Sıfır Faiz Oranı Dönemi’nin artık sevgiyle ve biraz da özlemle bilindiği ZIRP dönemi uzaklaşırken ve risk sermayesini güvence altına alırken, seyreltici olmayan, gelir bazlı finansmanın şirketler için öncelik sıralarında nasıl yükseldiğini gördük. fon sağlamak zorlaşıyor. Bunun bir örneği, Lighter Capital gibi ABD şirketlerinin ağustos ayında 130 milyon dolarlık yeni kredi imkanıyla bu doğrultuda sıklıkla sermaye artırımı yapmasıdır.
Dealroom verilerine göre Avrupa’da en az 18 (son sayımda) RBF startup’ı ortaya çıktı ve etkileyici bir şekilde 671 milyon dolarlık risk sermayesi elde etti. Ve bu, hepsi kıtada faaliyet gösteren Pipe, Capchase ve Clearco gibi ABD merkezli firmaları da dışarıda bırakmıyor.
Bu arka plana karşı, Akış48BAE merkezli bir fintech olan fintech, bu iş modelini MENA bölgesindeki KOBİ alanına taşımak amacıyla Seri A öncesi finansmanda 25 milyon dolar topladı. Tur, özsermaye ve borcun bir karışımıdır ve yatırımcılar arasında 212 VC (Lüksemburg merkezli, İstanbul merkezli bir fon), Avusturya’nın Speedinvest, Daphni, Blockchain Kurucular Fonu, Unpopular Ventures, Endeavor Catalyst ve TLG’nin yanı sıra melek yatırımcılar da bulunmaktadır. NEA’dan Scott Sandell.
Hareket akıllıca çünkü MENA odaklı bir fintech kredi platformunun, büyüyen bölgesel ekonomide Gelire Dayalı Finansmanın ötesinde yapabileceği çok daha fazlası var. IMF’ye göre bölgenin 2022’de %5,4 (2016’dan bu yana en hızlı oran) ve 2023’te %3,5 büyüyeceği tahmin ediliyor. Üstelik, Bain’e göreSuudi Arabistan, BAE ve Mısır’daki e-ticaret pazarı öngörülen önümüzdeki üç yıl içinde %50’den fazla büyüyerek 33,3 milyar dolara ulaşacak.
Kurucu Idriss Al Rifai bana şirketin ana pazarlarında çok fazla rakibinin olmadığını ancak ABD/Avrupa’da Wayflier, Pipe.com veya Uncapped veya Silvr gibi benzer şirketlerin bulunduğunu söyledi. Fransa.”
“Ancak” Ortadoğu’nun ve onun “tuhaf ekosistemi ve zayıflıklarının” (kendi sözleriyle) RBF için olgunlaştığını söyledi.
Al Rifai’nin bu zayıflıklar hakkında biraz bilgisi olduğunu söyleyebilirsiniz. Daha önce, 77 milyon dolar toplayan ve herhangi bir resmi adres sistemine nadiren sahip olan bir bölgeye son kilometre teslimatı getirmesiyle ünlü, Dubai merkezli bir ekspres, posta teslimatı ve lojistik hizmetleri şirketi olan Fetchr’in kurucusuydu. Bunu, akıllı telefonların GPS konumunu adres olarak kullanarak kullanıcıların paketleri için teslim alma ve bırakma noktalarını coğrafi olarak belirlemelerine olanak tanıyarak başardı.
Al Rifai, Orta Doğu’daki bu “son kilometre” sorunlarını çözmek zorunda kalma deneyiminin bu yeni gelir bazlı finansman arenasında hayata geçirileceğini düşünüyor: “Ortadoğu’daki bilgilerin kapsamlılık ve doğruluk düzeyi ABD’de veya Avrupa’da sahip olduğumuzdan çok farklı. Bu nedenle ürünümüz, çeşitli bilgi ve veri kaynaklarına bağlı olması açısından farklı.”
Bu nedenle Flow48’in KOBİ müşterilerinin mali gücüne ilişkin sağlam bir bakış açısı oluşturabileceğini umuyor ve bu amaçla firma bu yıl ile geçen yıl arasında platformunun pilot çalışmasını zaten tamamladı.
Gelişmekte olan pazarlarda KOBİ’lere yönelik fon açığı elbette iyi biliniyor, dolayısıyla bu açığı kapatma fırsatı Flow48’in lehine işleyebilir. Zaten Güney Afrika’ya genişlemeyi planlıyor.
Ancak ABD ve Avrupa’da gördüğümüz gibi, Flow48’in büyüyen MENA bölgesinde böyle bir ürünü piyasaya süren son şirket olması pek olası değil.
Gelire dayalı bir finansman platformu olan FlapKap halihazırda Mısır ve BAE gibi pazarlara hizmet veriyor ve örneğin geçen yıl tohum finansmanında 3,6 milyon dolar topladı.