Geleceğini biliyorduk ama borsa platformu Robinhood on yıldan fazla bir süre önce ABD’de piyasaya sürülmesinden bu yana ilk uluslararası pazarı olan Birleşik Krallık’ta nihayet ticarete açıldı.
Robinhood, bekleme listesine katılanlar için bugünden itibaren uygulamaya erken erişim sağlıyor ve 2024’ün başlarında kademeli olarak Birleşik Krallık’taki herkese açılacak.
California merkezli Menlo Park, İngiltere’deki lansman hazırlıklarına yaklaşık beş yıl önce yerel bir işe alım çılgınlığıyla başladı ve sonunda 2019’un sonlarında kullanıcılar için bir bekleme listesi başlattı ve ardından 2020’nin ortasında aniden fişi çekti. Şirket kararla ilgili hiçbir zaman tam bir açıklama yapmadı, yalnızca “son birkaç ayda çok şeyin değiştiğini” ve ABD’deki işlerine odaklanmak istediğini belirtti.
Gerçekte şirket, müşterileri yanılttığı iddiaları da dahil olmak üzere ülke içinde giderek artan bir baskıyla karşı karşıyaydı. alaycı oyunlaştırma stratejilerini kullanmak deneyimsiz kullanıcıları riskli işlemler yapmaya ikna etmek. Şirket ayrıca var birkaç taneyle vuruldum milyonlarca dolarlık para cezası üzerinde sistem kesintileri ve diğer kabahatler.
Ve trajik bir şekilde, 20 yaşındaki öğrenci Alex Kearns intihar ederek öldü görünüşte sonra 730.000 $’lık negatif bakiyenin yanlış yorumlanması Robinhood hesabında, sonunda şirkette ailesinin açtığı özel bir davayı sonuçlandırmak.
Tüm bunlara rağmen Robinhood, 2021 ortalarında halka açık bir varlık haline geldi. Şirket şu anda yurt içinde 23 milyon kullanıcıya sahip olduğunu iddia ediyor, ancak bu büyümenin büyük bir kısmı, insanların evde kapanması nedeniyle erken karantinadan kaynaklanan can sıkıntısından kaynaklandı ve Aralık 2020’de aylık 11,7 milyon kullanıcıdan altı ay sonra 21 milyonun üzerine çıktı. Meme stoklarını hatırladın mı? Evet, Robinhood tüm bu olayda önemli bir kahramandı.
Peki, uluslararası genişlemede ikinci bir şansa sahip olan Robinhood için tüm bunlar şimdi ne anlama geliyor?
“Önceki lansman girişimimizden kesinlikle ders aldık ve bir işletme olarak 23 milyon müşteriye, 87 milyar dolarlık varlığa ve borsada işlem gören bir işletmeye ulaşacak kadar büyüdük ve olgunlaştık.” Ürdün SinclairRobinhood’un Birleşik Krallık başkanı TechCrunch’a açıkladı. “Ayrıca uluslararası ölçekte ölçeklenmemize olanak tanıyan bir teknoloji de geliştirdik.”
Robinhood uygulaması Resim Kredileri: Robinhood
Ancak Robinhood’un son fırlatma denemesinden bu yana başka yerlerde çok şey değişti. Bir dizi yerel oyuncu, yeni başlayanlar için ivme kazandı; özellikle de, Avrupalı kullanıcıları ve hisse senetlerini desteklemek üzere genişlemeden önce Birleşik Krallık tüketicilerinin ABD hisse senetleri ticareti yapmasına izin vererek başlayan Richard Branson destekli Lightyear. Ve bir de Sinclair’in bu yaz Robinhood’a katılmadan önce Avrupa genel müdürü olarak görev yaptığı Freetrade var. Freetrade, ABD ve Avrupa hisse senetlerine yatırım yapan İngiltere merkezli tüccarları destekliyor ve genişlemeye hazırlanıyor kısa sürede Avrupa’ya.
Robinhood’un ilk başta karşı karşıya geleceği şey, aşağıdaki tozlu eski finansal hizmet firmaları yerine, büyük olasılıkla bu genç yeni başlayanlar olacak. Hargreaves Lansdown.
