En son teknoloji, makine öğrenimi ve yapay zekadan yeni ödeme kanallarına kadar birçok yenilik, fintech girişimlerinin yatırımcı varlıklarını nasıl yönettiği, yatırımların uygunluğunu nasıl değerlendirdiği ve işlemleri nasıl yürüttüğü de dahil olmak üzere finansal hizmetler dünyasını dönüştürüyor.
Bununla birlikte, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun yatırım danışmanları için güvene dayalı görev tanımını genişletmeye yönelik son girişimleri ve komisyoncu-satıcıların müşterilerin çıkarlarına en uygun şekilde hareket etme yükümlülüğü, bu yeni kurulan şirketler için önemli düzenleyici riskler yaratabilir. Bu değişiklik, aracı kurumlar ve yatırım danışmanları tarafından yapay zeka ve diğer teknolojilerin kullanımını keskin bir şekilde kısıtlayacak, yakın zamanda önerilen kurallarda açıkça görülüyor.
Yatırım danışmanlarının mütevelli görevlerinin geçmişi
Yatırım danışmanları uzun süredir müşterilerinin emanetçileri olarak görülüyor. Her ne kadar 1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasası (yatırım danışmanlarını düzenleyen temel federal yasa), danışmanlara açık bir şekilde emanet görevleri yüklemese de, 1963’te SEC ve Sermaye KazançlarıYüksek Mahkeme, yasanın temel olarak danışmanların vekil olduğu fikrine dayandığını tespit etti.
Yenilik yapmak isteyen yatırım danışmanlarının, yaşayabilirlikleri açısından önemli sonuçlar doğurabilecek yanlış adımlardan kaçınmak için bu alanda dikkatli davranmaları gerekecektir.
Bu davada Mahkeme yalnızca SEC’in bir danışmanın çıkar çatışmasına yol açan uygulamaları açıklamasında ısrar edip edemeyeceğine odaklandı. Mahkeme, davadaki potansiyel çıkar çatışmalarının sadece ifşa edilmek yerine ortadan kaldırılması gerektiğine ilişkin ayrı bir iddiayı kabul ederken, SEC’in, bu konudaki ihtilafa rağmen, SEC’in talebini ifşa etme talebini sınırladığını belirterek bu konu hakkında karar vermeyi reddetti. davaya ilgi büyüktü.
Son kılavuzdaki genişleme
50 yılı aşkın bir süre sonra, 2019’da SEC bir rapor yayınladı. yorumlayıcı yayın Bir danışmanın güvene dayalı görevlerine ilişkin çok daha geniş bir bakış açısının öne sürülmesi. Bu standart, müşterinin çıkarına en uygun tavsiyeyi sağlama, müşterinin işlemlerinin en iyi şekilde yürütülmesini sağlama ve ilişki boyunca tavsiye ve izleme sağlama görevini içeren özen yükümlülüğünü ve sadakat yükümlülüğünü kapsar. çıkar çatışmalarının ortadan kaldırılmasını veya tam ve adil bir şekilde ifşa edilmesini içerir.