Uydudan telefona bağlantı sağlayıcısı Lynk Küresel eski profesyonel beyzbol oyuncusu Alex Rodriguez liderliğindeki bir paravan şirketle birleşme yoluyla kamu piyasalarına yönelecek.
İki şirket, Aralık ayında Rodriguez’in özel amaçlı satın alma şirketi (SPAC) Slam Corp ile bağlayıcı olmayan bir LOI anlaşmasının ardından Pazartesi günü anlaşmayı doğruladı. Buna göre Düzenleyicilere sunulan bir yatırımcı sunumuAnlaşma Lynk’e para sonrası 913,5 milyon dolarlık bir değerleme sağlayabilir.
Ancak işlemden elde edilen sermayenin büyük kısmı SPAC’ın kendisinden gelmeyecek. Aynı sunumda Lynk, yeni sermayenin yaklaşık 800 milyon dolarının mevcut hissedar özsermaye devrinden, 110 milyon dolarının kamuya özel sermaye yatırımından (PIPE) ve 25 milyon doların da şirketin emanetinde tutulan nakitten geleceğini söyledi. SPAC.
Lynk, zaten Palau dahil bazı uluslararası ticari pazarlara girdi, Starlink’in yeni ortaya çıkan uydudan hücreye, Apple’ın Globalstar ortaklığı ve (kendi SPAC birleşmesini Nisan 2021’de tamamlayan) AST Space Mobile gibi girişimlerle daha da büyük ölçekte rekabet etmek istiyor. Lynk, “uzaydaki hücre kuleleri” olarak adlandırdığı sekiz uyduyu fırlattı, ancak sonuçta alçak Dünya yörüngesinde 5.000 kuştan oluşan bir takımyıldızı çalıştırmayı planlıyor. Sonraki ikisinin Mart ayında piyasaya sürülmesi bekleniyor.
Şirket, değiştirilmemiş tüm cep telefonlarıyla, hatta 2G ağlarında çalışan cep telefonlarıyla bile uyumlu olan patentli teknolojisinin, bu daha büyük ve daha iyi sermayeye sahip oyuncularla rekabet edebileceğini umuyor. İş modeli de biraz farklı: Lynk, mobil ağ operatörleri (MNO’lar) ve telekom sağlayıcılarıyla sözleşme yapmayı planlıyor ve bu ortaklıklar, şirketin bu firmaların yörüngedeki mevcut spektrum haklarından yararlanmasına yardımcı olacak.
Şirket şöyle açıklıyor: “Lynk’i doğrudan tüketiciye değil, MNO’lara yönelik güvenilir toptan satış sağlayıcısı olarak konumlandırmayı hedefliyoruz.” “Lynk’in teknolojisi, MNO’ların aboneleriyle ilişkilerini sürdürmeye devam ederken ağ kapsama alanını genişletmelerine olanak tanıyabilir.”
Temel olarak Lynk, ağların bulunmadığı durumlarda minimum kapsama alanı sağlayacak ve gezegenin herhangi bir yerinde acil durum mesajlaşmasına ve diğer hizmetlere izin verecektir. Ağların belirli hizmetler için ekstra ücret alıp almaması (acil durum bağlantısı her zaman ücretsiz olsa da), ya da bunu mevcut fiyatlarına katma değer olarak sunması ya da bu özellikten yararlanmanın başka bir yolunu bulup bulmaması onlara kalmış.
Şirket ayrıca, sunuma göre uydularının seri üretime hazır olduğunu, her birinin montajının yalnızca bir ay sürdüğünü ve fırlatmanın yaklaşık 650.000 dolara mal olduğunu söylüyor.
Finansman, üretimi ayda 12 uyduya çıkarmak için kullanılacak; Lynk, bu oranda yatırımcılara, 2025’in dördüncü çeyreğine kadar 74 uyduyu hizmete sokmayı hedeflediklerini ve bunun aylık 175 milyon dolar yıllık gelir elde etmeyi hedeflediğini söyledi.
Geçtiğimiz iki yılda bir dizi uzay şirketi, geleneksel İlk Halka Arz’dan kaçınarak bunun yerine SPAC ile birleşerek kamu piyasalarına yöneldi. Ancak bunların büyük çoğunluğu gelir tahminlerini fena halde kaçırdı; Aralarında Spire, Momentus ve Satisfy’nin de bulunduğu pek çok şirket, hisse senedi fiyatlarını 1 doların üzerinde tutmadıkları için borsadan çıkarılma uyarıları aldı. Astra ve Terran Orbital gibi diğerleri listeden çıkarılma tehdidiyle karşı karşıya kaldı.
Slam Corp’un da kendi sorunları vardı: Şirket, Şubat 2021’de kamu yatırımcılarından 575 milyon dolar toplamasına rağmen, şirketin umut verici bir birleşme ihtimali bulamamasının ardından devam eden hissedar geri ödemeleri nedeniyle bu fonların büyük çoğunluğunu iade etmek zorunda kaldı. Lynk, %96’lık bir hissedar geri ödeme oranı varsayılarak bu fondan yalnızca 25 milyon dolar bekliyor.
Ancak bu geçmiş performanslara rağmen Lynk, Nasdaq’ta kendisi için açıkça farklı bir gelecek görüyor. İşlemin yılın ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor, bunun üzerine Lynk $LYNK sembolü altında işlem yapacak.