Bu ayın başlarında, yatırımcıların buna giren risk sermayesi faaliyetini çevreleyen hislerinin iyimser olmaktan çok çekingen olduğunu bildirdik. Yatırımcılar, 2022’nin ikinci yarısında kıtayı yakalayan piyasa düzeltmesinin bu yıla sarkacağına inanıyor. Ancak bundan önce, Afrikalı girişimlerin geçen yıl kıtanın ilk kez 4-5 milyar dolar eşiğini geçtiği 2021’dekinden daha fazla risk sermayesi fonu toplayacağına dair ortak bir iyimserlik vardı.
Buna inanmak için sebep vardı. Öncelikle, 2022’nin ilk yarısına kadar Africa, girişimlerinin bir önceki yılın benzer bir döneminde elde edilen miktarı iki katına çıkararak 3 milyar dolar toplamasının ardından küresel girişim finansmanındaki düşüşe meydan okuyor gibiydi; bu nedenle, Aralık ayına kadar iki kat artış makul görünüyordu. Veri izleyicilerinden alınan içgörülere göre, yıl sonuna kadar kıtadaki hisse senedi anlaşmaları 4,8-5,4 milyar dolar civarında seyrederken, beklendiği gibi olmadı. Briter Köprüleri, Partek ve Büyük anlaşma2021 rakamlarından küçük yüzde farklılıklarıyla.
“Yılın ikinci yarısında ortaya çıkan zorluklara rağmen 2022, toplanan toplam fon, anlaşma sayısı ve dahil olan yatırımcı sayısı açısından Afrika için bir başka büyüme yılı oldu. Aynı dönemde diğer tüm bölgelerde fonlama faaliyetlerinde çift haneli düşüş yaşandığı için bu özellikle dikkate değer” dedi. Max Cuvellier2022’de Afrika’nın yatırım faaliyeti üzerine The Big Deal’ın kurucu ortağı.
Çoğu teknoloji gözlemcisi, Cuvelier’in Afrika’daki VC faaliyetleri hakkındaki düşüncelerini paylaşıyor. Bununla birlikte, Afrika’da bildirilen anlaşmaların küresel muadillerinin birkaç hafta veya ay gerisinde kaldığına dikkat çekmek önemlidir, bu nedenle kıta büyük olasılıkla yıldan yıla yatay seyretti. Önceki yıllarda yaptığımız gibi, üç veri izleyiciden 2022 rakamlarına göz atalım ve bunları 2021 ile karşılaştıralım.
Toplam finansman ve anlaşma sayısı
Briter Bridges: Piyasa istihbarat firmasına göre, Afrikalı girişimler 2022’de 975’ten fazla anlaşmada açıklanmayan turlar da dahil olmak üzere toplam tahmini fonlamada 5,4 milyar dolar topladı. Briter Bridges, geçen yıl 790’dan fazla anlaşmada toplam fonlamada 5,2 milyar dolar kaydetti.
Partech: Risk sermayesi birimi, Afrika teknolojisi için 764 tur boyunca 6,5 milyar dolarlık (özsermaye ve borç anlaşmalarının birleşimi) fon sağladı. Hisse senedi anlaşmaları, 693 anlaşmada 4,9 milyar doları karşıladı. Ancak, Briter Bridges’in ve The Big Deal’ın bulgularının aksine, Partech’in verileri kıtadaki toplam sermaye fonlamasının 681 turda 5,2 milyar dolardan %6 düştüğünü ortaya koyuyor.
The Big Deal: Rapor, Afrikalı girişimlerin topladığı toplam finansmanın 1.000 anlaşmada 4,8 milyar dolar olduğunu ortaya koyuyor. 2021’de 820 turda 4,33 milyar dolardan önemli bir artış.
Sektörler: Fintech hala net
Briter Köprüleri: Fintech’lerin küresel risk sermayesi gerilemesinden büyük darbe almasına rağmen, sektör Afrika’da diğerleri arasında en çok desteklenen sektör olmaya devam ediyor. 2021’de fintech’ler, kıtadaki startup’lar tarafından toplanan toplam VC fonunun %62’sini temsil ediyordu; Briter Bridges’e göre bu sayı geçen yıl %38’e düştü. İlk beşe girenler: temiz teknoloji (%15), lojistik (%12), hareketlilik (%8) ve e-ticaret (%5).
Partek: Fintech, toplam öz sermaye hacminin %39’u (2021’deki %63’ten düşüş) ve toplam borç hacminin %45’i ile tüm sermaye kaynakları arasında Afrika’nın en çok finanse edilen sektörü olmaya devam ediyor. Diğer sektörler önemli bir büyüme yaşadı ve bu yıl öz kaynak fonlama faaliyetinden anlamlı bir pay aldı: Cleantech (%18), e/m/s ticareti (%13), işletme (%11) ve mobilite (%4) zirveyi tamamladı -beş liste.
The Big Deal: Veri izleyiciye göre Fintech, Afrika teknolojisinde toplanan toplam fonun %37’sini oluşturuyordu, bu oran 2021’de %53’tü. Enerji, %18 ile uzak bir saniyede gelir; Bunu %13 ile lojistik takip ederken, perakende, telekomünikasyon, medya ve eğlence en çok finanse edilen ikinci sektörleri oluşturuyor.
