SoftBank, 2019’da Latin Amerika girişimlerine yatırım yapmak için 5 milyar dolar ayırdığını açıkladığında, bölge için bir dönüm noktası gibi geldi.
Ve sonra, Japon yatırım holdingi oradaki girişimlere 3 milyar dolar daha taahhüt ettiğini açıkladığında, bu yalnızca Latin Amerika’nın müthiş bir başlangıç sistemine ev sahipliği yaptığının bir kez daha doğrulanmasıydı.
Juan Franck’a göre, bu sermayenin yaklaşık 7,6 milyar doları 80’den fazla yatırıma tahsis edildi, SoftBank Latin Amerika Fonlarının yönetici ortağı. Bu, SoftBank’ın LatAm’deki şirketleri desteklemek için hala 400 milyon doları olduğu ve bu paranın yaklaşık %50’sinin yeni yatırımlara ve diğer yarısının da mevcut portföy şirketlerine gittiği anlamına geliyor.
Latin Amerika Fonu’nun yönetici ortakları, 2022 sonunda bu yatırımların toplam gerçeğe uygun değerinin 6,4 milyar dolar olmasına rağmen, bölgede sermaye konuşlandırmaya devam etme konusunda iyimser olduklarını söylüyor.
Fonların yönetici ortağı Alex Szapiro bir röportajda “LatAm’daki fırsatlar konusunda son derece heyecanlı olmaya devam ediyoruz” dedi. “Fonumuzla bulunduğumuz noktada henüz çok erken.”
Parite, Şubat ayında olmasına rağmen iyimserliğini koruyor. SoftBank Group’un yatırım araçları – Latin Amerika fonu dahil – bir kayıp yayınladı Japon teknoloji yatırımcısı piyasadaki gerileme nedeniyle kanamaya devam ederken ve yeni destekleri önemli ölçüde geri çekerken, Aralık 2022’de sona eren çeyrekte 5,8 milyar dolar.
Bu, SoftBank Group’un para kaybettiğini bildirdiği dördüncü çeyrek oldu.
SoftBank, son 18 ayda Latin Amerika’da kaç şirketi desteklediğine dair ayrıntı vermeyi reddederken, konuyu bilen bir kaynak TechCrunch’a firmanın Ocak 2022’den bu yana katıldığını söyledi. 16 bentoplam değeri yaklaşık 400 milyon dolar olan yatırımlar. Son zamanlarda, SoftBank, tarafından toplanan bir finansman turuna para koydu. Rankmı Şili’de.
TechCrunch’a konuşan Szapiro, “2023’te yatırım yapacağımız anlaşma sayısı, yatırım değeri veya şirket sayısı için önceden belirlenmiş bir hedefimiz yok” dedi. “LatAm Fund II’den gelen kuru tozumuz ve Vision Fund II’ye erişimimiz var. Sermaye dağıtımıyla ilgilenmiyoruz. Amaç, yatırım tezimize uygun şirketler bulmak.”
Rekabet avantajı
İkili, SoftBank’ın kayıplarına rağmen, Brezilya, Meksika ve Miami gibi bölgenin çeşitli yerlerinde çalışan yatırım ekibi üyeleri olması nedeniyle LatAm girişimlerine para yatıran diğer küresel yatırımcılara göre rekabet avantajına sahip olduğuna inanıyor. (Bölgedeki yatırım dolarının yaklaşık %80’inin Brezilya ve Meksikalı girişimlere gittiğini düşünürsek bu mantıklı.)
Szapiro, “2019’dan 2021’e kadar bölgeye çok sayıda oyuncu geldi, ancak piyasalar biraz sallanınca bu turist fonları ayrıldı” dedi. “Yerde birine ihtiyacınız olduğuna inanıyoruz… Ayrıca, pazardaki girişimcileri de anlıyoruz.”
Kurucuların sermaye kadar ilişki de aradığı Latin Amerika’da SoftBank, tam da yatırım yapmak istediği bölgelerden gelen bir yatırım ekibine sahip olmaktan yararlanmayı umuyor.
