İklim değişikliği ve jeopolitik istikrarsızlık tarıma zarar veriyor. VC’lerin bu sorunlara nasıl tepki verdiğini ölçmek için yedi yatırımcıyla konuştuk.
Yeni başlayanlar için, artan sera gazı emisyonları, mahsullere zarar veren, gıda güvensizliğini artıran ve sayısız geçim kaynağını tehdit eden cezalandırıcı kuraklık ve fırtınaları tetikliyor. Aynı zamanda, Rusya’nın Ukrayna’yı işgali, dünyanın tahıl arzını sarsıyor, maliyetleri artırıyor ve tedarik zincirlerini daha da kötüleştiriyor.
Bu ve diğer krizler her ne kadar multitrilyon dolarlık sektöründe, başlangıç yatırımcıları, verimi artırabilecek, emisyonları azaltabilecek ve israfı azaltabilecek teknoloji ile büyük getiri potansiyeli görüyor.
“Geliştirme fırsatları var [and] Anterra Capital’in yönetici ortağı Adam Anders TechCrunch’a verdiği demeçte, gıda güvenliği ve emisyonlar gibi temel sorunları etkileyecek gıda değer zinciri boyunca yeni teknolojileri benimsemek. Yatırımcı, en büyük potansiyel etkiyi gördüğü alanlar arasında bitki genetiğinin iyileştirilmesini, daha fazla ürünün raf ömrünün artırılmasını ve dijital araçların çiftçilerin eline geçmesini gösterdi.
İklim okuryazarlığı, insanların alışveriş yapma şeklini giderek daha fazla değiştirdiği için tüketici davranışı, meşhur bulmacanın başka bir parçasıdır.
Prosus Ventures yatırımcısı Ting-Ting Liu, “Son birkaç yılda tüketicilerden ve gıda markalarından sürdürülebilirliğe olan ilginin hızla arttığını ve tarımın olumsuz etkileri konusundaki farkındalığın artmaya devam ettiğini gördük” dedi. “İnsanlar yalnızca tarımla ilgili emisyonlara daha fazla dikkat etmiyor, aynı zamanda dünyanın gıda arzını ve üretilen akış miktarını desteklemek için ne kadar toprak ve su gerektiğine de dikkat ediyor” dedi.
Liu, bu talebin, tarımın çevresel etkisini ele almaya çalışan işletmeler için güçlü arka rüzgarlar yarattığını ve nihayetinde hücresel tarımdan hayvancılık için metan azaltma çözümlerine kadar her şeye daha fazla sermaye yönlendirdiğini savundu.
Yine de, agtech, girişimdeki bazı daha geniş eğilimlerden bağışık değildir.
değeri varken agtech VC fırsatları 2020’de 6,5 milyar dolardan 2021’de 11,4 milyar dolara yükselen birkaç yatırımcı, TechCrunch’a 2022’deki daha geniş teknoloji gerilemesinin ortasında bu yıl agtech anlaşmalarında bir yavaşlama fark ettiklerini söyledi.
“2021, tüm alanlarda VC için rekor bir yıldı. G2 Venture Partners’ın ortağı Monica Varman, TechCrunch’a verdiği demeçte, 2022’de, şirket genelindeki VC yatırımları yıldan yıla yaklaşık %30 daha düşük ve agtech için de benzer bir yavaşlama beklerdim” dedi. “Ancak, orta ve uzun vadede, tedarik zinciri zorlukları, izlenebilirlik endişeleri ve synbio ve robotik teknolojilerini etkinleştirme konusundaki ilerlemeler göz önüne alındığında, agtech VC finansmanının büyümesini bekliyorum” diye ekledi.
Agtech yatırımcıları da hala büyük ölçüde erkeklere fon sağlıyor. PitchBook’a göre 2021’de agtech’e dağıtılan yaklaşık 11 milyar doların %78’i tamamı erkek kuruculara sahip firmalara gitti. Veri firmasına göre, eşitsizlik 2022’de şimdiye kadar daha da kötüleşti ve 14 Eylül itibariyle %81’e (yaklaşık 7,3 milyar dolardan) yükseldi.
