Pan-Afrika risk sermayesi şirketi Verod-Kepple Africa Partners geçen ay ilk fonunun ikinci kapanışına ulaştı (Verod-Kepple Afrika Girişimleri), Afrikalı girişimleri 43 milyon dolar olarak hedefliyor. Verod-Kepple Africa Ventures (VKAV) ilk kapanışını geçtiğimiz Mart ayında (20 milyon $’dan) gerçekleştirdi ve son kapanışını yıl sonuna kadar 100 milyon $’dan gerçekleştirmeyi hedefliyor; ulaşılırsa, VKAV toplam sermaye tahsisinde 50 milyon $ veya daha fazla olan çok sayıda Afrika odaklı fona katılacak.
2022 yılında lansmanı yapılan VKAV, Verod Başkentibir özel sermaye şirketi ve Kepple AfrikaSamurai Incubate ve Uncovered Fund gibi diğer küçük ölçekli Japon fonlarının yanı sıra son yıllarda fintech, e-ticaret ve lojistiğe özel ilgi duyan Afrikalı girişimlerde aktif bir yatırımcı olan Tokyo merkezli bir risk sermayesi şirketi.
Mauritius merkezli Launch Africa’ya benzer şekilde, Afrika’da erken aşamadaki yatırımlar için Kepple Africa, çek yazma hızı ve yaptığı anlaşmaların sayısıyla öne çıktı. Kepple Africa, 2018’deki lansmanından bu yana, 11 Afrika pazarında 100’den fazla girişimi destekledi ve tohum öncesi ve başlangıç aşamalarında 50.000 ila 150.000 ABD Doları arasında yatırım yaptı.
Fonun arzu edilen bir başka özelliği de portföy şirketlerini Japon stratejik yatırımcılarla nasıl ilişkilendirdiğiydi. Buna göre Satoshi ŞinadaKepple Africa’nın genel ortaklarından biri olan ve aynı zamanda portföy şirketlerine doğrudan yatırım yapan Japon yatırımcıları sınırlı ortak olarak alarak Kepple Africa, Asya’da meydana gelen benzer çıkış olaylarını Afrika genelinde çoğaltmak istedi. Ancak, bir firma çok erken yatırım yaptığında bunu gerçekleştirmek kolay değildir. Çok uluslu şirketlerden ve büyük şirketlerden çıkış iştahının olduğu büyüme aşamalarında harekete geçmesi gerekiyor. Dolayısıyla, Verod Capital ile sinerji.
“Biz [Kepple and Verod] potansiyel bir işbirliği hakkında bir süredir tartışıyorlar. Verod’un bakış açısından, teknoloji dışı şirketlere özel sermaye fonu olarak yatırım yapıyorlar. Ancak son zamanlarda, sahip oldukları teknoloji şirketleri ve teknoloji dışı portföy şirketleri arasında işbirliği oluşturmak için daha fazla fırsat görüyorlar” dedi. Ryosuke Yamawaki, TechCrunch’a bir röportajda söyledi. “Onlar [Verod] bir PE fonu olarak portföy şirketlerine daha fazla teknoloji getirebilirlerse, verimliliği veya üretkenliği artırabileceklerini düşünün. Bu nedenle, mevcut teknoloji dışı PE portföy şirketleri ile yeni kurulan şirketler arasında beklenen sinerjiler var.”
Özel sermaye yatırımcıları, büyüme öz sermayesini aşılamak veya kontrol hissesi satın almak olsun, kanıtlanmış bir sicile sahip ve genişlemek isteyen daha olgun girişimleri hedefleme eğilimindedir ve Leapfrog Investments ve toplumsal cinsiyet odaklı Alitheia Capital dahil bu tür firmaların faaliyetleri, startup sahnesinde, son yıllarda arttı.
2019’da üçüncü fonunu 200 milyon dolarla kapatan Verod, teknoloji girişimlerine iki önemli yatırım yaptı: Dijital sigorta sağlayıcısı Tangerine Life. ARM Life ile birleşmesini kolaylaştırmadan önce satın aldı, Nijerya’nın en önde gelen sigorta sağlayıcılarından biri; ve bir güneş enerjisi çözümleri sağlayıcısı olan Daystar Power, petrol ve gaz çok uluslu Shell’e çıktı geçen aralık. Büyüme aşamasındaki bir startup’ı çıkışa götürmek için operasyonel destek sağlamak ve uygulamalı bir yaklaşım benimsemek, VKAV’daki portföy startup’larının aynı zamanda İK, yasal finans, muhasebe, düzenleyici destek, strateji ve ESD yetenekleri de sunan PE firmasından beklemesi gereken şeylerdir. Kepple Africa, PE ve VC yeteneklerini birleştirerek, VC zihniyetini Verod kaynakları tarafından desteklenen PE organları içinde tutmaya çalışıyor.
2022’den 2026’ya kadar 100 milyon $ dağıtmayı bekleyen VKAV, Kepple Africa’nın kaldığı yerden devam ediyor. Kepple Africa tohum öncesi ve tohum startup’lara yatırım yaparken VKAV, A ve B Serisi startup’ları 1,5 ila 3 milyon $’lık çeklerle destekliyor (VKAV’ın yatırım tezine uymaları halinde Kepple Africa’daki en iyi performans gösteren bazı startup’larını ikiye katlayabilir) ). Shinada, artık VKAV’da Yamawaki ile birlikte bir ortak ve Ory Okolloh, fonun sektörden bağımsız olduğunu belirtiyor. Yatırım tezi, üç iş türüyle tanımlanır: altyapı ve platform tipi, B2B verimliliği ve internet penetrasyonunun kolaylaştırdığı yaşam tarzı işletmeleri. Portföy şirketleri arasında Shuttlers, Julaya, Moove, NowPay, Chari, Ceviant, Nawy ve Koko Networks bulunmaktadır.
Fonun sınırlı ortakları, çoğunlukla Japon kurumsal yatırımcılar, bazıları Kepple Africa’nın portföy şirketleri Autochek ve Lifestores’a yatırım yapmış olan Toyota Tsusho Group, SBI, Japan International Cooperation Agency (JICA) ve Sumitomo Mitsui Trust Bank’ı (SMTB) içeriyor.
“Afrikalı startup’lar ile Japonya’dan büyük şirketler arasındaki bu işbirliğini kolaylaştırıyoruz. Kepple Africa olarak portföyümüzdeki Autochek ve Lifestores gibi Afrika startup’larına ilk doğrudan yatırımlarını yapmaları için yedi Japon firmasını bünyemize kattık ve artık onları LP’lerimiz olarak bünyemize kattığımız için bunu daha fazla kurumsallaştırabiliyoruz ki bu dünyada ender bir örnek olduğunu düşünüyorum. Afrika VC alanı, ”dedi Shinada. “Bize yatırım yaptılar çünkü bu Afrika girişimlerinin büyüme aşamalarına daha fazla doğrudan yatırım yapmak istiyorlar. Ayrıca onların gelecekteki turlarda ortak yatırımcılarımız ve bazı girişimlerin potansiyel alıcıları olduklarını görüyoruz. Bunun bizi çok benzersiz kıldığını düşünüyorum.”