“Robinhood’un ABD’deki çekiciliği, hisse senedi piyasasına erişmek isteyen, teknoloji meraklısı genç bir kitleye yönelikti.” David Brearfintech danışmanlık şirketinde CEO 11FS ve ortak ev sahibi Fintech Insider Podcast’iTechCrunch’a söyledi. “Muhtemelen Birleşik Krallık’ta daha önce borsadaki fiyat ve erişim engelini çok yüksek bulan benzer bir kitleye hitap edecekler. Başlangıç olarak hedef pazar açısından Freetrade ile rekabete girdiklerini ve ardından daha büyük yatırım cüzdanlarına sahip Hargreaves Lansdown kullanıcıları gibi yatırım konusunda daha bilgili bir kitleyi hedeflemeye devam ettiklerini görebiliyorum.”
Robinhood ise bu yılın büyük bölümünde İngiltere’ye girme konusunda sesler çıkarıyor. Şirket, bu ayki üçüncü çeyrek kârında onaylanmış İngiltere’de aracılık operasyonlarını yakın zamanda başlatacak ve bunu Avrupa Birliği (AB) pazarları için kripto ticareti takip edecek. Bu vaatlerden ilki, Birleşik Krallık’taki tüketicilerin Apple, Amazon, Microsoft ve Meta gibi büyük şirketlerin hisseleri de dahil olmak üzere binlerce ABD hisse senedini alıp satabilmesiyle artık meyvesini verdi.
Kullanıcılar, Doğu Saati (ET) ile 09.30’dan 16.00’ya kadar olan standart piyasa saatleri içinde işlem yapabilirler; bu da Birleşik Krallık saatine göre 14.30-21.00 arası anlamına gelir. Bu saatler dışında Robinhood’un 24 Saat Piyasası kullanıcıların sözde yerleştirmelerini sağlar emirleri sınırla 150 farklı hisse senedi üzerinde, haftanın beş günü, günde 24 saat, Pazartesi sabah 1’den (İngiltere saati) Cumartesi sabah 1’e kadar devam ediyor.
Ayrıca şirket, Amerikan Emanet Sertifikalarını da desteklemektedir (ADR’ler), müşterilerin bazı yabancı şirketlere yatırım yapmasına olanak tanır yapma ABD borsalarında işlem görüyor.
Dersler öğrenildi
Robinhood’un üç yıl önce iptal edilen lansmanından bu yana küçük neobroker patlamasına rağmen Sinclair, şirketinin hâlâ nispeten yeni oluşan bir pazardan yararlanmak için güçlü bir konumda olduğuna ve son on yılda ABD’den biriktirdiği deneyime güvenebileceğine inanıyor.
Sinclair, “Birleşik Krallık’ın harika bir fırsat olduğunu söyleyebilirim, aslında pazar aslında henüz bozulmadı” dedi. “Geleneksel komisyoncuların yüksek ücretlerle hakim olmasıyla, hala aynı görünüyor ve hissettiriyor – ve bu değişmedi. Bu yüzden fırsatın hala var olduğunu söyleyebilirim. ABD’de gelişen ve olgunlaşan 10 yıllık bir platformun avantajına sahibiz; birçok ürün ve özellik ekledik, 23 milyon müşteriden öğrendik.”
Şirket, ABD’deki deneyimsiz yatırımcıları nasıl hedef aldığı konusunda incelemelerle karşı karşıya kalsa da, Robinhood, deneyimsiz yatırımcılara yardımcı olacak araçlarla donatmak için tasarlanmış uygulama içi kılavuzlar, ipuçları, eğitimler, veriler ve piyasa haberleriyle bu dersleri Birleşik Krallık’a taşıyor. Birden fazla bilgi kaynağı arasında bağlam değişikliği yapmak zorunda kalmadan akıllıca yatırım yapın veya en azından tasarruflarınızın tamamını boşa harcamayın.
Sinclair, “Bütün bunlar, müşteri için tüm bu araştırmaları ve tüm bu bilgileri işlem yapmadan önce kolaylaştırabilmeleri ve ileriye dönük yatırım stratejilerini yönlendirebilmeleri için onu tek bir yere koymakla ilgilidir” dedi.
