Ne zaman Ekose TechCrunch Disrupt 2013 Hackathon’unu kazandı, henüz Plaid bile değildi. Ekip, kullanıcıların kredi kartı ve banka kartı işlemlerini bir harita üzerinde görüntülemesine olanak tanıyan bir web uygulaması geliştiriyordu. Ancak bu süreçte, bankaları uygulamayla entegre etme zorluğunu nasıl çözeceklerini ve Plaid’in tohumlarını nasıl ekeceklerini buldular. O zamandan bu yana girişim, Visa tarafından satın alınması da dahil olmak üzere iniş çıkışlarla dolu bir yolculuğa çıktı ve ardından onu 13,4 milyar dolarlık bir değerlemeyle en düşük seviyelere getiren bir finansman turu izledi. gizlilik sınıfı davası ve geçen yıl işten çıkarmalar oldu. Bu yılki Disrupt’taki geniş kapsamlı sohbette kurucu Zach Perret tüm bu konular hakkında samimi bir şekilde konuştu.
Visa’ya merhaba (ve güle güle) demek
13 Ocak 2020’de Visa, Plaid’i 5,3 milyar dolara, yani nihai özel değerlemesinin 2 katına satın alacağını duyurdu. On iki ay sonra anlaşma sona erdi.
Visa’nın Adalet Bakanlığı tarafından yürütülen bir antitröst soruşturması nedeniyle ayrıldığı geniş çapta bildirilse de Perret, “Nihayetinde bu konuda Visa ile çok yakın çalıştık ve bu ortak bir karar haline geldi, biz de bu noktada sonuca varmak istedik” dedi.
Plaid’i satmaya yönelik ilk kararın Perret’in şimdiye kadar verdiği en zor karar olduğunu söylüyor. “Visa’nın muhteşem ürünleri vardı. Harika bir dağıtımları ve bankalarla harika ilişkileri vardı. Pek çok mantıklı neden vardı ve fiyatı da çok ama çok iyiydi.”
Ancak satmamak için pek çok neden vardı ve sonuçta Plaid’in liderlik ekibi kararın lehine “51-49” olarak bölündü.
“Bir girişimci olarak şirketinizi kurmayı seviyorsunuz. Kişisel nedeni var. Potansiyel olarak daha büyük bir şirket kurabilmemizin ticari bir nedeni de var ve bu yoğun tartışmayı yaşadık. Tüm liderlik ekibimizi evime davet ettim. San Francisco’da benim oturma odamda oturup bu tartışmayı yapıyorduk ve net bir cevap yoktu.”
Perret sonunda satış kararı verdi ve bunun “misyonumuz ve müşterilerimiz için başka bir platformda ölçeklenmemizin en iyi şey olduğunu” söyledi.
Anlaşmanın duyurulmasından iki ay sonra salgın başladı. Şaşırtıcı bir öngörüyle, tamamı nakit olan anlaşmanın sözleşmesinde, bir salgın olsa bile Visa’nın bundan çıkamayacağını belirten bir madde vardı.
Perret, “Yani kendimizi dahiymiş gibi hissediyoruz” diyor. “En iyi anlaşmayı yaptık, piyasalar çöktü, pandemi şartına sabitlenmiş bir fiyatımız var.” Daha fazla insanın dijital bankacılığa geçmesiyle fintech pazarında da bir patlama yaşandı.
Daha sonra Adalet Bakanlığı, Visa’nın antitröst sorunlarına ilişkin uzun bir soruşturma sürecini başlattı.
“Bize orada kalmanın oldukça uzun süreceğinin sinyallerini verdiler. Gerçek şu ki, bu işlemde çok daha uzun süre kalabilirdik” diyor Perret. “Fakat 12 ayı doldurduğumuzda işimiz çok farklıydı. Çok büyük bir büyüme yaşadık. Visa’nın anlaşmayı duyurmasıyla büyük bir marka anı yaşadık.”
Böylece Perret, 2021’in başlarında liderlik ekibini evine geri getirdi (bu sefer maskeli). Bu kez anlaşmanın iptali kararı oybirliğiyle alındı. “Herkes ayrılmak istediğimizi söyledi. Şirketlerin bağımsız olarak daha iyi vurduğuna inanıyoruz. Daha sonra işin zor kısmına başladık. Bu arada, önümüzdeki altı ay şimdiye kadar geçirdiğim en uykusuz altı aydı, çünkü şirketteki herkesin misyona, gideceğimiz bağımsız yola yeniden odaklanmasını sağlamanız gerekiyor. Ama o dönem gerçekten çok kafa karıştırıcı bir dönemdi.”
Değerleme 13,4 milyar dolara ulaştı
Visa ile yapılan anlaşmanın iptal edilmesinden üç aydan kısa bir süre sonra Plaid, Altimeter Capital liderliğinde 13,4 milyar dolarlık değerlemeyle 425 milyon dolar topladığını duyurdu. Perret, başarısız satın alma nedeniyle Plaid’in paraya ihtiyacı olmadığını söylüyor. “Neyse ki anlaşmaya girerken ve çıkarken çok fazla paramız vardı. Çok verimli bir işletmeydik, fazla yanmıyorduk.”
Ancak o zamandan bu yana piyasa, yüksek değerlemeye sahip şirketlere karşı zorlu oldu.
