323 operasyon sayesinde 1,8 milyar avroluk tavan aşıldı: Bu, Growth Capital ve Italian Tech Alliance işbirliğiyle oluşturulan İtalya’daki Risk Sermayesi Gözlemevi’nin bilançosudur ve 2021’e kıyasla
Startuplara, ölçek büyütmeye ve yenilikçi KOBİ’lere dağıtılan kredilerde %48 büyüme (Avrupa seviyesindeki en yüksek yüzde). Tur sayısı (79’a kıyasla 75) yıllık ortalama ile aynı seviyede kalmasına rağmen, fonlamadaki önemli yavaşlamanın belirgin olduğu dördüncü çeyreğin nihai bakiyesinin yalnızca kısmen gölgelediği, kesinlikle önemli bir sonuç, 203 milyon euro’ya düştü. . Raporda belirtildiği gibi, son on iki ayı karakterize eden ve yeni yılda da teyit edilmesi gereken (en azından ilki) iki eğilim vardır: insidansı %58’den %67’ye yükselen uluslararası VC’lerin daha fazla katılımı. % (yalnızca ulusal yatırımcılar tarafından imzalananlara kıyasla 4,3 milyona karşı 9,5 milyon imzalanan ortalama anlaşma büyüklüğünün neredeyse iki katına çıkmasıyla) ve işlem sayısındaki 100 milyon Euro’nun üzerindeki artış, her şeyden önce yılın üçüncü döneminde yoğunlaştı. yıl. 2022 senaryosunu tanımlamada faydalı olan bir diğer önemli rakam da çıkışlar: Aslında, “işletme değeri” açısından genel bir değer için, başlangıçları etkileyen 38 likidite olayı var (2021’de 30’a kıyasla). Growth Capital bir milyar avroyu aştığını tahmin ediyor.
Tohum turlarının sayısını ve ortalama anlaşma değerini artırın
Satispay (320 milyon Euro’luk Serie D), Newcleo (300 milyon Euro’luk Serie A), Scalapay (212 milyon Euro’luk Serie B) ve Casavo’nun (100 milyon Euro’luk Serie D) mega turları, 2022 bütçesi üzerinde olumlu bir etkiye sahipti ve İtalyan VC’nin makroekonomik ve finansal gerilimlerden nasıl daha az etkilendiğinin altını çizmek, bir bütün olarak Avrupa’yı ve küresel ölçekte diğer gelişmiş pazarları etkileyen daralmanın aksine bir kalkınma dinamiğinin altını çizmek önemlidir. Anlaşmaların türe göre segmentasyonu dikkate alındığında, 2022’de toplam 57 Serie A, 19 Serie B ve 176 Seed turu kapatıldı (2021’den 43 fazla). İkincisi, toplam anlaşmaların yarısını oluşturuyor ve önümüzdeki birkaç yıl içinde “Geç Aşama” anlaşmalarında bir artış olduğunu gösteriyor ve bu da 2017’den beri kademeli olarak artıyor. Anlaşmaların ortalama değerine gelince, geçen yıl bir sıçrama gördü. Bu gösterge, Medya sektörü (burada %52 azaldı) ve FinTech (13,1 milyon avro) ve Akıllı Şehir (9,4 milyon) hariç tüm sektörlerde yüksek, 2022’de ortalama biletin en yüksek olduğu segmentler olarak onaylandı.
En aktif sektörler ve VC’ler
Finanse edilen şirketlerin ait olduğu sektörler dikkate alındığında, Akıllı Şehir sektörü 2022’de açıklanan anlaşma sayısı (54’e kadar) açısından açık ara en kalabalık sektör, ardından Yazılım ve DeepTech (sırasıyla 44 ve 40) geliyor. Bunun yerine toplanan fon miktarına bakıldığında, podyumun en üst basamağı için yarışan iki sektör var: Akıllı Şehir (501 milyon ile) ve Fintech (499 milyon) ve birlikte yatırımların %50’sinden fazlasını oluşturuyor. CDP Venture Capital ise 2022’de açıklanan anlaşmalar açısından Azimut ve LVenture’un önünde en aktif yatırımcı olmaya devam ediyor. 2023 ve sonrasına bakıldığında, İtalyan Tech Alliance Genel Müdürü Francesco Cerruti’nin hissiyatı, İtalyan ekosisteminin nihayet “önümüzdeki yıllarda Avrupa’da teknoloji sektöründe giderek daha merkezi bir rol hedefleyebileceği”, özellikle de stratejik adımlar atılırsa. artık 10 yıldan daha eski olan Startups Üzerine Konsolide Metin’in gerekli modernizasyonu gibi.
Avrupa’daki yavaşlama Veriler reddedilemez
Avrupa’da risk sermayesi yatırımları 2022’de keskin bir düşüşe imza attı ve son on iki ayda yatırılan 91,6 milyar avro, bir önceki yılki 108,9 milyar avroya kıyasla bunu gösteriyor. Analiz, yıllık raporunda bu (beklenen) çöküşün nedenlerini de vurgulayan Pitchbook tarafından yapılmıştır. Bu arada 13 bin 28’den 12 bin 383’e gerileyen anlaşma sayısında ve ardından yüksek enflasyon, faiz oranlarındaki artış, zayıf ekonomik büyüme ve jeopolitik açıdan büyük belirsizlik gibi faktörlerin bir karışımında uzmanlar, detaylı olarak şu sonuca vardı: Sırasıyla 43,5 ve 16,6 milyar avro olan ve 2021 seviyelerinde (%65 civarında) kalan risk sermayedarları tarafından yapılan toplam yatırımlarda geç aşama ve büyüme operasyonları bir kez daha baskın durumda. Öte yandan Birleşik Krallık ve İrlanda onaylandı Bu iki ülkedeki girişimler tarafından toplanan yaklaşık 27 milyar avro (toplamın %29,4’ü) ile büyüklük açısından en önemli pazarlar.
Fintech küçülme riskiyle karşı karşıya
Son olarak, bireysel sektörlerin anlık görüntüsü bize Fintech’in yatırımcıların ilgisini en çok çekebilen sektör olduğunu, ancak 2021’e kıyasla düşüş gösterdiğini söylüyor. geleneksel finansal hizmetlere geçiş, son dört yılda işlemlerin ortalama değerinin Avrupa’daki risk sermayesi yatırımlarının toplam değerinin %20’si düzeyinde birleştiği bir gelişme patikasını ateşledi. Ancak, Pitchbook analistlerine göre 2023, finansal ortamın geçen yıl yaşadığı sorunları gözler önüne serecek ve 2022’nin son çeyreğinde zaten diğer sektörlere odaklanmaya daha fazla odaklanan yatırımcılar için muhtemelen önemli bir yön değişikliğine yol açacak. elektrikli mobilite ile başlıyor.