geçen yıl Afrika teknoloji girişimleri için 12 aylık iyi bir ilk.
2022’de sektör ilk kez 1.100’den fazla benzersiz yatırımcıyı cezbetti ve bu da 6,5 milyar dolarlık rekor bir kaynak yaratma ile sonuçlandı. Partek.
Aslında, 2021’deki bazı fazlalıklar bile, kıtadaki yatırımların sayısı 2022’de bir yıl öncesine göre daha fazla arttığında gölgede kaldı ve yerli şirketlerin dönüm noktası olan çıkışlarının ardından başlangıç aşamasındaki şirketler yeni kurulan şirketlere fon sağlamaya akın etti. Jumia ve Paystack gibi.
Dünyanın geri kalanı 2021’in kolektif coşkusunu dizginlerken bu tür ciltleri harekete geçiren şey neydi? Öğrenmek için geçen yıl Afrika’da en yüksek işlem hacmine sahip birkaç yatırımcıyla anket yaptık.
Çoğu uluslararası risk sermayesi firmaları olan daha sonraki aşama yatırımcılar, muazzam çekler yazarak manşetlere çıkarken, tohum öncesi ve başlangıç aşamasındaki yatırımcıların kıtanın teknoloji ekosisteminin büyümesinde etkili olduğu ortaya çıktı.
Afrika’da inkübatörler, hızlandırıcılar, melekler ve tohum yatırımcıların sayısı daha büyük fonlardan kolayca fazladır – çünkü burada büyük bir fon oluşturmak çok daha zordur. Geçen yıl kıtada en az bir anlaşmaya katılan 1.100’den fazla yatırımcının %70’inden fazlasını oluşturdular.
“Bu, Afrika’nın yatırım ortamının hala çok umut verici olduğunu gösteriyor çünkü büyümeye devam ediyor ve yeni oluşan ekosistemler de dahil olmak üzere birden fazla başlangıç ekosistemine artan bir ilgi var. Ayrıca, yurt içinde ve diasporada Afrikalılardan oluşan sendikalar ve yatırım gruplarında bir artış olduğu gibi, şu anda diğer kuruculara yatırım yapan sonraki aşama şirketlerin kurucularının sayısında da bir artış oldu” dedi. Girişim Platformunda.
“Bütün bunlar büyüyen bir ekosistemin göstergeleridir” diye ekledi.
Bununla birlikte, yatırımcı topluluğu, daha gidilecek çok yol olduğunun ve değerlendirilmesi gereken çok sayıda fırsatın kaldığını da kabul ediyor.
“Afrika teknolojisi için yavaş yavaş daha dayanıklı bir sermaye tabanı oluşturuyoruz. DFS Lab’in kurucusu ve ortağı Stephen Deng, “1000 aktif yatırımcıya sahip olmak yeterli değil” dedi. “Farklı başlangıç aşamalarını destekleyen, özellikle büyüme tarafında, hem öz sermaye hem de borç sunan binlerce aktif yatırımcıya ihtiyacımız var.”
Bununla birlikte, Afrika yara almadan gitmedi – birkaç yatırımcı, 2022’de anlaşma akışının ve temposunun yavaşladığını gördüklerini ve yatırımcıların kime ve hangi noktada yatırım yaptıkları konusunda daha dikkatli olmalarını beklediklerini belirtti.
Plug and Play Mısır ülke direktörü Karima El Hakim, “Anlaşmaların daha yavaş gerçekleştiğini kesinlikle fark ettik” dedi.
“2021’de bir veya iki ayda kapanacak olan bir tur, 2022’de üç veya dört ay sürdü. [ … ] Değerlemelerin kesinlikle sıkılaştığını gördük ve birçok girişim daha az nakit yoğun iş modellerine yöneldi.”
Bu üretken yatırımcıların Afrika’daki sıcak başlangıç sektörleri, yatırım eğilimleri, 2023 tahminleri, bunları nasıl sunacakları ve daha fazlası hakkında neler söyleyeceklerini öğrenmek için okumaya devam edin.
Şunlarla konuştuk:
- Kola Ainagenel ortak, Girişim Platformu
- Zekeriya Georgeyönetici Ortağı, Africa Ventures’ı Başlatın
- Olumide Soyombokurucu ortak, Voltron Sermayesi
- Stephen Dengkurucu ortak ve yönetici ortak, DFS Laboratuvarı
- Karima El Hakimülke yöneticisi, Tak ve Çalıştır Mısır
- İyinoluwa Aboyejipartner bulmak, Gelecek Afrika
- Maya Horgan Famodukurucu ve ortak, Giren Sermaye
- kyane kassiriortak, RaliCap
Kola Aina, genel ortak, Ventures Platformu
Firmanız geçen yıl başlangıç aşamasındaki girişimlere en çok çek yazan Afrikalı yatırımcılar arasında yer aldı. Bu kadar çok çek yazmakla en iyi şirketlere fon sağlamak arasında nasıl bir denge kuruyorsunuz?
