Yeni Girişim OrtaklarıNEA kısaltması ile bilinen , her ikisi de 3 milyar doların biraz üzerinde seyrederek toplam 6,2 milyar dolara ulaşan yeni bir erken aşama ve büyüme aşaması fon çiftini kapattı.
İki fonlu yapı, 45 yaşındaki firma için bir ilki daha doğuran bir ilk: TechCrunch, NEA’nın kayıtlı bir yatırım danışmanı olarak değerlendirilmek üzere başvuruda bulunduğunu öğrendi; bu, geçerse firmaya benzer bir statü verecek. Andreessen Horowitz, SoftBank ve Sequoia Capital gibi diğer köklü firmaların beğenileri.
NEA’nın değişimi, firmanın daha yeni ve daha harmanlanmış bir şekilde iş yapmaya olan ilgisini gösteriyor. Scott SandellNEA’nın firmada yaklaşık otuz yıldır çalışan genel yönetici ortağı , TechCrunch’a firmanın teknoloji belirsizliği arasında büyüyen görev alanı hakkında konuştu.
Sandell, NEA’nın sektörde daha da fazla yer kaplamak istediğini açıklıyor. Teknoloji balonu 2021’de zirveye ulaşmadan önce, firmanın operasyon ekibi NEA’nın on yıl boyunca yatırılan 4 milyar dolarlık yatırımda %36’lık bir iç getiri oranı elde ettiğini ortaya çıkardı. Kötü haber mi? Bu NEA, aynı grubun toplamda topladığı sermayenin yalnızca %10’unu oluşturuyordu.
Sandell, “Bana bir fırsat gibi geldi,” dedi. Böylece firma, biri yalnızca erken aşama bahislerine yatırım yapmak için kullanılacak, diğeri ise sermayesinin üçte birini büyüme aşamasındaki mevcut portföy şirketlerine ayıracak ve geri kalanı yeni büyüme aşamasına yatırılacak olan iki fon toplamaya başladı. şirketler. Yatırımcıların da NEA’nın kapısını çalarak ya erken aşamaya ya da geç aşamaya maruz kalma talebinde bulunmalarına yardımcı oldu, her zaman ikisini birden değil.
Sandell LP’ler için “Herkesten değil, ama kesinlikle bazılarından ve önemli olan bazılarından tekrar tekrar duyduğumuz şey, bizimle ne yapacaklarını gerçekten bilmedikleriydi,” dedi. “Bu tek büyük fonumuz vardı ve içinde girişim ve büyüme vardı… [dual-fund structure] uzun zamandır.”
Gelen ödevleri halletmek için iyi donanımlı görünüyor. NEA’nın şu anda 22 yatırım ortağı ve 100’den az kişiden oluşan genel kadrosu arasında yaklaşık 40 diğer girişim operasyonları personeli bulunmaktadır. Sandell, üretken yapay zeka ve yazılımı firmanın ilgi alanlarından ikisi olarak belirterek, özellikle yatay teknolojiyle ilgilendiklerini sözlerine ekledi.
Fonların ilk kapanışı daha erken olduğu için NEA, toplanan sermayenin %20’sini şimdiden yatırdı. Sandell, konu fonun kalan %80’ini ilk %20’ye yatırmak arasındaki en büyük farkın, NEA’nın sermaye açısından verimli işlere odaklanmak istemesi olduğunu söyledi.
“Öngörülebilir gelecekte sermayenin kıt olacağını biliyoruz – en azından bu şirketlerin kurulup geliştirileceği ve ek sermaye toplamak zorunda kalacağı önümüzdeki üç veya dört yıl boyunca” dedi daha sonra ekledi “Son on yılda doğan pek çok şirket, çünkü sermaye çok serbestçe elde edilebilirdi, bu verimlilik genini geliştirmedi.”
Kayıtlı bir yatırım danışmanı olursa, NEA’nın hisselerini sınırlaması gerekmez, halka açık hisse senetlerine yatırım yapabilir, ikincil işlemlere katılabilir ve LP’leriyle farklı şekillerde etkileşim kurabilir. Örneğin, Sequoia’dan Alfred Lin kısa süre önce Sequoia’nın yeni fonlarından ikisi için LP ücretlerini yalnızca yatırılan sermayeden talep ettiğini ve NEA’nın bu sefer bunu yapmamasına rağmen Sandell’in bunu dikkate almaları halinde şaşırmayacağını söyledi. gelecekte. “Bazı şeyleri yapmak için tarihsel olarak bu kadar esnekliğe sahip olmadık. Ve bunun için heyecanlıyım” dedi.
LP’lerle ilgili bir başka notta Sandell, bu ortamda sermaye çağrılarının yapılmasının daha zor olduğu fikrini kapattı; bu, şu anda piyasada ne kadar kuru toz olduğu serabına eklenen bir faktör. “Bu konuda hiçbir zaman bir sorunumuz olmadı” dedi.
Sessiz bir dev olan firmanın bugüne kadar yatırımcılarına ne kadar sermaye geri verdiği sorulduğunda, Sandell somut bir şey paylaşmadı ancak “Şimdiye kadar topladığımızdan çok daha fazla sermayeyi geri getirdiğimizden neredeyse eminim” dedi. ”
“Bu, çok hızlı büyüyen diğer pek çok şirket için doğru değil” diye ekledi.