Robinhood eğitimi: Resim Kredileri: Robinhood
Tüm bunlardan açık olan şey, Robinhood’un kendi pazarındaki yanlış adımlardan sonra doğru adımlarla başlamaya çalıştığıdır; örneğin şirket, Birleşik Krallık’ta en başından itibaren 7/24 sohbet, e-posta ve telefon desteği sunuyor. Ancak Brear’a göre, ülke içindeki imajını iyileştirmeye yönelik bu son çabalara rağmen şirket hâlâ son tartışmalardan kurtulmaya çalışıyor olabilir.
Brear, “Robinhood, herkesin kapalı mekanlarda ve internette çok daha fazla zaman geçirdiği, Kovid’in zirve yaptığı ABD’de muazzam bir büyüme gördü” dedi. “20 yaşındaki bir müşterinin intiharından sonra önemli ölçüde zarar gören ürün ve marka etrafında oluşan abartılı reklam dalgasından faydalandılar ve bu durum o zamandan bu yana tam olarak düzelmedi. Robinhood’un müşterilerini ürünleri hakkında eğitme ve paralarını borsada güvenli bir şekilde kullanma sorumluluğu hakkında çok şey yazıldı ve ürün ve içerik yoluyla müşteri eğitimine daha fazla yatırım yapmış olsalar bile itibarları muhtemelen tam olarak iyileşmedi. o zamandan beri.”
Ancak halka açıldıktan iki yıl sonra Robinhood’un büyümesinin en bariz yolu yeni pazarlara girmekten geçiyor ve dünyanın en büyük finans merkezlerinden biri olan Birleşik Krallık, ilk hamlesini çok mantıklı yapıyor.
“Birleşik Krallık, birçok nedenden dolayı fintech’ler için son derece çekici bir pazar; güçlü ve işbirlikçi bir düzenleyici, fintech ile ilgilenen önemli bir varlıklı nüfus, çok sayıda yetenek ve potansiyel ortaklar veya tedarikçiler olarak mevcut diğer fintech’ler ve bankalardan oluşan geniş bir ortam, ” dedi Brear.
Bana parayı göster
Robinhood komisyonsuz işlem ve döviz (FOREX) ücreti olmayacağını vaat ediyor, ayrıca hesap minimumları da yok (yani kullanıcıların hizmeti kullanmak için x tutarında para yatırması gerekmiyor). Bunların hepsi kulağa hoş geliyor ama basit bir soruyu akla getiriyor: Robinhood nasıl para kazanacak?
ABD’de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Robinhood’u eleştirdi Müşterileri nasıl para kazandığı konusunda yanıltmak için. Aslına bakılırsa, Robinhood komisyonsuz olsa da esasen müşterinin ticaretini kabul eder ve bunu müşteri adına ticareti yürüten daha büyük ticaret firmalarına satar; bu, “sipariş akışı için ödeme” (PFOF) olarak bilinen bir süreçtir. Bu nedenle eleştirmenler, Robinhood müşterilerinin alım satımları için daha düşük fiyatlar aldığını, bunun da “serbest ticaret” mantrasını bir pazarlama yanılsamasından biraz daha fazlası haline getirdiğini, yani yatırımcının kendisinin esasen ürün haline geldiğini öne sürüyor.
Ancak bunların hepsi Robinhood’un Birleşik Krallık’a girişi açısından tartışmalı. Gerçekten de PFOF 2012’den bu yana burada fiilen yasaklanmış durumda, Avrupa Birliği (AB) ise aynı zamanda uygulamaya yasak getirilmesi 2026 yılına kadar gelmesi planlanıyor. Kanada’nın başka yerlerinde de yasaklı PFOFgibi Singapur varAvustralya ise o yöne doğru hareket etmek.
SEC daha önce de belirtilen PFOF yasağını düşünebileceğini ancak bu duruştan geri çekildi şimdilik. Ancak küresel düzenleyici ortamın PFOF’a giderek daha karanlık bir bakış açısı getirdiği ve Robinhood’un farklı gelir akışları peşinde koşmasına yol açtığı açıktır.
