Bugün var sınır ötesi yatırım dünyasında büyük fırsatlar. Erken aşama finansmanı dünya çapında düşmeye devam ederken, bazı pazarlar gelişmeye devam ediyor. Geçen yıl Latin Amerika bölgesindeki yabancı yatırımlar arttı %51. ABD’deki kısıtlamalar nedeniyle bu sayı muhtemelen bu yıl artacak Çin’de yatırım risk sermayedarlarının evlerine daha yakın ülkeleri aramasına neden olur.
Ne yazık ki bu yatırımların hepsi ideal koşullar altında gerçekleşmiyor. Pek çok VC artık erken aşama turlarında startup’ların özsermayesinin %30 ila %40’ını alıyor. Finansman sağlama konusunda çaresizseniz, bu olumsuz şartlara hapsolmanız ve belki de başlangıçta beklediğinizden daha fazla şirketinizi kaybetmeniz kolaydır.
Sınır ötesi yatırımda ideal koşulları elde etmek daha da karmaşıktır; bu nedenle, o piyasada başarılı bir şekilde gezinmek için neyle pazarlık yapacağınızı anlamanız gerekir.
LatAm kurucusunun zorlukları
Latin Amerika yatırımları, siyasi ve ekonomik istikrarsızlık nedeniyle yatırımcılara belirli açılardan daha büyük bir risk sunarken, aynı zamanda artan pazar büyümesi, düşük işletme maliyetleri ve yeni teknolojilere olan yüksek talep nedeniyle genellikle daha yüksek bir getiri profili sunuyor.
Latin Amerika’daki yeni girişimler için, yabancı risk sermayedarlarının yatırımları, şirketin yeni pazarlara açılmasına yardımcı olabilecek deneyimli danışmanları ve katkıda bulunanları işe alma fırsatı sunuyor. Bununla birlikte, sınır ötesi yatırım dönemi müzakerelerinde, Latin Amerika’daki girişimlere yönelik olumsuz risk sermayesi algısının yanı sıra coğrafi uzaklık ve düzenleme zorlukları gibi pek çok zorluk da mevcut.
Latin Amerika’daki yeni girişimler için, yabancı risk sermayedarlarının yatırımları, şirketin yeni pazarlara açılmasına yardımcı olabilecek deneyimli danışmanları ve katkıda bulunanları işe alma fırsatı sunuyor.
Yine, Latin Amerikalı girişimlerin daha yüksek risklerle karşı karşıya olduğu algısı, risk sermayedarlarıyla pazarlık yaparken onları dezavantajlı duruma sokabilir. Yatırımcılar muhtemelen eklenen riski telafi etmek için daha yüksek getiri arayacaklar, bu da sermayenin daha önemli bir kısmını almak isteyebilecekleri anlamına geliyor. Ve bu riskler aynı zamanda startuplar için genel olarak daha düşük bir değerlemeye de katkıda bulunabilir.
Ayrıca coğrafi uzaklık konusunda da önemli bir zorluk var. Her gün farklı saat dilimleri, diller, kültürel deneyimler ve pazar ekosistemleriyle uğraşırken, pazarda gezinme konusunda tavsiye ve yardım almak için VC’lerinizle bağlantı kurmanız daha zor olabilir. Bu durum özellikle küresel görünürlüklerini artırmaya çalışan startuplar için sinir bozucu olabilir.
Birlikte çalıştığım, yatırımcılarının tamamı Los Angeles’ta bulunan ve Latin Amerika yatırımları konusunda tecrübesi olmayan bir Latin Amerika startup kurucusunu hatırlıyorum. Bu durum, dil engeli, zaman farkı ve en önemlisi yatırımcıların Latin Amerika şirketlerini etkileyen piyasa dinamikleri hakkındaki anlayış eksikliği nedeniyle kurucunun yatırımcılarıyla etkili bir şekilde bağlantı kurmasını çok daha zorlaştırdı. Örneğin, bu ay Meksika’nın alt meclisi, ticareti artırmak ve şirketlerin halka açılmasını kolaylaştırmak için ulusal borsaları yenileyecek bir yasa tasarısını kabul etti. Tasarı, startup’lar için deneyimli bir Latin Amerikalı yatırımcının kolaylıkla yararlanabileceği, daha az deneyimli bir yatırımcının ise yararlanamayacağı fırsatlar yaratıyor.