Bu yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu yoktur. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Bitcoin’in fiyat dinamikleri söz konusu olduğunda, kripto para biriminin kalıcı korelasyon rejimlerinin son birkaç hafta içinde aniden tersine dönmesi ve efsanevi oynaklığının nihayet bastırılmasıyla birlikte gözle görülür bir değişiklik yaşanıyor. Ve boğalar, havadaki bu değişikliği hissedebilir ve bu arada, ileride kükreyen kazanç beklentileri karşısında salyalarını tükürürler. Ancak bu önemli bir niteleyicidir, Bitcoin’in hala mevcut döngünün en düşük seviyesine ulaşmamış olması gibi önemli bir risk var.
Bitcoin için Ayı Piyasasının En Kötü Halinin Artık Arkamızda Olduğu Görüşünü Destekleyen Yerli Faktörler
Bitcoin geçen ay yaklaşık yüzde 7 arttı. Bu konuyla ilgili önceki yazımızda, Bitcoin’in, kripto para biriminin tarihsel emsallerine göre Kasım/Aralık 2022’de dibe vuracağını ve arada büyük bir kapitülasyon dalgasının meydana gelmesi muhtemel olduğunu belirtmiştik. Bununla birlikte, piyasa değeri ile dünyanın en büyük kripto para biriminin zaten dibe vurduğu ve uzun vadeli yükseliş eğilimini sürdürmek üzere olduğu bir saate kadar koro büyüyor gibi görünüyor. Ve dürüst olmak gerekirse, bu görüşü destekleyen birkaç ölçüt var.
? #Bitcoin dün borsalardan çıkan büyük bir coin dalgalanması gördü, en büyük günlük miktarı (40.572) $BTC) 4 ay içinde. Borsalarda coin arzı %8.48’e düştü. Döviz arzı azaldıkça, gelecekteki bir satış olasılığını ortadan kaldırır. https://t.co/gi4ki39Z6T pic.twitter.com/OKtdS6RUJY
— Santiment (@santimentfeed) 19 Ekim 2022
İlk olarak, 18’deinci Ekim ayında, 40.572 Bitcoin borsalardan uzaklaştırıldı ve yaklaşık 4 ay içinde bu tür en yüksek günlük çetelesini oluşturdu. Soğuk depoda tutulan madeni paralara kıyasla borsalardaki madeni paraların tasfiye edilme olasılığı çok daha yüksek olduğundan, bunun genellikle bir yükseliş olgusu olarak görüldüğünü unutmayın. Geçen hafta itibariyle, Bitcoin arzının sadece yüzde 8.48’i borsalarda tutuldu ve 2018 Kasım’ından bu yana en düşük rakamı oluşturdu.
WOW, 171 milyon doların üzerinde #Bitcoin 1 saat içinde Kısa Tasfiyeler.
Bu devasa miktar, 2022’deki en yüksek saatlik tasfiye seviyesidir. pic.twitter.com/J6rr6gcw4B
— On-Chain Koleji (@OnChainCollege) 25 Ekim 2022
İkincisi, 25inci Ekim ayında, 171 milyon dolar değerindeki Bitcoin short’ları bir saat içinde tasfiye edildi ve bu, 2022’de şimdiye kadarki en yüksek saatlik tasfiyeye tekabül ediyor. Aşağıdaki pasaj bu gelişmeyi gösteriyor:
Üçüncüsü, önceki yazımızda Bitcoin’in ABD hisse senetlerine kıyasla daha az oynak hale geldiğini belirtmiştik:
#Bitcoin borsadan daha istikrarlı pic.twitter.com/HUe7x7HxO8
— Bitcoin Belgeleniyor ? (@DocumentingBTC) 24 Ekim 2022
Şimdi, bu olgunun bir başka tezahürü olarak, Bitcoin’in S&P 500 endeksi ile korelasyonu, Altın ile korelasyonu artarken son günlerde önemli ölçüde azaldı:
Bitcoin için önceki döngüsel dipler neredeyse her zaman Altın ile yüksek korelasyonla sonuçlandığından bu önemlidir:
Bitcoin dipleri genellikle Altın ile yüksek korelasyonla hizalanır. Bugün buna sahibiz. Bitcoin Altın ile ilişkilendirildiğinde çok daha iyidir. Zincirsiz. pic.twitter.com/9gBlb4OZWT
—Charles Edwards (@caprioleio) 24 Ekim 2022
Makroekonomik ve Çapraz Varlık Faktörleri Bu Yükseliş Tezini Destekliyor
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Cuma günü Berkeley’deki California Üniversitesi’nde yaptığı konuşmada, “Bence artık istifa hakkında konuşmaya başlama zamanı. Şimdi istifayı planlamaya başlama zamanı” dedi. https://t.co/vPMSXDAKN8
—Nick Timiraos (@NickTimiraos) 22 Ekim 2022
Federal Rezerv’in atanmış fısıltıcısı Nick Timiraos, dünyanın en yüksek seviyesindeki para kurumunun Kasım ayında oranları 75 baz puan artırması muhtemel olsa da, gelecek yılın Aralık ve Şubat aylarındaki oran artışlarının kuantumu olduğunu belirttiğinde, son zamanlardaki riske karşı duyarlılığı hızlandırdı. Fed’in halihazırda kemerin altında olan faiz artırımlarının etkisini değerlendirmek için ABD’deki finansal koşulları sıkılaştırmaya yönelik kavurucu egzersizini durdurması muhtemel olduğundan, yatırımcılar hala kararsızdı. Bu, piyasanın Federal Rezerv tarafından yapılan finansal sıkılaştırmanın büyük çoğunluğunun artık dikiz aynasında olduğu sonucuna varmasına neden oldu. Bu görüş, ABD hisse senetleri ve Bitcoin de dahil olmak üzere daha geniş riskli varlık evreninde tahmin edilebileceği gibi yükseliş ruhlarını canlandırdı.
