Fintech girişimi Brex’in 2017’deki başlangıcından bu yana, iki kurucu ortağı Henrique Dubugras ve Pedro Franceschi, şirketi ortak CEO olarak yönetiyor.
Ancak ikili, TechCrunch’a özel bir röportajda bugünden itibaren, San Francisco merkezli kurumsal kredi kartı ve gider yönetimi şirketinin, dümende tek bir CEO’nun olduğu daha geleneksel ve daha çevik olması gerektiğini söyledikleri bir modele geçiş yaptığını söyledi. . Franceschi tek CEO olacak, Dubugras ise Brex’in yönetim kurulu başkanı olacak.
Derinlemesine bir sohbette iki kurucu ortak, yeni yapının nasıl görüneceğine, şirketin mevcut mali durumuna ve nakit yakımını nasıl azaltmayı başardığına dair bize bir fikir verdi.
Yakın arkadaşlar, 2012 yılında, henüz 16 yaşındayken başka bir girişim olan Brezilyalı ödeme işleme girişimi Pagar.me’nin kurucu ortakları olarak birlikte çalışmaya başladılar. (Bu şirket, daha ikisi üniversiteye bile gitmeden Stone Pagamentos tarafından “on milyonlarca dolar” karşılığında satın alındı.) Her iki kurucu da kod yazabiliyor olsa da, Franceschi’nin “daha iyi kodlayıcı” olduğunu hemen anladılar. Bir kişinin ürün ve mühendislik gibi organizasyonun bir bölümünü yönetmesi ve diğerinin satış ve pazarlamayı yönetmesi yerine, harici ve dahili eş CEO olarak görevlerini bölmeye karar verdiler (Found podcast’inin bu bölümünde değindikleri bir karar) geçen sene).
Model bu şirkette o kadar iyi çalıştı ki, YC Kış 2017 grubuna katılmak için Stanford’u bıraktıktan sonra Brex’i kurduklarında aynı stratejiyi uygulamaya karar verdiklerini söylediler.
Dubugras, “Bunun iyi tarafı, diğer CEO’lara göre iki kat daha fazla zamanımız olmasıydı” dedi.
Ancak şimdi kurucu ortaklar, iki CEO’ya sahip olmanın, liderliğin daha hızlı kararlar almasını engelleyerek şirketin büyümesinde bir darboğaz oluşturabileceğine inanıyor. Ayrıca, sonunda halka açıldıklarında (2025 veya sonrasına kadar yapmayı beklemedikleri bir şey) yatırımcıların, şirketi tek bir CEO’nun yönettiği geleneksel modele daha fazla ilgi duyacaklarını düşünüyorlar.
Dubugras, TechCrunch’a özel bir röportajda “Sanırım ortak CEO modelindeki bazı çatlakları görmeye başladığımız bir ölçekteyiz” dedi. “Konuştuktan sonra bunun işin başarılı olmasına yardımcı olacağını düşündük. Bunun çok daha hızlı ve daha iyi karar almayı mümkün kılacağını düşündük.”
Brex’te geçirdiği yıllar boyunca Franceschi, şirketin temel finansal altyapısının sıfırdan geliştirilmesine öncülük etti ve ikili, bunun Brex’in “büyük marjlara sahip olmasına ve küresel olarak daha hızlı büyümesine” olanak sağladığını iddia etti. Şirkete göre kendisi, “son altı yılda tüm organizasyonu yönetti” ve şirketin 30.000’den fazla müşteriye (yeni kurulan şirketlerden 130’dan fazla halka açık şirkete kadar) büyümesine ve kurumsal kartlar, bankacılık, gider yönetimini kapsayan bir ürün paketine ulaşmasına yardımcı oldu. , seyahat ve fatura ödemesi. Kurucu ortaklar, daha büyük müşterilerinden bazıları arasında DoorDash, Flexport, Roblox, Compass ve SHEIN’in bulunduğunu ancak gelirin büyük kısmının hâlâ startuplardan geldiğini söylüyor.
Bu arada Dubugras daha çok bağış toplama gibi görevlere odaklandı; girişim hem birincil hem de ikincil işlemlerde 1,5 milyar doların üzerinde gelir elde etti; destekçileri arasında Greenoaks Capital, TCV, Tiger Global Management, Kleiner Perkins, Y Combinator ve Global Founders Capital yer alıyor. Ayrıca bankacılık ortakları ve düzenleyici kurumlarla ilişkileri yönetti ve Brex’in en büyük müşterisine “her an” “kişisel satış” yapan yüzü olarak hizmet etti.