Tezimizin özünden başlayarak ilk ilkelere geri dönüyoruz. Ayrıca çok geniş bir dönüşüm hunisine sahibiz, öyle ki 2022’de 2.500’den fazla girişim ve fikirle ilk teması kurduk ve sonunda dönüşüm hunisinin yalnızca %1’inden daha azıyla ortaklık kurduk. Ayrıca, kurucu topluluğumuzdan sinyal-gürültü oranımızı iyileştiren güçlü tavsiyeler alıyoruz.
Ne kadar anlaşma yaparsak yapalım, oldukça katı bir ev süreci var. Anlaşmaları nasıl gözden geçirdiğimiz ve kuruculara ne kadar sürede geri bildirimde bulunabileceğimiz konusunda verimli olmamızı sağlamak için zaman içinde bu süreci sürekli olarak optimize ettik.
Pek çok girişimi destekleyen firmalar, durum tespiti yapmamakla eleştirilir ve “sprey ve dua” taktiklerini kullandıkları için tembel olarak etiketlenir. Bu, yatırım ortamını nasıl etkiler? Bu gerçekçi olmayan değerlendirmelere yol açtı mı?
Piyasalar döngüseldir – kurucular ve yatırımcılar hakim piyasa koşullarına uyum sağlar. Bugün piyasa, küresel ekonomik belirsizlik karşısında daha yavaş ve daha bilinçli bir tempo belirlemektedir. Bu, memnuniyetle karşıladığımız bir gelişmedir, çünkü durum tespiti ve titizlik konusundaki tutkumuzun artık yeniden moda olduğu anlamına gelmektedir. İşler biraz daha yavaş olsa bile yatırım manzarası değişmeden kalır; güçlü temellere ve iyi çekiş gücüne sahip girişimler sermayeyi çekecek ve başarılı olacaktır.
Bir araştırmaya göre, en aktif Afrikalı yatırımcılar 15-20 işlemde yer aldı. rapor 2022’de Afrika’daki VC faaliyeti. Yatırımcıların yoğun bir şekilde geri çekildiği bir yılda bu işlem hacmi nasıl mümkün oldu? 2023’te de benzer rakamlar görecek miyiz yoksa işler değişecek mi?
Kasvetli makroekonomik koşullara rağmen, birçok yatırımcı Afrika’da hala neyin mümkün olduğuna inanıyor. Daha düşük değerlemeler, kârlılık ve sermaye verimliliğine daha fazla önem verilmesi, daha fazla maliyet düşürme girişimleri ve bilançosu güçlü kurumsal alıcıların startup satın alma fırsatları gibi birkaç piyasa trendi kapsamında bu yıl daha fazla yatırım yapmayı bekliyoruz.
“2021’de bazı gerçekçi olmayan değerlemeler gördük – sanki kurucular, örneğin 200.000 $ ile nasıl inşa edeceklerini unutmuş gibiydi. Bu tür anlaşmalardan uzak durdum.” Olumide Soyombo, Voltron Capital’in kurucu ortağı
2022’deki yatırım ortamında 2021’e kıyasla ne gibi farklılıklar fark ettiniz? Anlaşmalar daha mı az yoksa daha mı rekabetçiydi?
Küresel risk sermayesi için 2021 bir aykırı değerdi. Ancak geçen yıl, halka açık pazarlardan başlayarak ve ardından geç aşama başlangıç döngüsünde kendini gösteren, her şeyin soğumaya başladığı yıldı.
Zorlu piyasa koşulları kaynak yaratmayı etkiledi — 2021’e kıyasla bazı turların kapanmasının daha uzun sürdüğünü, bazı kurucuların başlangıçta planladıklarından daha az ve daha ölçülü değerlemelerle toplamak zorunda kaldığını fark ettik. Ne yazık ki, bazı yatırımcılar anlaşmalardan çekildi.
Ayrıca, ekosistemin olgunluğunun ve girişimcilerin büyüyen/çeşitli finansal ihtiyaçlarının bir göstergesi olduğuna inandığımız, borç finansmanında 2021’den iki katına çıkarak 1,5 milyar dolara çıkan bir artış fark ettik.
Mevcut piyasa koşulları ile birlikte yatırım stratejileriniz de değişti mi?
Tam olarak değil; bir şey varsa, pazarın bulunduğumuz yere göre ayarlandığını hissediyoruz: hız yerine çalışkanlığı ve titizliği tercih etmek.
2022’de Afrika teknoloji pazarı ilk kez 1.100’den fazla aktif yatırımcıya sahipti ve 2021’e kıyasla daha fazla anlaşma imzalandı. Bu, Afrika’nın yatırım manzarasının mevcut durumu hakkında ne söylüyor?
Bu, Afrika’nın yatırım ortamının hala çok umut verici olduğunu, çünkü büyümeye devam ettiğini ve birden fazla başlangıç ekosistemine (yeni oluşan ekosistemler dahil) artan bir ilgi olduğunu gösteriyor.
Ayrıca, yurt içinde ve diasporada Afrikalılardan oluşan sendikalar ve yatırım gruplarında bir artış olduğu gibi, şu anda başka kuruculara yatırım yapan sonraki aşama şirketlerin kurucularının sayısında da bir artış oldu.
