Erken aşama girişim fonu Forward Partners, “makroekonomik belirsizlik” nedeniyle piyasaya sürüldükten sadece iki yıl sonra zarar eden gelire dayalı finansman iştiraki Forward Advances’i kapattı.
Londra merkezli firma, Advances’i kapatmanın Cazoo, Spoke ve Patch gibi şirketlere yatırım yapmış olan çekirdek erken aşama risk sermayesi işine odaklanmasına izin vereceğini söyledi.
UKTN Forward Partners’ın hala işi kapatma sürecinde olduğunu anlıyor, bu da Advances’te bazı işten çıkarmalar anlamına gelecek.
Şirketin LinkedIn sayfasına göre Forward Partners’ta çalışan 34 personel var. Advances ekibinin bu rakamın sadece küçük bir yüzdesi olduğu anlaşılıyor.
Forward Advances’in kapatılması ilk olarak bir ticaret güncellemesi 24 Ağustos’ta yayınlandı.
Forward Partners CEO’su ve yönetici ortak Nic Brisbourne geçen hafta bir blog yazısında müşterilerin sözleşmelerinin geri kalanı için sermaye almaya devam edeceklerini söyledi.
Brisbourne, “Makroekonomik belirsizlik ve enflasyon baskıları ve artan faiz oranları, birlikte çalıştığımız işletmelerin dinamiklerini temelden değiştirdi” dedi. yazdı. “Bu faktörler, Advance’in temel müşterilerinin, özellikle de tüketicilere e-ticaret yoluyla hizmet verenlerin birim ekonomisi üzerinde inanılmaz bir baskı yarattı.”
Gelire dayalı finansman sorunları
“Hızlı büyüyen” e-ticaret ve B2C yazılım girişimlerine sermaye sağlamak amacıyla Nisan 2020’de başlatılan Forward Advances, son beş yılda Avrupa’da öne çıkan bir düzine gelire dayalı finansman sağlayıcısından biridir.
Gelire dayalı finansmanı kullanan girişimler, özsermaye dağıtmak yerine, kredi verene gelecekteki gelirlerin bir yüzdesini ödeyerek bir ön krediyi geri ödüyor.
Forward Advances’in durumunda, bir şirketin gelirinin bir parçası olarak telafi edilen %6’lık bir sabit ücret talep etti.
Bu model son iki yılda popülerliğini kanıtlamış olsa da – özellikle yazılım ve e-ticaret girişimlerinde istikrarlı sürekli gelire sahip – mevcut piyasa gerilemesi gelir temelli finans için kötü haberler getirdi.
Borç verenler, faiz dalgalanmalarına karşı daha büyük risk altındadır ve geleneksel bir kredinin aksine, borç verenin temerrüt durumunda teminat olarak teminat altına alınmış herhangi bir varlığı yoktur.
Yaklaşan bir durgunluğun ortasında azalan gelirlerle birleştiğinde ve bu fonlama modelinin marjları yaşayamaz hale gelebilir.
Geçen yıl, 366.000 sterlinlik gelir üzerinden vergi sonrası İleri Avans zararları 1,1 milyon sterline ulaştı.
Forward Partners, yan kuruluştan kaynaklanan maliyetlerin 2,8 milyon sterline ulaşmasını bekliyor.
elenmiş rapor edildi Geçen ay, Forward Advances’in toplam zarar yazmaları 2021 kredi kohortunun %8.4’üne ulaştı.
Forward Advances, kasvetli ekonomik ortamdan etkilenen tek gelir bazlı finans şirketi değil.
Bu yılın başlarında Londra merkezli Uncapped, 29 personeli fazlalık – toplam çalışan sayısının %26’sı.
Ve Atlantik genelinde, Kanada merkezli gelir temelli finansman girişimi, küresel personelin dörtte birini işten çıkardı.
Forward Partners, “yönetilen düşüşten” “korunan” sermayeyi, “güçlü temelleri olan yeni teknoloji işletmelerine ve bildiğimiz ve güvendiğimiz mevcut portföy şirketlerine” yönelik girişim yatırımlarına odaklanmak için kullanacağını söyledi.
Brisbourne şunları ekledi: “Tahminlerimiz, Avansların yönetilen bir düşüşünün işletme maliyetlerimizi azaltacağını ve zaman içinde daha güçlü bir bilançoya yol açacağını gösteriyor. Bunun uzun vadeli hissedar getirileri sağlamak için en iyi yaklaşım olduğuna inanıyoruz.”