Şöyle ekledi: “Her birimizin kendi sorumlulukları vardı…[and] birçok kararı birlikte aldık. Bu biz küçükken son derece işe yaradı ama büyüdükçe doğal olarak zorlaştı.”
Dubugras hâlâ Brex’e bağlı olduğu konusunda ısrar ediyor.
“Takımın benim dahil olmamı istediği ve ihtiyaç duyduğu ölçüde, yine de işin içinde olacağım. Brex benim asıl ve tek şeyim olmaya devam ediyor” dedi.
İnişler ve çıkışlar
Bir zamanların yüksek uçan şirketi, son yıllarda inişli çıkışlı bir yolculuğa çıktı. İki yıl önce 300 milyon dolar topladıktan sonra değeri 12,3 milyar dolara ulaşmıştı ve eski Meta yöneticisini kaçırmıştı. Karandeep Anand Meta’nın iş ürünleri grubuna liderlik ettikten sonra baş ürün sorumlusu olarak görev yapmak. (Daha sonra Kasım 2023’te şirketin ilk başkanı seçildi.)
Ocak ayında Brex 282 kişiyi, yani personelinin yaklaşık %20’sini işten çıkardı. Bu, yeniden yapılanma kapsamında Ekim 2022’de tüm departmanlarda 136 kişinin veya personelin %11’inin işten çıkarılmasından sonraydı. Bugün 1.000 çalışanı var.
Brex’in yönetimi arasında da pek çok karışıklık yaşandı. Sam Blond, Kurucular Fonu’na katılmak için 2022’de baş gelir sorumlusu görevinden ayrıldı (Mart ayında ayrıldığı pozisyon). Bu yılın başlarında Brex, COO’su Michael Tannenbaum’un görevinden yönetim kurulu üyeliğine geçiş yaptığını duyurdu. O dönemde küresel operasyonlardan sorumlu Kıdemli Başkan Yardımcısı olan Camilla Morais, COO pozisyonuna terfi etmişti. Cosmin Nicolaescu’nun bu yaz CTO görevinden danışman pozisyonuna geçiş yapacağı açıklandı.
İşten çıkarmalar sırasında çalışanlara yazdığı notta Franceschi, şirketin artık şirket yapısında “uzun vadeli düşünceyi ve kısa vadeli kazançlar üzerinde sahiplenmeyi vurguladığını” yazdı.
Bir de mali durumu var.
Kurucu ortaklar TechCrunch’a nakit akışının artık dört yıl olduğunu söyledi. Bu bir Ocak ayına denk geliyor madde Brex’in çalışanlarına 2023’ün dördüncü çeyreğinde ayda 17 milyon dolar yaktığını ve yalnızca “Mart 2026’ya kadar yetecek kadar parası” olduğunu söylediği en son işten çıkarmalar sırasında The Information’dan. İşten çıkarmalar sırasında mali durum sorulduğunda, bir şirket sözcüsü TechCrunch’a verilerin “yanlış” olduğunu söyledi ve beni işten çıkarmaların duyurulduğu nota yönlendirdi ve şöyle yazdı: “Bugünkü değişiklikler Brex’i daha çevik hale getirme arzusundan kaynaklanıyor” 2023’te yakaladığımız büyümenin üzerine koyarak kârlılığa giden yolu hızlandırdık. 2023’te gelirimizi %35’in üzerinde artırırken, brüt kârımız da %75 arttı. Güçteki bu azalma bizi kârlılığa doğru net bir yola sokuyor.”
Elbette işçileri işten çıkarmak, harcamaları azaltmanın ve nakit akışını iyileştirmenin denenmiş ve onaylanmış bir yoludur.
Franceschi bugün TechCrunch’a Brex’in geçen yıl nakit tüketimini yarı yarıya azalttığını söyledi. Gelir rakamlarını açıklamayı reddederken şirketin hedefinin 2025 yılına kadar pozitif nakit akışı sağlamak olduğunu söyledi.
Fintech girişiminin nakit yakımını nasıl azaltmayı başardığı sorulduğunda, bir dizi faktörün olduğunu söyledi. Birincisi, Brex’in “sabit maliyetleri artırmadan” gelir artışında artış gördüğünü söyledi.