VC’lerin bu sorunlara ve daha fazlasına yanıt verip vermediğini (ve nasıl) ölçmek için aşağıdakilere ulaştık:
- Brett BrohlGenel müdür, Techstars Çiftlikten Çatalave yönetici ortak, Ekmek ve Tereyağı Girişimleri
- Monica Varmanortak, G2 Girişim Ortakları
- Jineş Şahyönetici Ortağı, Hepçil
- Adam Andersyönetici Ortağı, Anterra Başkenti
- Ting-Ting Liuyatırımcı ve Ashutosh SharmaHindistan başı, Prosus Girişimleri
- Camila Petignatortak, Verim Laboratuvarı
Brett Brohl, Techstars Farm to Fork genel müdürü ve Bread and Butter Ventures yönetici ortağı
Agtech VC anlaşma değeri 2020’de 6,5 milyar dolardan 2021’de 11,4 milyar dolara fırladı. Bu tür bir büyüme devam edecek mi?
Kısa vadede, büyük ölçüde henüz göremediğiniz makroekonomik faktörler nedeniyle devam etmeyecek – örneğin, son zamanlarda birçok geç aşama anlaşması yapılıyor – yani kısa vadede kesinlikle değil.
Uzun vadede, sektör muazzam miktarda yenilik için fırsata ve alana sahiptir, bu nedenle zamanla, sürekli büyümeyi ve yatırımcıların agtech’e odaklandığını göreceksiniz.
Tarım yaklaşık olarak sorumludur çeyrek küresel sera gazı emisyonlarının İklim krizi yatırım yapma şeklinizi nasıl değiştirdi?
2020 ve 2021’de anlaşma değerinin fırlamasının büyük bir nedeni var. Yatırımcılar bu zorluğun bir fırsat yarattığını anlıyor. Agtech diğer pek çok sektör kadar yaygın değil, dolayısıyla daha fazla göze ve sermayeye ihtiyacımız var. Gıda sistemini daha etkili ve verimli hale getiriyorsanız, onu daha sürdürülebilir hale getiriyorsunuz.
Bir girişimi sonsuza kadar finanse edecek kadar büyük bir fon değiliz ve daha sonraki aşamadaki yatırımcılara bağımlıyız, bu nedenle bu dikkat ve bunun sonucunda ortaya çıkan sermaye akışı, portföyümüzden bazı risklerin kaldırılmasına yardımcı olur.
Hücresel tarım ve yapay zeka destekli robotlar gibi hangi gelişen teknolojiler, önümüzdeki on yılda gıda güvenliği ve emisyonlar gibi temel sorunları etkileme potansiyeli en yüksek?
Hücresel tarıma %100 inanıyoruz ve ayrıca robotik alanının, özellikle de çok spesifik ağrı noktalarını çözen ve düşük BOM’lara sahip robotik alanının büyük hayranlarıyız.
“Özellikle gıda üretimi, gıda güvenliği endişeleri nedeniyle tüketim noktasına yaklaştıkça, otomasyon ve bilgisayar vizyonu önümüzdeki on yılda tarım için dönüştürücü olacak.” Monica Varman, ortak, G2 Venture Partners
Paketleme alanını da seviyoruz – çok sayıda paketleme, gıdaların taşınması ve taşınması için kullanılıyor. Gıda zincirini daha sürdürülebilir hale getiren lojistik, üretim veya nakliye ile ilgili her şey için de heyecanlıyız.
Bir agtech girişimine yatırım yaparken, hangi yeşil bayrakları arıyorsunuz? Sektörde tecrübesi olmayan kurucuları desteklemeye açık mısınız?
Agtech girişimlerine yatırım yapmak diğer şirketlerden farklı değildir. Harika bir ekip bir C fikrini alabilir, özetleyebilir, yineleyebilir ve çalışmasını sağlayabilir. Ancak bir C-kurucusu, ne kadar iyi olursa olsun, herhangi bir fikri hayata geçirecektir.
Kurucu-pazar uyumu bir şirkete fayda sağlayabilirken, büyük girişimciler akıllıdır, harika bir iş ahlakına sahiptir, koçluk yapılabilir ve zayıflıklarını telafi eden insanlarla kendilerini nasıl kuşatacaklarını bilirler. Yani sektör deneyimi bizim için bir gereklilik değil.
Agtech’in hangi alanları son yıllarda erken aşamadaki kurucular tarafından en çok ilgi gördü? Hangi alanlarda daha fazla iş yapıldığını veya yatırım yapıldığını görmek istersiniz?
Açık cevap, alternatif proteinlerdir. Çok fazla sermaye yatırıldı ve pek çok kurucu uzayda harika şeyler inşa ediyor.
Üretim, lojistik ve gıda perakendesinin geleceği gibi biraz daha aşağı yönlü şeylere daha fazla ilgi gösterilmesini isterim. Son birkaç yılda, geleneksel agtech yatırımcılarının tezlerini aşağı yönde ilerlettiğini gördünüz, bu yüzden oluyor.