Geçen yıl Robinhood, kullanıcıların hisse senetlerini diğer kullanıcılara “ödünç vermelerine” olanak tanıyan yeni bir program başlattı; Robinhood ganimetlerden pay aldı ve aynı zamanda yeni bir emeklilik ürünü de tanıttı. Tüm bunlardan çok önce şirket, premium özelliklere sahip, aboneliğe dayalı bir Robinhood Gold ürününü piyasaya sürdü ve aynı zamanda kripto alanına da doğru ilerliyordu; ancak yakın zamanda ABD’deki düzenleyici incelemeler nedeniyle desteklediği kripto paraların bir kısmını kısıtladı.
Bu hamlelerin aynı zamanda Wall Street’i yatıştırmak için tasarlandığını da belirtmekte fayda var. İki yılı aşkın bir süre önce halka açıldığından bu yana şirketin piyasa değeri, 2021’deki yaklaşık 60 milyar dolarlık zirveden bugün 7 milyar doların biraz üzerine düştü. Işlem hacmi Robinhood platformunda da genel olarak düşüş yaşandıBu ay Google’ın ana şirketi Alphabet’in şirketteki kalan hissesinden vazgeçtibaşlangıçta henüz özel bir girişim iken yatırım yapmıştı.
Tüm bunlar, şirketin pek iyi durumda olmadığını, gelir çeşitlendirmesini ve İngiltere’deki lansmanının geleceği için daha da hayati hale geldiğini gösteriyor. Robinhood’un İngiltere’deki lansmanı için açık bir para kazanma modeli bulunmamakla birlikte Sinclair, “zaman içinde ürün eklemeyi” planladığını, bunun da aşağıdaki gibi mevcut ürünleri tanıtmayı içerebileceğini söyledi: Robinhood’un Emekliliği Ve Robinhood Altın markete.
Sinclair, “Çeşitlendirilmiş bir gelir akışı oluşturacağız, yol haritamızda sunacağımız ürünler var ve yerel ürünler bizim için önemli bir bileşen” dedi. “ABD’de sunduklarımız gerçekten ne kadar çeşitlendirilmiş olabileceğimizi gösteriyor.”
Burada dikkat çeken nokta ise Robinhood’un hisse senedi alım satım ürününü yalnızca İngiltere’ye getirirken şirketin Avrupa Birliği’nde (AB) kripto ticaretini başlatmaya hazırlanıyor olması. Bunun nedeni, resmi para birimlerine sabitlenen ve kripto şirketlerinin içinde çalışabileceği daha net bir yasal çerçeve getiren “stabil paralara” odaklanan ve gelecek yıl yürürlüğe girecek yeni AB kurallarından kaynaklanıyor.
İngiltere’de henüz böyle bir mevzuat mevcut değil işaretler var bir noktada AB’ye uyum sağlayabilir.
Sinclair, “Birleşik Krallık için aracılık faaliyetini başlatmaya odaklandık, önceliğimiz bu ve bunu doğru şekilde yapacağız ve ardından aracılık işimizle zaman içinde uluslararası alanda genişlemeye bakacağız” dedi. “Kripto işimiz AB’de olacak ve zamanla bunu Birleşik Krallık’ta da değerlendireceğiz – ancak şimdilik odak noktamız komisyonculuk.”
Benzer bir kayda göre, Robinhood’un Birleşik Krallık’taki lansmanı, platformun yalnızca ABD’de listelenen hisse senetlerini desteklemesi açısından dikkate değerdir – bu aslında çoğunlukla mantıklıdır, zira bu konuda bilgili olan yeni nesil perakende tüccarlarına hitap edecektir. Apple, Amazon, Meta, Tesla, Spotify ve diğerlerinin servetleri.
Ancak Sinclair, gelecekte işleri ek stoklara açmaya çalışacağını söyledi.
Sinclair, “Bu kesinlikle planımız dahilinde; Birleşik Krallık hisse senetleri müşterilerimizden duyduğumuz bir şey ve bu onlar için önemli” dedi. “ABD’deki platformumuzu ve teknolojimizi güçlendirdiği için ABD hisse senetleriyle başlıyoruz. Ancak kesinlikle Birleşik Krallık yol haritamızda yer alıyor.”