AC Girişimleri (ACV)Endonezya ve Güneydoğu Asya’nın geri kalanında erken aşamadaki girişimlere odaklanan bir girişim şirketi, beşinci yatırım fonunun (Fund V) ilk kapanışına ulaştı. Fon 250 milyon doları hedefliyor ve şimdiye kadar bu sermayenin %65’ini, çoğunlukla ACV’nin önceki fonlarına yatırım yapan sınırlı ortaklardan topladı. Fund V, SkorLife, IDEAL ve Atma dahil olmak üzere beş yatırım yaptı.
TechCrunch’ın ACV’yi en son kapsadığı zaman, Fon III’ü kapattığı Aralık 2021’di. (Dördüncü fonu Malezya’ya odaklanmıştır ve ayrı bir ekip tarafından yürütülmektedir).
2014 yılında kurulan ACV’nin portföyünde şu anda Endonezya ve Güneydoğu Asya’nın geri kalanında 120’den fazla yatırım bulunuyor. Dikkate değer bazı şirketler arasında Xendit, Carsome, Stockbit, Ula, Shipper ve Aruna yer alıyor. Ekibi, çoğu Endonezya merkezli olmak üzere 35 kişiye ulaştı, ancak ACV ayrıca yakın zamanda Singapur ve Malezya ofisleri kurdu. ACV’nin liderlik ekibinin yarısı kadındır ve portföyünde bu rakam %40’tır.
ACV kısa süre önce Helen Wong’u yönetici ortak olarak işe aldı. Wong daha önce GGV ve Qiming Ventures’ta çalıştı ve Tudou ve Mobike gibi girişimlerin yönetim kurullarında görev yaptı.
Firma sektörden bağımsızdır, ancak yatırımlarının çoğu fintech, lojistik, e-ticaret, MSME ve tüketici teknolojisindedir. Fon V ayrıca iklim teknolojisi de dahil olmak üzere yeni temalara odaklanacak. Firmanın erken aşamadaki şirketlerdeki çek büyüklüğü tipik olarak 2 milyon dolardır ve takip eden yatırımlar için her fonun büyük bir bölümünü ayırır.
ACV’nin kurucu ortağı ve yönetici ortağı Adrian Li, TechCrunch’a “Genel olarak konuşursak, Endonezya ve Güneydoğu Asya ekonomisinin dijitalleşmesine yatırım yapıyoruz” dedi. “Geçen yıl Endonezya’nın dijital GSYİH’si 70 milyar dolardı ve bunun önümüzdeki beş ila altı yıl içinde 350 milyar doların üzerine çıkması bekleniyor. Geçmişteki fonlara yatırım yapma deneyimimiz sayesinde, özellikle ticaret fırsatları, fintech ve mikro ve küçük işletmeler konusunda uzmanlık da geliştirdik. Bu tematik alanların her biri gerçekten derin gelir potansiyeli havuzlarını temsil ediyor ve dijital benimsemenin işleri gerçekten daha verimli, daha düşük maliyetli hale getirebileceği ve bu sektörlerdeki tüm paydaşlar için değer yaratabileceği birçok yol görüyoruz.”
Güneydoğu Asya’ya ek olarak, Fund V’nin LP’leri Kuzey Asya, Amerika Birleşik Devletleri, Orta Doğu ve Avrupa’dan gelmektedir. Li, GoTo gibi tek boynuzlu atların başarılı halka arzları ile olgunlaşan bir pazar olduğunun kanıtlarını göstermeye devam ettiği için küresel yatırımcıların Güneydoğu Asya’ya çekildiğini söyledi. Bukalapaksonraki aşama sermayesinde bir artış ve daha ikincil çıkışlar.
ACV yönetici ortakları Michael Soerijadji, Helen Wong, Adrian Li ve Pandu Sjahrir Resim Kredisi: ACV
Erken aşamadaki şirketlere odaklanan ACV, genellikle yeni kurulan şirketlerdeki ilk kurumsal yatırımcıdır.
Li, “Fonumuz, erken aşama odaklı olmak için iyileştirmeye devam ettiğimiz başarılı bir strateji üzerinde oynuyor” dedi. “Bu, şirketleri, bir işi inşa ederken şekillendirmede gerçekten değerli olabileceğimiz bir noktada ve aynı zamanda onlarla ortaklık yapan anlamlı yatırımcılar olabileceğimiz bir noktada desteklemek anlamına geliyor. Genellikle fon başına 30 ila 35 şirkete yatırım yaparız ve yürüten ve değer yaratan şirketlere yatırım yapmak için 20-1 gibi derin bir takip oranı ayırırız.”
ACV’nin kuruculara yardım etme çabaları, yeni başlayanlarla yakın çalışacak birkaç önemli atamayı içeriyor. Bunlar, ESG başkanı olarak Lauren Blasco, Halkla İlişkiler ve iletişim başkanı olarak Leighton Cosseboom ve kıdemli danışman ve girişim ortağı olarak Alan Hellawell.
Firmanın katma değeri, kilit yetenekleri işe almak için kurucularla çalışmayı ve yetenek operasyon oyun kitaplarını paylaşmayı içerir. Li, ACV’nin erken yatırım yapmayı sevdiğini, çünkü ekipler büyüdükçe, yeni başlayanların kültür, yetenek ve iletişim için temelleri oluşturmasına yardımcı olabileceğini söyledi. Ayrıca şirketlere, işlevsel kurullara ve iyi bir danışman setine sahip olmalarını sağlamak gibi uyumluluk ve yönetişim konularında yardımcı olur.
Değer yaratma girişimlerinin bir başka parçası da, Endonezya’daki şirketler ve iş paydaşları ile girişimlerin işlerinin büyümesini hızlandırmasına yardımcı olabilecek ortaklıklardır. Örneğin, fintech şirketlerinin bankalarla çalışmasına veya kredi vermek için kullanabilecekleri sermayeye erişmesine yardımcı olur.
Li, ACV’nin fonları genelinde yılda 10 ila 12 şirkete yatırım yaptığını ve bunun risk sermayesi yatırımlarındaki küresel yavaşlamaya rağmen devam ettiğini söyledi. “Paranın daha kolay olduğu zamanlarda, biraz daha hızlı hareket etmeye çalışabiliriz ve böyle zamanlarda biraz daha yavaş hareket etmeye çalışabiliriz, ancak temelde yapmaya çalıştığımız şey, doğru şirketler için sigorta yapmak ve bu yüzden Piyasanın nasıl olduğuyla ilgili zamanlamanın aceleye getirilmesini istemiyoruz” dedi.
Tüm aşamalardaki değerlemeler yaklaşık %30 ila %40 oranında düşmüş olsa da, Li ayrıca girişimcilerin kalitesi de dahil olmak üzere pazar ortamında olumlu gelişmeler görüyor.
“Bu tür bir dönemin harika yanı, girişimcilerin işlerini ölçeklendirmeye başlamadan önce kalite ölçütlerine ve ürün-pazar uyumuna çok daha fazla odaklanmaları” dedi. “Sanırım sermayenin kolay olduğu son yıllarda, muhtemelen en yüksek büyümeyi takip eden birkaç şirket zamanından önce ölçeklendi ve bu asla sermayenin en verimli kullanımı olmadı. Bu sadece pazar payını kapmaya ve bir sonraki tura geçmeye çalışıyor, bu yüzden böyle zamanların hem girişimciler hem de yatırımcılar için iyi olduğunu düşünüyorum.”