Önde gelen bir Wall Street firması, Intel’in pazar payı genişlemesini yavaşlatmak için masaüstü bilgisayar alanındaki daha küçük rakibine karşı yıkıcı eylemlerde bulunduğunu söyleyerek AMD’nin notunu düşürdü. Bu eylemler sonunda Intel’in kendisine zarar verebilir, ancak şu an için geniş üretim kapasitesini ve rekabetçi fiyatlandırma sunma becerisini rakibini geride bırakmak ve kazançlı üst düzey dizüstü bilgisayar alanına girmesini önlemek için kullanabilir.
“Son aylarda, hem piyasa görünümü göz önüne alındığında hem de Intel’in hem fiyatı hem de kapasiteyi stratejik bir silah olarak kullandıkları yarı yıkıcı davranışı nedeniyle daha da kötüleşen potansiyel PC dinamiklerine karşı daha temkinli olmaya başladık. Bernstein Research analisti Stacy Rasgon, müşterilere bir not yazdı. AramaAlfa. “Bize öyle geliyor ki Intel, kanalın bölümleri olacaksa, kendi bölümlerinin de olabileceğine karar verdi.”
Etrafında %53 Intel’in gelirinin %20’si 2022’nin üçüncü çeyreğinde İstemci Bilgi İşlem Grubundan geldi, bu nedenle ne pahasına olursa olsun bu iş birimini koruması gerekiyor. Yine de, şirketin en yeni nesil istemci CPU’ları (Alder Lake ve Raptor Lake) son derece rekabetçi olsa da, Intel’in istemci bilgisayar kazançlarını sürdürmesi giderek zorlaşıyor.
Birincisi, rakibi AMD, öncelikle masaüstü ve dizüstü bilgisayarlar için üst düzey CPU’lara odaklanıyor; Bu, pazar payı büyümesini bir şekilde sınırlandırsa da, Intel’in CCG’sinden satışları ve kârı çalıyor.
İkincisi, Intel’in en önemli müşterilerinden biri olan Apple, artık bilgisayarlarının büyük çoğunluğu için kendi işlemcilerini kullanıyor. Apple’ın bilgisayar pazar payı artıyor ve 2022’nin üçüncü çeyreğinde kontrolü elinde tutuyor Bilgisayar gönderilerinin %13,5’iBu, Apple’ın Intel’in işlemcileri yerine kendi çipler üzerinde sistemini kullanmaya başladığı 2020’nin sonlarından bu yana Intel’in PC pazarının yaklaşık %13’ünü kaybettiği anlamına geliyor.
Son olarak, PC pazarı zayıf ve CPU satışları düştü ve Intel ile AMD arasındaki rekabet kızışıyor. AMD’nin gönderebildiği tüm birimleri göndermemesini sağlamak için Intel, görünüşe göre geniş üretim kapasitelerini, ağır indirimlerini ve bilgisayar üreticileriyle yakın bağlarını kullanıyor.
Rasgon, “Doğal olarak Intel’e de zarar verecek, ancak ekonomileri zaten serbest düşüşte olduğu için belki de artık o kadar umursamıyorlar,” diye yazdı Rasgon, The Street (yeni sekmede açılır).
resim 1 ile ilgili 5
Ancak Intel, PC pazarının geleceği hakkında farklı görüşlere sahip görünüyor. Şirket, mevcut toplam bilgisayar pazarının yılda yaklaşık 300 milyon birim olduğundan emin ve Intel’in yakın tarihli bir toplantısında açıkladığı üzere, PC TAM’in 2023’te 270 milyon ile 290 milyon arasında olacağını tahmin ediyor. PC TAM olayı analistler ve yatırımcılar için. Ayrıca Intel, PC alanında AMD’ye karşı oldukça başarılı bir şekilde rekabet ediyor (en azından tamamen birim payına dayalı), bu nedenle agresif eylemleri belki de yalnızca AMD’yi değil, Intel’in Lenovo, HP ve Dell gibi müşterilerinin satışlarını yiyen Apple’ı da hedefliyor. .
Ama görünen o ki şimdilik AMD, Apple’dan daha çok zarar görüyor. Şirket, veri merkezi odaklı EPYC CPU’ları ile özellikle güçlü olsa da, PC pazarında nispeten zayıf, bu nedenle Bernstein Research, AMD için hisse başına hedefini 95 $’dan 80 $’a düşürdü.