibi diğer pazarlarda, bu bölgelerdeki güçlü köklerimiz nedeniyle özellikle önemli olan yatırımlarımız var. Ayrıca yatırımlarımızla ekosistemleri desteklemeye ve beslemeye kararlıyız. Bir Pan-Afrikan fonu olarak bu geniş yaklaşımı benimsememiz gerekiyor.
TC: Bu günlerde risk sermayedarları daha pan-Afrikalı olmayı ve büyük ölçüde kullanılmayan pazarlara yatırım yapmayı amaçlıyor ve sizin açınızdan böyle bir yaklaşım bir sonraki Dalgayı bulmak için hayati önem taşıyor. Bununla birlikte, bu tür kazanımlar nadirdir; öyleyse neden risk sermayesi ile ölçeklenebilir işletmeler için daha fazla potansiyele sahip en büyük pazarlarda genişliğe derinlikten daha fazla öncelik veresiniz ki?
Melvyn: Gerçek şu ki Afrika risk sermayesinin %1’ini alıyor ama biz nüfusun %18’ine sahibiz. Ve bu açıdan bakıldığında, Avrupalı ve Afrikalı birinci sınıf bir yatırımcı olarak Breega olarak rolümüz aynı zamanda başkalarının gerçekten gidemediği yerlere gidebilmektir çünkü orada yaratılacak bir değer olduğuna inanıyoruz.
Hizmet verdiğimiz ekosistemleri düşünürseniz, risk sermayesi almayan ancak yine de oldukça cazip olan bazı bölgeler var. Ayrıca, kıtada uzun vadeli yatırımlar yaptığımız için, yatırımcılar olarak rolümüzün aynı zamanda belirli ekosistemleri katalize etmek olduğunu söyleme konusunda da oldukça kararlı davranıyoruz.
Yani, sizin açınızdan, Wave’den önce insanlar Senegal hakkında pek fazla konuşmuyordu ve sürüyü takip etmenin ötesinde, erken aşamada temelde iyi yatırımların neye benzediğini anlayan bir yatırımcı olarak yapılması gereken şey budur. ve oraya gitmek için bu deneyimden yararlanabilmek.
TC: Avrupa’da neredeyse on yıl süren yatırımın ardından bu modelin Breega için işe yaradığını söyleyebilir misiniz?
Ben: Sanırım öyle oldu. Küçük ülkelerden iş kuran insanların avantajı genellikle ilk günden itibaren küresel düşünmeye başlamalarıdır. Ve şu anda düşündüğümüz kurucular bunlar.
Asıl soru yalnızca yetenekle ilgili değil, aynı zamanda bu kurucuların girdiği pazarla da ilgili. Küçük bir ülkede büyük ölçekli bir işletme kurmak nadirdir, bu nedenle çok ülkeli bir strateji çok önemlidir. Uluslararası bir genişleme planına sahip oldukları sürece, daha küçük Afrika ülkelerindeki kurucuları destekleme konusunda heyecanlıyız. Bu yaklaşım bizim için Avrupa’da başarılı oldu ve aynı stratejiyi Afrika’da da uyguluyoruz.
TC: Ortak yatırım fırsatları konusunda Afrika risk sermayesi ortamının şu anda nerede olduğunu düşündüğünüzü öğrenmek isterim.
Melvyn: Yalnızca Afrika’ya veya ülkeye özgü birçok yatırımcı, yeni işlere daha az yatırım yaparken mevcut portföy şirketlerine yöneliyor. Aynı şekilde, çoğunun konuşlandıracak sermayesi yok. Devam eden turları ve bir dizi uzatma turunu gördüğünüzde, birçok küçük fonun anlamlı bir şekilde katılmaya çalıştığını görürsünüz. Ve bunun daha çok zamanın bir işlevi olduğunu düşünüyorum.
Tosin: Tanıdık isimlerin çeşitli aşamalarda ve pazarlarda yatırım yapma konusunda hala aktif olduğuna inanıyorum. Ancak, özellikle yatırım yapmayı seçtikleri girişimciler konusunda, birkaç yıl öncesine kıyasla artık daha dikkatli davrandıkları görülüyor.