Ayrıca tarım alanındaki fintech uygulamalarıyla da gerçekten ilgileniyorum. Traive ve Süt Hareketi yapıyorlar.
Agtech’te yeterince temsil edilmeyen kurucuları finanse etmek için ne yapıyorsunuz?
Yeterince temsil edilmeyen kurucuları destekleyen yatırımcıları, forumları ve ağları aktif olarak ararız ve yatırım yaptığımız yerden bir aşama önce olan girişimcilere yatırım yapar veya onlarla çalışırız. Ayrıca çeşitliliğe sahip bir yatırım ekibimiz var – fonumuzun %75’i kadınlardan oluşuyor.
Son olarak, her hafta herkes için açık ofis saatleri düzenliyoruz ve kurucuların seviye atlamasına yardımcı olmak için birden fazla kanal üzerinden ücretsiz halk eğitimi sağlıyoruz.
İşgalden önce Rusya ve Ukrayna hesap verdi. buğdayın yaklaşık %28’i ve mısırın %15’i dünya çapında ihracat yapmaktadır. Rusya’nın Ukrayna’yı işgali, agtech VC anlaşmasını nasıl etkiledi? küresel tedarik zinciri ve dünyanın tahıl arzı?
Erken aşamadaki agtech kurucularına veya risk sermayesine pek bir şey yaptığını düşünmüyorum. Savaşın makroekonomik etkisi, en azından kısmen, erken aşamadaki girişimlere damlayacak olan para arzının sıkılaşması oldu. Bununla birlikte, etki henüz erken aşamalarda önemli değildir.
Bayer, Monsanto’yu satın aldı 2018’de ve bir yıl önce 63 milyar dolara, ChemChina, Syngenta’yı satın aldı 43 milyar dolar için. Bugün, Bayer’in piyasa değeri bu anlaşmanın değerinden daha düşük ve Çin’in İsviçre büyükelçisi Syngenta’yı satın alma çağrısında bulundu. kötü bir anlaşma Pekin için. Bu anlaşmaların sonuçları, yatırımcıların geç dönem çıkışları patlatma umutlarını etkiledi mi?
Bu satın almalara “modern” agtech şirketlerinin satın alınması demezdim. Monsanto 100 yılı aşkın bir süredir piyasada ve Syngenta 20 yıldan fazla bir süre önce kuruldu ve o zaman bile bir yan üründü. Ek olarak, bunlar 2017 ve 2018’de gerçekleşti. Agtech’e yapılan yatırım o zamandan beri patladı, bu da pazarın bu iki satın alımın düşük performans gösteren girişim yatırımlarının göstergesi olmadığını düşündüğünü gösteriyor.
Upside Foods, FBN ve Indigo Ag gibi şirketlerin sonuçları, agtech ekosistemi için çok daha önemli olacak. Ne yazık ki, şu anda ileri aşamadaki şirketler için çok zorlu bir pazar ve bu, yalnızca agtech anlaşmalarında değil, birçok girişim yatırımında çıkışları yavaşlatacak ve yatırım getirisini azaltacaktır.
Sahaları nasıl almayı tercih edersiniz? Bir kurucunun sizinle görüşmeden önce bilmesi gereken en önemli şey nedir?
Çalışmalarım sırasında sıcak girişlere, düşünceli soğuk e-postalara veya konuşmalara açığım. açık çalışma saatleri. Bana bir telefon görüşmesi yapıyorsan, bir numaralı şey kendin olmaktır.
Yorum yapmak istediğiniz başka bir şey var mı?
Gıda teknolojisi ve agtech arasındaki bulanık çizgilerin gerçekten ilginç olduğunu düşünüyorum. agtech nedir? Sadece çiftlik girdileri değil; çok daha fazlası var ve bu benim için heyecan verici.
Monica Varman, ortak, G2 Venture Partners
Agtech VC anlaşma değeri 2020’de 6,5 milyar dolardan 2021’de 11,4 milyar dolara fırladı. Bu tür bir büyüme devam edecek mi?
2021, VC için rekor bir yıldı. 2022’de, genel olarak VC yatırımları yaklaşık %30 daha düşük ve ben benzer bir yavaşlamanın agtech için olmasını beklerdim.
Ancak orta ve uzun vadede, tedarik zinciri zorlukları, izlenebilirlik endişeleri ve synbio ve robotikte teknolojileri etkinleştirmedeki ilerlemeler göz önüne alındığında agtech VC finansmanının artmasını bekliyorum.