Ulusal güvenlik teknolojisinin sıkıntılı ekonomik zamanlarda bile güvenli bir bahis olduğuna dair bir işaret olarak, savunma ve güvenlik odaklı VC firması Razor’s Edge Ventures bugün üçüncü başlangıç yatırım fonunu 340 milyon doların biraz altında kapattığını duyurdu. Firma, 250 milyon dolarlık başlangıç hedefini aştığını ve otonom sistemler, uzay teknolojileri, siber güvenlik, yapay zeka ve makine öğrenimi, dijital sinyal işleme ve diğer havacılık ve savunma teknolojileri geliştiren şirketleri hedef alacağını belirtiyor.
2010 yılında kurulan Razor’s Edge, hem ticari hem de devlet müşterileri ile çok aşamalı girişimleri finanse ediyor, ancak “[help] ulusal güvenlik topluluğu [members] zor teknoloji problemlerini çözün ve kritik görevleri ilerletin”. Yönetici ortak Mark Spoto, TechCrunch’a, ABD’nin “teknolojik üstünlüğü” korumasına yardımcı olma gibi görünen bir hedefle, ekibin ilgi alanlarının “stratejik ulusal güvenlik öncelikleri” tarafından bilgilendirildiğini söylüyor.
“Geniş mali piyasalardaki ekonomik koşullar şu anda zorlu olsa da, savunma harcamaları hem ABD’de hem de yurtdışında önemli ölçüde arttı; Spoto, e-posta yoluyla, giderek daha karmaşık ve büyüyen bir tehdit ortamıyla karşı karşıyayız” dedi. “En son fonumuzdaki sınırlı ortaklar (LP’ler), Razor’s Edge’in büyüyen bir pazarda benzersiz bir şekilde yer alan ve geniş finansal, hisse senedi veya ticari teknoloji pazarlarıyla ilişkili olmayan ve birçok yönden döngüsel bir döngü olarak hizmet eden bir yatırım fırsatı sunduğunu takdir etti. bu varlık sınıflarına karşı riskten korunma. Geçen sonbaharda yeni fon için kaynak yaratma çalışmalarımızı başlattık ve kaynak yaratma hedefimizi aşarak Haziran ayında tamamladık.”
Geleneksel girişim firmaları, hem etik çıkarımlar hem de kârlılığa giden uzun yol göz önüne alındığında, savunma odaklı girişimlere yatırım yapmak konusunda genellikle isteksizdir. ABD’de, bu tipik bir devlet müteahhitinin ilk sözleşmesini kazanması için en az 18 aylık bir planlama gerekiyor – ve çoğu sözleşmeler görevlilere verilir. Kapıya ayak basan herhangi bir girişim, Ar-Ge aşaması ile sözleşmenin imzalanması arasındaki boşluğu kapatmak zorundadır.
Razor’s Edge, ulusal güvenlik topluluğuyla olan bağlantılarında ve yatırım yaklaşımında bir avantaja sahip olduğunu iddia ediyor. Firma, iki yönlü bir strateji altında faaliyet gösteriyor ve erken aşamadaki startup’ları (örneğin, Seri A ve B) ve daha yerleşik şirketleri destekliyor.
Örneğin, Razor’s Edge kısa süre önce, makineden makineye API trafiğine çok faktörlü kimlik doğrulama güvenliği getirmek isteyen Washington DC merkezli bir siber güvenlik girişimi olan Corsha’ya yatırım yaptı. Firmanın portföy şirketlerinden bir diğeri, sağlam bir roket motoru geliştiren X-Bow Systems.
Erken aşamadaki yatırımlar söz konusu olduğunda, Razor’s Edge, savunma ve istihbarat pazarlarında büyük işlere dönüşebileceğine inandığı şirketleri daralttığını ve daha sonra ticari işletme dikeylerine doğru genişlediğini söylüyor. Razor’s Edge, halihazırda ABD hükümetiyle çalışan şirketler olma eğiliminde olan daha yerleşik ve daha sonraki aşamalar için stratejik iş yatırımları ve “tuck-in” satın almalar konusunda tavsiyelerde bulunuyor.
“Tek yatırım tezi olarak ulusal güvenlik odaklı oluşturulan ilk risk sermayesi fonlarından biri olduğumuza inanıyoruz. Razor’s Edge fikri, her ikisi de firmanın yönetici ortakları tarafından kurulan ve işletilen ulusal güvenlik teknolojisi şirketleri olan Blackbird Technologies ve Ravenwing’in başarılarından doğdu,” dedi Spoto. “Hızlı bir şekilde gelir arayan, yalın çalışan ve uzun vadeli sermaye gereksinimlerini azaltmak ve piyasaların istediği ve ödeyeceği ürünler oluşturmak için devlet sözleşmelerinden ve gelirlerinden yararlanabilen yönetim ekipleri için güçlü bir önyargımız var… [and we offer] Portföy şirketlerimizin yararlandığı yönetim, operasyonlar, mühendislik ve satış gibi alanlarda büyük bir yetenek ağı.”
Razor’s Edge, iki ilk halka arz ve iki “maddi” M&A çıkışı ve yönetim altındaki varlıklarda 600 milyon dolarlık birkaç başarıya imza attı. Bununla birlikte, durum tespitinin titizliği ne olursa olsun, mükemmel bir sicil kaydı zor. Ve savunma alanındaki hype döngüleri sorulduğunda Spoto, VC’lerin düşmemesi için zor bir tuzak olduğunu kabul etti.
“Değerlendirme ve finansman açısından aşırı abartı var… siber güvenlikte ve ayrıca drone ve sınır güvenliği teknolojileri gibi bazı diğer alanlarda” dedi. “[And] Kuantum hesaplama, alternatif güç ve enerji teknolojileri ve iklim değişikliğinin hükümet ve savunma operasyonları üzerindeki etkileri gibi daha akıllı olmaya ve daha uzun bir bakış açısına sahip olmaya çalıştığımız başka alanlar da var.”
Her halükarda, Razor’s Edge, Booz Allen Hamilton’ın yakın zamanda başlatılan 100 milyon dolarlık kurumsal girişim kolu, Booz Allen Ventures ve benzeri yeni ve yerleşik rakiplerle rekabet etmek zorunda kalacak. Kalkan Sermaye – Savunma Bakanlığı bağlantıları olan bir firma. Diğer rakipler arasında Lockheed Martin’in Lockheed Martin Ventures ve Ağustos 2021’de Boeing’den ayrılan HorizonX bulunuyor.