VC’lere mali destek sağlayan Birleşik Krallık kurumsal yatırımcılarının çoğunluğu, 2023’te sermaye tahsislerini artırmayı planlıyor ve bu da, teknoloji endüstrisini sarsan piyasa türbülansına rağmen yeni kurulan şirketlere hala yeterli fon olacağına dair bir sinyal gönderiyor.
Bu yıl İngiltere teknoloji yatırımı, zorlu ekonomik ters rüzgarların ucuz sermaye ve artan değerleme dönemini sona erdirmesiyle %22 düştü.
Atomico’ya göre, Birleşik Krallık’taki toplam teknoloji yatırımı, geçen yıl toplanan 36 milyar dolarlık rekor seviyeye göre 2022’de 27,9 milyar dolara düştü. Avrupa Teknolojisinin Durumu 2022 raporu.
Bu, girişimlerin gelecek yıl zorlu bir finansman ortamıyla karşı karşıya kalacağına dair endişelere yol açtı.
Bununla birlikte, risk sermayedarlarına sermaye sağlayan kurumlar olan limited ortaklar, aile ofisleri ve varlık yöneticilerindeki Birleşik Krallık merkezli 250 yatırım karar vericisi ile yapılan bir anket farklı bir tablo çizdi.
Ankete katılanların yaklaşık %56’sı, 2023’te risk sermayesi tahsisini artırmayı planladıklarını ve beşte biri sermaye dağıtımlarını “önemli ölçüde” artırmayı planladıklarını söyledi.
Avrupa risk sermayesi fonu Digital Horizon tarafından yürütülen anket, Birleşik Krallık merkezli yatırımcıların %62’sinin gelecek yıl ortalama risk sermayesi çek boyutlarını artırmayı planladığını da ortaya koydu.
Araştırma, Avrupa çapında girişim ve büyüme fonları tarafından dağıtılmayı bekleyen tahmini 84 milyar dolarla birleştiğinde, yeni başlayanların büyümeyi finanse etmesi için hala bol miktarda nakit bulunacağını gösteriyor.
VC’ler 2023’te erken aşamadaki girişimlere bakıyor
Bu yıl, İsveçli fintech Klarna gibi önemli şirketler, yeni sermaye toplarken aşağı yönlü değerlemeleri kısmak zorunda kaldı.
Bununla birlikte, VC’ler arasındaki görüş, özellikle erken aşamada yapılacak iyi değerli yatırımların olduğu yönünde olmuştur.
Yatırımcılar arasında, hala dağıtılmaya hazır bol miktarda kuru toz olmasına rağmen, durum tespitinin daha öncelikli hale geleceği ve 2021 fon patlaması sırasında bazı risk sermayedarlarını saran “kaçırma korkusu” konusunda fikir birliği ortaya çıkıyor.
Yatırımcıların ileri aşama şirketlerdeki abartılı değerlemelere karşı temkinli olduklarının bir işareti olarak, %54’ü portföylerinin çoğunlukla erken aşama girişimler olacağını söyledi.
Bu fikir, yatırımcıların %58’inin başlangıç değerlemelerindeki değişikliklerin yatırım stratejilerini etkilediğini söylemesiyle destekleniyor.
Sadece %18’i portföylerinin çok aşamalı olacağını söyledi.
Manchester merkezli erken aşama VC Praetura Ventures söyledi UKTN yatırım yaklaşımının 2023 için “değişmemiş” kalacağını söyledi.
Praetura Ventures genel müdürü Dave Foreman, “Yatırım manzarasının 2021’de bir anormallik yaşadığını herkes biliyor, ancak 2023’teki toplam yatırımlarımızı 2022’ye kıyasla her zaman artırmayı planladık” dedi.
Bu yıl VC yatırımını etkileyen en büyük faktörler
Artan faiz oranları ve yükselen enflasyon, yatırımcıların %61’i tarafından yatırım stratejileri üzerinde etkisi olduğu belirtildi – en üst sıradaki faktör.
Girişimciler, Liz Truss’un tartışmalı mini bütçesinin neden olduğu kaosa yakındılar. Bu yıl Downing Caddesi’ndeki döner kapı, siyasi istikrarsızlığı artırdı ve yatırımcıların %56’sının bunu yatırım kararlarını etkileyen makro bir olay olarak görmelerine neden oldu.
Digital Horizon’un kurucusu ve yönetici ortağı Alan Vaksman, “Teknoloji değerlemelerinin, siyasi karışıklığın ve yaklaşan bir durgunluğun zemininde, kurumsal yatırımcıların risk sermayesi için güçlü bir iştahı sürdürdüğünü görmek inanılmaz derecede cesaret verici” dedi.
“2023’e girerken, LP’ler arasında risk sermayesi tahsislerini artırma yönünde açık bir istek ve erken aşama yatırımlar için kanıtlanmış bir tercih var ve çoğunluk, portföylerinin gelecek yıl çoğunlukla erken aşamada olmasını öngördüklerini belirtiyor. Birleşik Krallık, ekonomik ve siyasi açıdan son derece zorlu bir yıl geçirmiş olsa da, bölgede iyimserliğin devam ettiğine dair güçlü bir his var.”