Szapiro, “Birçoğu ilk kez kurucu ve ilk kez girişimde bulunacaklar ve sermayenin ötesinde çok daha fazlası için bize güveniyorlar” dedi. “Bu yüzden onlara yasal ve İK tarafında ve ürün geliştirme ve pazarlama gibi konularda yardımcı oluyoruz. Bu alanlarda ekiplerimiz var ve yardım etmemize çok güveniyorlar.”
Franck için, SoftBank’ın “uzun vadeli taahhüdünün” ortaya çıktığı yer burasıdır, özellikle de startup dünyası küresel olarak bir gerilemeyle karşı karşıyayken ve sermaye elde etmek o kadar kolay değil.
TechCrunch’a “2023 gerçekten temellere geri dönmek, ürününüze odaklanmak, müşterinize odaklanmak ve ayrıca karlı ve sürdürülebilir büyümeye odaklanmakla ilgili” dedi. “Dolayısıyla portföy yönetimi, bizim için mevcut portföy şirketlerine veya yeni portföy şirketlerine yeni yatırımlar yapmak kadar önemli bir iş. Ama sahada olmamız, girişimcilerle dirsek dirseğe çalışmamız ve aynı zamanda devam eden yatırımlar için ortaya çıkmamız. Bölgeye uzun vadeli bağlılık mesajımızı pekiştirmek için de harika bir fırsat olduğunu düşünüyorum.”
SoftBank, zamanla bölgede birkaç çıkış gördü. Avenue’nun %35’ini satın alan Brezilya’nın en büyük özel bankası Itaú; ödeme standı, Yaydoo ve Brezilyalı edtech devinin %100’ünü satın alan ABD odaklı bir B2B ödeme ağı Arco Educação, Isaac’in %75’ini tamamen hisse senediyle satın alıyor. Desteklediği diğer şirketler arasında Creditas, Kavak, Inter, VTEX, QuintoAndar ve Rappi yer alıyor.
Tabii ki SoftBank, bölgede startup’ları desteklemeyi ve/veya onlara yardım etmeyi amaçlayan sahada insanlarla tek firma değil. Örneğin, Kaszek bu haftanın başlarında 975 milyon dolarla kapandı bölgedeki girişimleri desteklemek için iki yeni fonla. Ve geçen yıl, Latitud 11.5 milyon dolar topladı Andreessen Horowitz ve NFX gibi yatırımcılardan “LatAm’daki her girişim destekli şirket için işletim sistemi” olma çabasına yönelik tohum finansmanında.
Son yıllarda SoftBank, örneğin Şili ve Kolombiya gibi diğer ülkelerdeki şirketleri de destekledi. Ve buna devam etmeyi planlıyor.
Franck, “İyi fırsatlar coğrafi engelleri aşar” dedi. “Böylece odaklandığımız ülke hakkında çok fazla zaman harcamıyoruz.”
Genel olarak, parite, 2022’de birçok girişim şirketi esasen “kilitlenmiş” olduğundan yatırım hızının yavaşlasa da sermaye talebinin de düştüğünü kabul ediyor – özellikle kurucuların tarihsel olarak ABD’li meslektaşlarından daha disiplinli olmaya zorlandığı LatAm’de çünkü çünkü orada girişim parası toplamak genellikle daha zordur.
Franck, “Çok fazla kuru toz var ama genel olarak fonların iş modelleri ve şirketlerin değerlemeleri konusunda çok daha disiplinli olduğunu söyleyebilirim” dedi. “Aynı zamanda bir Portföyümüzdeki ve bölge genelindeki birçok şirketin bilançolarında 2021 ve 2022’de topladıkları nakit var. Bu da onlara bu parayı optimizasyon ve nakit pisti genişletme bağlamında fiilen kullanmaya devam etme esnekliği veriyor. ve özellikle bağlamın potansiyel olarak kabul etmeye istekli olmadıkları şartları talep edebileceği bir pazarda, kısa ve orta vadede pazara fiilen gelmek zorunda kalmamak.”