Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Analistlerin tahminlerine göre, Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi’nin (TSMC) gelirinin yılın büyük bölümünde yıllık olarak düştüğü bir yıl süren düşüşün ardından gelecek yıl güçlü ilk çeyrek sonuçları açıklaması bekleniyor. TSMC, dünyanın en büyük sözleşmeli yonga üreticisidir ve şirket, NVIDIA Corporation ve Apple Inc. gibi büyük firmaların ihtiyaçlarını karşılamaktadır. Çip endüstrisinin iyimser tahminler yoluyla sipariş edilen stokları sindirmesi nedeniyle, bu yıl ürünlerine olan talep yavaştı. Ancak son trendler arz fazlasının ortadan kalktığını ve en büyük müşterilerinden daha fazla sipariş alınmasının TSMC’nin gelecek yılın ilk çeyrek gelir rekorunu kırmasına yardımcı olabileceğini gösterdi.
Analistler, TSMC’nin Servetinin Yüksek Kapasite Kullanımı ve Yeni Ürünlere Yönelik Güçlü Siparişler sayesinde 2024’ün ilk çeyreğinde toparlanmasını bekliyor
2023, TSMC için tarihi bir yıl oldu; bunun nedeni yalnızca sektördeki ciddi gerileme değil, aynı zamanda firmanın gelişmiş 3 nanometre yarı iletken üretim sürecinin seri üretimini başarıyla artırmasıydı. İlk 3 nanometrelik ürünler bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve Apple’ın en yeni akıllı telefonları ve dizüstü bilgisayarları aracılığıyla tüketicilere ulaştı.
Tayvan medyasının aktardığı analistlere göre Apple, NVIDIA ve AMD’nin TSMC’nin siparişlerini 2024’ün ilk çeyreğinde artırması bekleniyor. İlk çeyrek gelirinin, sezon dışı çeyrekte 18 milyar doları aşarak maksimum %8’lik ardışık düşüşe yol açabileceğine inanıyorlar. İlk çeyrek, TSMC için genellikle en yavaş olanıdır çünkü hemen sonrasında çok az ürün lansmanı gerçekleştirilir. Ancak analistler bu sefer en büyük müşterilerinden gelen siparişlerdeki artışın TSMC’nin güçlü bir ilk çeyrek geliri elde etmesini sağlayacağına inanıyor.
Analistler, TSMC’nin birinci çeyrekteki ardışık gelir düşüşünün yalnızca tek haneli yüzdelerde olacağını değil, aynı zamanda firmanın birinci çeyrekten başlayarak ardışık sıralı gelir artışı kaydedeceğini de ekliyor. Eğer bu meyve verirse, TSMC’nin daha geniş gelir pastası bu yıl önemli ölçüde küçüldüğü için yarı iletken krizinin sonu gelmiş olacak.
Beklenen bereketli çeyreğin ardındaki iki temel neden, TSMC’nin 5 nanometre prosesi için yüksek kapasite kullanım oranları ve 3 nanometre ürünleri için daha yüksek fiyatlardır. 5 nanometre, göreceli olgunluğu ve gelişmiş süreç teknolojilerine kıyasla daha yüksek üretim oranları nedeniyle genellikle kişisel bilgisayar endüstrisi tarafından kullanılır. 3 nanometre için Apple’ın TSMC’nin gelir pastasına önemli ölçüde katkıda bulunması bekleniyor ve firmanın genel ortalama satış fiyatlarının bu çeyrek ile bir sonraki çeyrek arasında yalnızca %0,05 oranında düşmesi bekleniyor.
Günümüzün bir diğer önemli faktörü erteleme NVIDIA’nın Çin’deki en yeni ürünlerine olan talep. NVIDIA’nın özellikle yapay zeka uygulamalarında kullanılan gelişmiş GPU’ları, Çin’e satışları engellemek amacıyla ABD tarafından yaptırıma uğradı. Buna yanıt olarak firma bu ay Çin’in kullanımına yönelik yepyeni veri merkezi ürünlerini piyasaya sürdü. Bunlar HGX H20 ve L20 platformlarıdır ve tahminler, bazı performans gereksinimlerini karşılamak için bunların büyük bir kısmına ihtiyaç duyulacağını göstermektedir.
Son olarak TSMC için bir başka potansiyel katalizör ise AMD’nin MI300X ürünleridir. Yapay zeka kullanımı için tasarlanan bunlar oldukça heyecan yarattı ve aynı zamanda Team Red için önemli hisse fiyatı artışlarına yol açtı. Tayvan’daki sektör kaynakları, MI300X ürünlerinin küçük hacimli sevkiyatlarının önümüzdeki yıl başlaması planlandığına ve yeterli paketleme kapasitesinin AMD’nin gelecek yıl yapay zeka pazar payını çift haneli rakamlara çıkarmasına olanak sağlayacağına inanıyor. TSMC, AMD’nin birincil üretim ortağı olduğundan, Tayvanlı firmanın AMD’nin yapay zeka ürünleri konusunda tercih ettiği ortak olacağı konusunda çok az şüphe var.