Okuyucular, kazanç beklentilerinin hala düşmesinin beklendiğini not etmelidir. Bununla birlikte, tekrar çoklu genişlemeye izin veren bir Fed duraklaması beklentileriyle, geçerli bir yükseliş tezi şu anda piyasayı ele geçiriyor.
Buna, ABD’de devam eden işgücü piyasası gücünün sert bir inişi yumuşatması ve en azından oradaki en ateşli boğaların umutlarına göre ABD’nin tam bir durgunluğa girmesini engellemesi beklendiği gerçeğini ekleyin ve riskli varlık evreninde rejim değişikliği için bir reçeteniz var.
Şimdi, ABD şirketlerinin 2022’nin 4. çeyreğinde, yaklaşmakta olan önümüzdeki günlerden önce gerçek bir hisse senedi geri alımını serbest bırakmasının beklendiği gerçeğini düşünün. vergiler Tüm bu gelişmeler, en azından önümüzdeki birkaç ay boyunca veya bir resesyon yakın görünene kadar ABD hisse senetleri için sürekli bir düşüş eğilimini ortadan kaldırıyor. ABD hisse senetlerinin Bitcoin ile hala kayda değer bir korelasyonu – azalıyor olsa da – göz önüne alındığında, gelişen senaryo, kripto para birimi için döngüsel bir en düşük seviyenin artık geride kaldığı görüşünü destekliyor.
Son olarak, Çin Yuanı ABD Doları karşısında yeniden önemli ölçüde değer kaybetti. Bu en son gerçekleştiğinde, Çin vatandaşları kripto para birimini bir sermaye kaçış mekanizması olarak kullandığından, Bitcoin büyük bir rüzgar yakaladı. Çin bankacılık varlıklarının şu anda yaklaşık olarak ölçüldüğü göz önüne alındığında 55 trilyon dolarÇin’den gelen Bitcoin girişlerine dikkat edin, çünkü bunlar bir sersemlik olabilir.
Nihai Bir Kapitülasyon Henüz Gerçekleşmedi mi?
Yükseltilmiş hakkında çok fazla konuşma #Bitcoin Son zamanlarda Hash Oranı.
Puell Multiple (madenci geliri) ve Zorluk Şerit Sıkıştırma (madencilerin çevrimdışı olması) düşük olduğunda vurgulayarak madenci teslim olma riskini (pembe/kırmızı çubuklar) izleyen GN’nin bu yeni metriğini beğendim. pic.twitter.com/l3crXjUqY0
— On-Chain Koleji (@OnChainCollege) 23 Ekim 2022
Bununla birlikte, bu pembe yükseliş senaryosu üç büyük riskle karşı karşıya. İlk olarak, yukarıdaki tweet’in kanıtladığı gibi, Bitcoin hala madenci kapitülasyon penceresinde, bu nedenle düzensiz bir aşağı hareket şansını artırıyor.
#Bitcoin Nisan ayından bu yana direnç görevi gören günlük RSI yaklaşan seviyeye: pic.twitter.com/jMM06BbEt2
— Matthew Hyland (@MatthewHyland_) 25 Ekim 2022
Ardından, Bitcoin’in günlük RSI’si şu anda Nisan ayından bu yana büyük bir direnç görevi gören bir noktada.
Son olarak, bu konuyla ilgili önceki yayınlarımızdan bazılarında, Bitcoin’in dibe vurmadan önce tipik olarak önceki tüm zamanların en yüksek seviyelerinden yüzde 80’lik bir düşüş izlediğini belirtmeye devam ettik. Kasım 2021’de 69.000$’lık yüksek bir seviyeye dayanarak, yüzde 80’lik düşüş seviyesi yaklaşık 13.800$’a eşittir. Tabii ki, Bitcoin’in zaten dibe vurmuş olması mümkündür. Bununla birlikte, bu kritik düşüşün yokluğunda, bu prognoza olan güvenimiz henüz sadece marjinal olarak olumludur.