En iyi ülkeler: Big Four, Afrika’daki VC yatırımı için hala önemli noktalar
Briter Köprüleri: “Büyük Dörtlü”deki (Nijerya, Kenya, Mısır ve Güney Afrika) şirketler, tüm yatırım değerinin ve anlaşma sayısının %75’ini ele geçirdi. Briter Bridges’e göre en fazla yatırım yapılan ülkeler arasında Nijerya (%25,4), Kenya (%24,2), Mısır (%18,4) ve Güney Afrika (%10,9) yer alıyor. İlk dördün dışındaki ekosistemler arasında Gana, Uganda, Tanzanya, Fas ve Tunus gibi ülkeler yer alıyor.
Partech: Nijerya, African tech’in toplam sermaye fonunun %23’ünü temsil ediyordu. İkinci sırada %17 ile Güney Afrika, %16 ile Mısır üçüncü ve %15 ile Kenya yer alıyor. İlk dört ülkenin dışında, Gana, Cezayir, Tunus ve Senegal’den girişimler en fazla sermaye fonunu topladı.
The Big Deal: Nijerya, Afrika’daki VC yatırım hedefini 1,2 milyar $ ile zirveye çıkardı. Kenya 1,1 milyar dolarla ikinci, 820 milyon dolarla Mısır ve 555 milyon dolarla Güney Afrika geliyor.
Kadın liderliğindeki girişimler için çok az şey değişti
Briter Bridges: İzleyiciye göre, tamamı kadınlardan oluşan ekipler, geçen yıl Afrikalı startup’ların topladığı toplam fonun %4,9’undan sorumluydu. Bu şirketlerin en az bir erkek kurucu ortağı olduğunda bu oran %9,7’ye çıkıyor.
Partech, en az bir erkek ortak kurucuya sahip olanlar da dahil olmak üzere kadın tarafından kurulan girişimlerin, 2021’e göre %3 düşüşle toplam öz sermaye fonunun %13’ünü oluşturduğunu söylüyor. Ancak, 2022’de tüm anlaşmaların %22’sini, %2 artırdılar. 2021’den itibaren. Yatırım şirketi, yalnızca tamamı kadınlar tarafından kurulan girişimlerle ilgili veri sağlamadı.
The Big Deal: Kadınların kurduğu girişimler veya cinsiyet çeşitliliğine sahip ekipler, Afrika’nın toplam sermaye yatırımlarının %13’ünü aldı. Geçen yıl yüzde 18’di. Bununla birlikte, daha rahatlatıcı bir cephede, tamamı kadınlardan oluşan takımların payı %1’den %2,4’e yükseldi ve bu hala berbat.
Afrika’nın 2022’deki risk sermayesi performansından çıkarılan diğer dersler
Dario GiulianiBriter Bridges’in kurucusu ve yöneticisi, 10 yıllık bir zaman dilimine bakıldığında, Afrika’nın teknoloji ekosisteminin sürekli makul bir hızla büyüdüğünü ve bu anlamda son birkaç yıldaki değişime odaklanmanın zararlı olduğunu söyledi. COVID, COVID sonrası nakit bolluğu ve küresel piyasa krizi gibi dış fenomenler.
Ayrıca, anlaşma sayısından çıkışlara ve yeni uluslararası yatırımcılardan yeni yerel erken aşamadaki yatırımcılara kadar tüm ölçütler büyürken, mega anlaşmaların toplam fonlama üzerindeki ağırlığının ve bunların çoğunlukla Amerika’dan, Afrika dışı ülkelerden gelmesi gerçeğini savunuyor. odaklanmış yatırımcılar denizaşırı sermayeye bir miktar bağımlılık yarattı. “Aynı zamanda, yerel fonların zemin kazanması ve daha iyi anlaşmalara girmesi için fırsatlar yaratabilir” diye ekledi.
İçin Tidjane Deme, Partech Africa’nın genel ortağı, yeni başlayanların borç finansmanını nasıl benimsemeye başladıklarına daha fazla önem verilmelidir. Toplam fonlamada 1,55 milyar $’a (yıldan yıla %106) karşılık gelen 71 borç anlaşmasıyla (yıldan yıla %65) Partech, raporunda 2022’nin borcun itici bir varlık sınıfı olarak artan etkisini doğruladığını belirtti. Afrika teknoloji ekosistemi.
Temiz teknoloji ve fintech alanındaki girişimler, derin ve gelişmiş operasyonlar kurarak yaratıcı yapılara sahip yeni nesil borç sermayesi sağlayıcılarını kendine çekti. Bazı örnekler MFS Africa ve Solarise Africa’dır. Ancak kıtadaki aktif borç yatırımcılarının sayısı geçen yıla göre 2,5 kat artarken – yerel borç kurumları, gelişmekte olan piyasa araçlarına sahip uluslararası borç verenler ve Kalkınma Finans Kuruluşları (DFI’lar) ile – Deme, piyasanın daha fazla borç fonuna ihtiyacı olduğuna inanıyor. önemine değer vermeye başlayan girişimler için yeterli sermaye sağlayacak olan Symbiyotikler ve Ödünç Verilebilir gibi yöneticilere ek olarak.
“Biz [Partech] borç almayın, ancak borç artırmaya teşvik ettiğimiz şirketlerin yönetim kurullarında oturuyoruz çünkü bu, büyümeyi hızlandırabilecek seyreltici olmayan sermaye elde etmenin bir sonraki adımı. Bir noktada, girişim borç fonları oluşturmak için çok erkendi, çünkü bunu gerektiren girişimler havuzu yeterince derin değildi çünkü yerel özel araçları görmeden önce bu borcu emmek için büyük bir başlangıç havuzuna ihtiyacınız var” dedi. “Ancak şu andan itibaren, bunların giderek daha fazlasının ortaya çıkacağını veya mevcut hisse senedi oyuncularının borç araçları oluşturduğunu ve sunduklarını tamamlamaya karar vereceğini umuyorum.”