Perret, “Değerleme açısından bu konuda yorum yapmıyoruz” diyor. “Fakat açıkçası değerlemenin gerçekte ne olacağını bilmiyoruz. Şirketin iç yapısının ne olduğunu biliyoruz, ürün yelpazesi genişledi. Her yıl gördüğümüz göreceli büyüme oranının farkındayız ve gerçekten yüksek kalmaya devam ediyoruz. Pazarın büyümeye devam ettiğini gördük.”
Perret, Plaid’in öngörülebilir gelecekte yeniden artış planlamadığını ve “oldukça fazla piste sahip olduğunu, kesin rakamı bilmiyorum ama başa baş hedefimizin nispeten yakın olduğunu” ekliyor. Ancak şirket artırmaya karar verirse, “değerleme ne olursa olsun sermayeyi artıracağız.”
Perret, “Değerleme konusunda bencil değilim, değerleme neyse odur” diyor. “Bunu siz bile belirlemiyorsunuz, bunu piyasa belirliyor. Uzun vadeli, 10 ila 20 yıllık değerleme konusunda çok egoistim ve çok önemsiyorum.”
Piyasa dönüşleri ve işten çıkarmalar
Aralık 2022’de Plaid 260 çalışanını, yani iş gücünün yaklaşık %20’sini işten çıkardı. O dönemde Perret, çalışanlara yazdığı bir mektupta, şirketin mevcut müşterilerin kullanım oranındaki hızlı artışı, çok sayıda yeni müşteriyi ve “önemli gelir artışını” karşılamak için COVID sırasında agresif bir şekilde işe alım yaptığını söyledi. Ancak pazar değişti ve Plaid “beklenenden daha yavaş bir büyüme” yaşamaya başladı.
Sahnede Perret şöyle diyor: “Bir şirketi satmak bir girişimcinin şimdiye kadar aldığı en zor karardır; gücü azaltmak benim için muhtemelen ikinci en zor karardı. Kesinlikle öyle hissettim. Bizim işimiz geleceği tahmin etmek için elimizden gelenin en iyisini yapmak ve aynı zamanda sahadaki gerçeklere gerçekçi yaklaşmak.”
2021, müşterilerinin başta Avrupa olmak üzere diğer pazarlara açılmak istemesiyle Plaid için hızlı bir büyüme yılı oldu. Ancak bu duygu 2022’de tersine döndü ve birçoğu uluslararası genişleme planlarını iptal etti, bu da işten çıkarmaların özellikle Plaid’in Avrupa’daki ekibini etkilediği anlamına geliyordu.
Perret, “Ekibin bunu çok ciddiye almasının yanı sıra bir sonraki aşamayı, bir sonraki odak noktasını da düşünmeye başlaması bana enerji verdi” diyor. “Bu, bir bakıma şirket içinde biraz tutumlu bir kültür, biraz daha odaklanma kültürü oluşturdu ve insanların bu tür kararların uzun vadeli yönelimini takdir ettiğini düşünüyorum.”
Kullanıcı gizliliği
Temmuz 2022’de Ekose 58 milyon dolar ödemeyi kabul etti Şirketin ödeme uygulamalarından özel verilere rızaları olmadan eriştiğini iddia eden tüketiciler tarafından açılan toplu davanın çözüme kavuşturulması.
Davadan ne gibi dersler çıkardığı sorulduğunda Perret şöyle diyor: “Bakın, biz her zaman müşterilerin ihtiyaç duyduğu araçları oluşturmaya çok odaklandık. Yani tez şu: Bir tüketici banka hesabını dijital olarak kullanmak istiyor, diyelim ki bir kredi başvurusunda bulunması gerekiyor ve mevcut banka hesabınızı bu kredi başvurusuna nasıl bağlarsınız? Diyelim ki Borç Verme Kulübü’ne kredi başvurusunda bulunuyorsunuz ve bir Chase çek hesabınız var. İkisini nasıl birbirine bağlarsınız? Biz bunu inşa ediyoruz. Misyonumuz hakkındaki düşünce şeklimiz ise herkes için finansal özgürlüğün kilidini açmaktır.”
Perret şunu ekledi: “Veri uygulamalarımızı değiştirmedik. Veri uygulamalarımız her zaman tüketici için en iyi olana odaklanmıştır. İyileştirdik, özellikler ekledik vb. Temel kavram, tüketici verilerinin korunması ve arka uçta korunurken tüketicilerin istedikleri ürünlere erişmelerinin sağlanmasıdır. Bu, hem güvenlik hem de gizlilik açısından bizim için çok önemli. Bu hiç değişmedi.”
Plaid’in veri uygulamalarını eleştirenlerden biri Jamie Dimon’dur. Davanın sonuçlanmasından bir yıl önce, JP Morgan Chase CEO’su özellikle startup olarak adlandırıldı Analistlerle fintech oyuncuları hakkında konuşurken “Plaid gibi kendilerine verilen verileri uygunsuz şekilde kullanan kişiler” diyorlar.
Perret, “Jamie’ye derinden hayranım” diyor. “Yıllar boyunca inşa ettiği inanılmaz şeylerden gerçekten etkilendim. Ancak gerçek şu ki finansal hizmetlerde rekabeti sağlıyoruz. Bankaların rekabetini sağlıyoruz.”