Nvidia, Ada Lovelace ve Hopper mimarilerini temel alan en son ürünleri hızla yaygınlaşmaya başladığından, Çarşamba günü 2023 mali yılının üçüncü çeyreğinin sonuçlarını yayınladı. Beklendiği gibi, şirketin oyun ve profesyonel grafik çözümlerinin satışları çeyrekten çeyreğe ve yıldan yıla düştü. Yine de, aynı zamanda şirket, en yeni H100 bilgi işlem GPU’ları da dahil olmak üzere bir tekne dolusu veri merkezi ürünü sattı. Ayrıca, en yeni GeForce RTX 40 serisine olan talep o kadar yüksek ki, Nvidia talebi karşılayamadı.
Nvidia’nın CFO’su Colette Kress, “Yeni Ada Lovelace GPU mimarimiz olağanüstü bir lansman gerçekleştirdi” dedi. “İlk Ada GPU, GeForce RTX 4090, oyun topluluğundan gelen muazzam talep ve olumlu geri bildirimler üzerine Ekim ortasında piyasaya çıktı. Birçok yerde hızla tükendik ve talebi karşılamak için çok çalışıyoruz.”
Nvidia’nın Q3 FY2023 geliri sırasıyla %12 ve yıldan yıla %17 düşüşle 5.93 milyar dolara düştü. Şirketin brüt kar marjı son çeyreklerdeki yaklaşık %65’ten %53,6’ya düşerken (ancak 2023’ün ikinci çeyreğinde %43,5’ten yükseldi), net geliri çeyrekten çeyreğe (QoQ) %4 artışla 680 milyon $’a düştü. ancak bir yıl önceki aynı çeyreğe göre %72 gibi büyük bir düşüş.
İstemci GPU’ları Kapalı
Nvidia’nın tüketici ve profesyonel grafik kartlarının satışları 2023 yılının üçüncü çeyreğinde düştü. Nvidia’nın oyun geliri, bir önceki çeyreğe göre %23 ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %51 düşüşle 1.57 milyar doları buldu. Buna ek olarak, Nvidia’nın ProViz geliri yıllık bazda %65 ve çeyreksel bazda %60 düşüşle 200 milyon dolara düştü. OEM’ler için ucuz GPU’ların ve madenciler için CMP serisi GPU’ların satışlarına gelince, bunlar çok yılın en düşük seviyesi olan 73 milyon $’daydı.
İstemci tarafında yavaşlayan talep ve temelde var olmayan madencilik GPU pazarı nedeniyle grafik kartlarının satışları düşüyor. Bu arada, madenciler eBay gibi platformlar aracılığıyla kartlarını satarken, madencilik müşterilerin GPU satışlarını dolaylı olarak yavaşlatıyor. Nvidia’nın piyasada bulunan GPU’larının çoğu, şu anda üst düzey oyuncular, madenciler ve Nvidia’nın kendisi tarafından satılan önceki nesil Ampere mimarisine (birkaç yıldır var olan) dayanmaktadır, bu nedenle tamamen bekleniyor arzlarının (hem grafik kartı üreticilerinden hem de sahiplerinden gelen) artık talebi aştığını.
Bu arada şirket, çeyrek boyunca tamamen yeni GeForce RTX 4090 ve GeForce RTX 4080 ürünlerinin sevkiyatını da başlattığından, bu yavaş GeForce RTX 30 serisi satışlarındaki düşüşleri dengeliyor ve marjlar üzerinde olumlu bir etkiye sahip. Bugün piyasada bulunan GeForce RTX 40 serisi ürünlerin her ikisi de halka açık en iyi grafik kartları oldukları, doğrudan rakipleri olmadığı (ve 13 Aralık’a kadar olmayacak) ve ikinci el piyasası olmadığı için benzersiz bir konuma sahipler. Ancak GeForce RTX 4080 ve RTX 4090’ın 1.199$ ve 1.599$ fiyat etiketi taşıması nedeniyle Nvidia bariz sebeplerden dolayı bir ton satamıyor ve yine de RTX 4090’a olan talebi karşılayamıyor.
İlginç bir şekilde Nvidia, müşterisinin GPU satışlarındaki ardışık düşüşün yalnızca masaüstü ayrık grafik kartlarına yönelik düşük talepten değil, aynı zamanda dizüstü bilgisayar GPU’larının düşük satışlarından da kaynaklandığını belirtti. Belki bazı müşteriler Intel’in Raptor Lake ve Nvidia’nın Ada Lovelace GPU’larına dayalı yeni nesil dizüstü bilgisayarların gelmesini beklerken, diğerleri mevcut ekonomik ortam göz önüne alındığında bir cihaza çok fazla yatırım yapma konusunda temkinli davranıyor.