Bunların hepsi büyüyen bir ekosistemin göstergeleridir.
İleriye dönük olarak, hangi sektörleri takip etmeye devam edeceksiniz ve hangi trendlerin yükselişe geçmesini bekliyorsunuz? Neden?
Bağlı kaldığımız yedi temel ilgi alanımız var: finansal hizmetler ve sigortacılık, yaşam bilimleri ve sağlık teknolojisi, eğitim teknolojisi ve dijital yetenek hızlandırıcıları, kurumsal SaaS, dijital altyapı, tarım teknolojisi ve gıda güvenliği.
Bununla birlikte yenilikleri yakından takip ediyor ve yeni dikeyleri keşfetmeye açığız. Şu anda yapay zeka ve iklim teknolojileri bizi heyecanlandırıyor çünkü onlar Afrika’nın geride kalmamasını sağlarken herkes için daha iyi, daha sürdürülebilir bir gelecek yaratmak için benzeri görülmemiş bir fırsat sunuyor.
Satış konuşmalarını nasıl almayı tercih edersiniz? Bir kurucunun sizinle görüşmeden önce bilmesi gereken en önemli şey nedir?
Sıcak tanıtımlar çok güzeldir, ancak her kurucu için her zaman erişilebilir değildir; bu nedenle desteleri almak için bir kanalımız var. uygulama bağlantısı Web sitemizde.
Yatırım ekibi desteleri inceler ve tezimize uygun şirketler inşa eden kurucularla toplantılar ayarlar.
Tezimiz, kurucuların bilmesi gereken en önemli şeydir çünkü tarama için ilk kriterimiz budur. Biz, pazar yaratan yeniliklere yatırım yapan erken aşamadaki bir fonuz. tüketim dışı Afrika’da.
2023’te Frankofon Batı Afrika ile Doğu ve Kuzey Afrika’da daha fazla şirkete yatırım yapmak istiyoruz. Ayrıca daha fazla kadın liderliğindeki şirketi desteklemek için sabırsızlanıyoruz ve genellikle tohum öncesi şirketlere yatırım yapmaktan büyük heyecan duyuyoruz.
Zachariah George, yönetici ortak, Launch Africa Ventures
Firmanız geçen yıl başlangıç aşamasındaki girişimlere en çok çek yazan Afrikalı yatırımcılar arasında yer aldı. Bu kadar çok çek yazmakla en iyi şirketlere fon sağlamak arasında nasıl bir denge kuruyorsunuz?
Kıtanın önde gelen inkübatörleri, hızlandırıcıları ve girişim geliştirme stüdyolarının çoğuyla güçlü ilişkilerimiz var. Bu programlardan mezun olan en iyi şirketleri demo günlerinden önce seçebiliyoruz, bu hem programlar hem de bizim için bir kazan-kazan.
Benzer şekilde, kıtadaki (ve küresel olarak) Series A ve Series B VC fonlarıyla sağlam ilişkilerimiz, gerçekten sevdikleri ama onlar için biraz erken bir aşamada olan harika şirketleri bize yönlendirdikleri bir ortam yaratıyor.
Bir araştırmaya göre, en aktif Afrikalı yatırımcılar 15-20 işlemde yer aldı. rapor 2022’de Afrika’daki VC faaliyeti. Yatırımcıların yoğun bir şekilde geri çekildiği bir yılda bu işlem hacmi nasıl mümkün oldu? 2023’te de benzer rakamlar görecek miyiz yoksa işler değişecek mi?
Afrika, dünya nüfusunun yaklaşık %17’sini, dünya GSYİH’sının yaklaşık %4’ünü, ancak küresel risk sermayesinin yalnızca yaklaşık %1’ini oluşturuyor.
Bu sermaye finansmanı-ekonomik değer-hedefi adreslenebilir piyasa arbitrajı fırsatı barizdir ve ödevlerini yapmış yatırımcılar tarafından sürekli olarak (ve haklı olarak) kullanılmaktadır.
Afrika teknoloji odaklı girişimlerin büyümeye ve ölçeklenmeye devam edeceğini anlıyorlar:
- artan tüketici satın alma gücü.
- akıllı telefonların daha yüksek penetrasyonu.
- hem e-ticaret hem de sosyal ticaret yoluyla daha iyi dijital bağlantı.
- kanal dağıtımı ve müşteri edinme perspektifinden daha fazla kurumsal girişim işbirliği.
2023’te benzer rakamları görmeyi bekliyorum ve umarım daha da iyi.
2022’deki yatırım ortamında 2021’e kıyasla ne gibi farklılıklar fark ettiniz? Anlaşmalar daha mı az yoksa daha mı rekabetçiydi? Mevcut piyasa koşulları ile birlikte yatırım stratejileriniz de değişti mi?
Geçen yıl, 2021’deki Afrika VC’deki boğa koşusuna kıyasla kesinlikle daha temkinli ve temkinli bir yatırım ortamıydı.