Bu yılın başındaki işten çıkarmalar “tasarrufların büyük bir kısmına katkıda bulundu” (ve daha fazla işten çıkarma beklemediğini söylüyor). Ve son olarak şirket daha hızlı hareket etmek için daha çok çalıştı.
“İşten çıkarmanın ardından elde edilen en büyük fayda yalnızca maliyet tasarrufu değildi. Şirketin çalışma şekli bu” dedi.
Gelir söz konusu olduğunda Franceschi, bunun çoğunlukla takastan kaynaklandığını, ancak startup’ların büyümesi ve yeni orta ölçekli pazar ve kurumsal şirketlerin müşteri olarak katılmasıyla yazılım işinin de büyüdüğünü söyledi. Bir de faiz ve kambiyo ücretlerinden elde edilen gelirler var.
Franceschi, nakit iadesi ve ödüller sunarak daha fazla müşterinin Brex’in kart ürününü kullandığını ve bunun da daha fazla takas geliri sağladığını söyledi.
Bu arada Brex’in yakın zamanda herhangi bir birincil bağış toplama planı yok. Ancak Dubugras, şirketin halka açılmadan önce, nakit para kazanmak isteyen hissedarların hisseleri aşağı çekmeden bunu yapabilmeleri için bir noktada ikincil bir satış teklif edebileceğini söyledi.
“Şirketin icraatından ve temel misyonundan dikkati gerçekten dağıtan, yüksek volatiliteye sahip halka açık bir şirket olmak istemiyoruz” diye ekledi. “Daha düşük volatiliteye sahip halka açık bir şirkete sahip olmanın önemli parçalarından birinin nakit akışının olumlu olması ve para kazanmak olduğunu düşünüyorum ki bu da tarihsel olarak 2025 için planladığımız bir şey. Dolayısıyla, eğer bu 2025’te gerçekleşirse, [an IPO] yakında olacak. Ama önce oraya varmamız lazım.”
Hiç şüphe yok ki Brex’in faaliyet gösterdiği gider yönetimi alanı giderek daha kalabalık hale geliyor; zira Ramp, Mercury ve Airbase gibi yeni girişimlerle rekabet ediyor. Ama aynı zamanda American Express, Concur ve Citi gibi firmalarla da rekabet ediyor.
Franceschi, Brex’in avantajının teknoloji yığınını “Mastercard raylarına, ACH raylarına ve para hareketi raylarına dikey olarak entegre edilmiş” olarak inşa etmesi olduğunu iddia ederken, bazı rakipler işlerini Stripe veya Marqeta gibi diğer platformların üzerine kurdular.
Bunun daha basit kullanım durumları için işe yaradığını söyledi. Ancak küresel kapsam gibi daha karmaşık senaryolarda entegrasyonun derinliği yardımcı olur.
Yine de rekabet ortamı gergin olmaya devam ediyor. Nisan ayında Ramp, 7,65 milyar dolarlık değerlemeyle 150 milyon dolar daha topladığını duyurdu. Ayrıca, dijital bankacılık girişimi Mercury, mayıs ayında, banka hesaplarına yazılım katmanları eklediğini, kurumsal müşterilerine fatura ödeme, müşterilere fatura kesme ve çalışanlara geri ödeme yapma olanağı sağladığını duyurdu.
Brex kararlılığını sürdürüyor.
Franceschi, “Şu anda gördüğümüz ivmenin büyük kısmı, doğal olarak bizimle aynı ölçekteki müşterilere karşı, kurumsal taraftan gelen net yeni müşterilerdir” dedi.
Gelen kutunuzda daha fazla fintech haberi mi istiyorsunuz? TechCrunch Fintech’e kaydolun Burada.
Bir ipucuyla ulaşmak ister misiniz? Bana [email protected] adresinden e-posta gönderin veya 408.204.3036 numaralı telefona Signal üzerinden bir mesaj gönderin. Ayrıca tüm TechCrunch ekibine [email protected] adresinden bir not gönderebilirsiniz. Daha güvenli iletişim için bizimle iletişime geçmek için buraya tıklayınSecureDrop’u içerir (talimatlar burada) ve şifreli mesajlaşma uygulamalarına bağlantılar.