Veri Merkezi Ürünleri Parlarken
Ancak Nvidia, üst düzey istemci PC segmentinde iyi bir performans sergilerken, veri merkezi alanında son derece iyi durumda. Sonuç olarak, şirketin üçüncü çeyrek DC geliri, önceki çeyreğe göre %1 artış ve 2022 mali yılının aynı çeyreğine göre %31 artışla 3,83 milyar dolara yükseldi.
Çeyrek boyunca Nvidia, Hopper mimarisine dayalı H100 bilgi işlem GPU’sunun toplu sevkiyatına başladı ve bu işlemciyi taşıyan bir tekne dolusu pahalı SXM modülü ve PCIe grafik kartını çeşitli müşterilere tedarik etmeyi başardı. Ayrıca şirket, yalnızca büyük bulut hizmeti sağlayıcılarına değil, aynı zamanda farklı müşteri türlerine de çeşitli A100 tabanlı ürünler göndermeye devam ediyor.
“[Our data center revenue] makroekonomik zorluklar, yeni ihracat kontrolleri ve devam eden tedarik zinciri kesintileri karşısında çok sağlam bir performansı yansıtıyor” diyen Kress, “Yıllık büyüme, esas olarak ABD’nin önde gelen bulut sağlayıcıları ve bunun gibi iş yükleri için genişleyen tüketici internet şirketleri tarafından sağlandı. büyük dil modelleri, öneri sistemleri ve üretici yapay zeka olarak. Nvidia AI kullanan genel bulut bilgi işlem ve internet hizmeti şirketlerinin sayısı ve ölçeği arttıkça, geleneksel hiper ölçek tanımımızın farklı son pazar kullanım durumlarını iletmek için genişletilmesi gerekecek.”
ABD hükümeti A100 ve H100 bilgi işlem GPU’larının Çinli müşterilere satışını kısıtladığından, Nvidia onlara daha güçlü seçenekler sağlayamama sorununu gidermek için onlara başka ürünler göndermek zorunda kaldı (biz A30’u öneriyoruz, ancak spekülasyon yapıyoruz). veri merkezi işi için karşıdan esen rüzgar. Önümüzdeki çeyreklerde, bu kısıtlamalar, yakın zamanda piyasaya sürülen ve ABD hükümetinin ihracat gereksinimlerini karşılayan ve Nvidia’nın Çinli müşterilerine uzun süre göndermeye devam edeceği A800 hesaplama GPU’su ile hafifletilecek. Bu arada, Nvidia’nın müşterileri yeni ürünü dağıtmadan önce onu hak etmelidir.
Nvidia’nın veri merkezi satışlarının artık müşteri odaklı ürünlerin satışlarını 2,4 kat aştığı düşünüldüğünde, yeşil şirket resmi olarak veri merkezi şirketi, daha doğrusu şirketin son yıllarda tercih ettiği gibi yapay zeka şirketi olarak adlandırılabilir.
Otomotiv Ürünleri Yukarı
Nvidia’nın otomotiv pazarına yönelik ürünleri, geçen yıla göre %86 artışla 2023 yılının üçüncü çeyreğinde 251 $ ile tüm zamanların gelir rekorunu kırdı. Şirket, otomotiv uygulamaları için yeni platformları agresif bir şekilde tanıtmaya devam ederken, gerçek satışlar, bir süre önce duyurulan ve şu anda piyasada hızla artan sürücüsüz medyadan geliyor.
Görünüm Tedbirli Kalıyor
Nvidia, 2023 mali yılının 4. çeyreği için gelirin 6 milyar $ ±%2’ye ulaşmasını ve brüt kar marjlarının %63,2’ye çıkmasını bekliyor. Bununla birlikte, 6 milyar dolarlık satış, 2023 mali yılının dördüncü çeyreğinde şirketin kazancının %21,5 altında olmaya devam edecek.
İşinin oyun tarafında, Nvidia, müşterileri eski ürünlerden kurtulup stoklarını yeni GPU’larla doldurdukça gelirinin artmasını bekliyor. Ayrıca Nvidia, GeForce RTX 40 serisi grafik seçeneklerinin kullanılabilirliğini genişletmeye devam ettikçe şirketin satışları da artacak. Yine de, bu artışın miktarını belirtmiyor ve hatta müşteri GPU’larının satışlarının ne kadar artacağına dair herhangi bir rehberlik sağlamıyor.
Konunun veri merkezi tarafında Nvidia, Çin’deki müşterilere düşen bilgi işlem GPU’ları satışını dengeleyecek olan H100 tabanlı ürünlerinin (SXM modülleri, PCIe kartları ve DGX sistemleri biçiminde) satışlarını artırmayı planlıyor.