Elias Davis katıldığında Kli Başkent 2018’de, yeni bir kurucu filosunu fırsatçı bir şekilde desteklemek isteyen eski bir teknoloji girişimcisi tarafından yönetilen ortalama aile ofisinizdi. Dot-com sevgilim Ice.com’un kurucusu Shmuel Gniwisch tarafından başlatılan Kli, Davis geldiğinde iki yıldır çek kesiyordu ve sıradan yatırım stratejisi kazanç sağlamaya başlamıştı.
Kli’nin ilk yatırımı Hippo Insurance’ın ilk turundaydı – 2021’de çıktı – ve o zamandan beri Stor.ai ve Nym Health gibi büyüyen şirketleri destekledi. Davis, aile merkezli operasyonu kurumsallaştırmak ve bir sonraki seviyeye taşımak için katıldı.
Firma, 79 şirkete iki fon dağıttı ve bugüne kadar bu sermayenin 4.6 kat katını gördü; bunların hala nispeten daha yeni fonlar olduğunu belirtmekte fayda var. Şimdi, fon kurumsallaşmış bir yönetici olma yolunda son geçişi yapıyor: dış sermayeyi artırmak. Şirket, yarısı aile ofisi dışındaki yatırımcılardan gelen 50 milyon dolarlık hedefinin %90’ını oluşturan üçüncü fonunda ilk kapanışını gerçekleştiriyor.
Kli, analistlerin pazara girmenin özellikle zor bir zaman olacağını tahmin ettiği şekilde dört ay önce yükselmeye başladı, ancak iyi zamanlama firmanın DNA’sının bir parçası – kurucu Gniwisch, Ice.com’u hem dot-com balonu patlamadan önce sattı hem de geri aldı. ve 2008’deki mali krizden önce.
Davis, TechCrunch’a “Zamanlama hayattaki her şeydir” dedi. “Geçmişte anlaşmalar yaptığımız ortak yatırımcıların çoğu, paralarını almayı düşünüp düşünmeyeceğimizi sormaya başladı.”
Bu yeni fon, şirketin sigorta, fintech, sağlık teknolojisi ve e-ticaret de dahil olmak üzere, şirketin aile ofisi köklerine – ve şimdi LP ağına – bağlanan dört kategoride erken aşamadaki şirketlere yatırım yapma stratejisini sürdürecek. özellikle heyecanlıdır.
Firmanın geçmiş iki fonuna kıyasla stratejideki en büyük fark, Kli’nin artık daha büyük çekler yazabilecek ve daha konsantre pozisyonlar alabilecek olmasıdır. 1.5 milyon dolara kadar çeklerle tohum öncesi ve tohum turlarına liderlik etmeyi veya birlikte liderlik etmeyi hedefliyor. Fonun %30’unu sonraki yatırımlar için kullanmayı umuyorlar. Firma esas olarak ABD ve İsrail’deki şirketleri destekliyor, ancak gelişmekte olan pazarlara da yatırım yapacak.
Davis, bu yeni yaklaşımın yönetim kurulu üyeliği için daha fazla fırsat sunacağını ve konsantrasyonun portföy şirketleriyle yan yana çalışmak için daha fazla zaman sağlayacağını umduklarını söyledi.
Kli’de kıdemli bir ortak olan Juliette Garay, “Çalıştığımız şirketler üzerinde etki yaratabilmemiz, tezimizin ve nasıl faaliyet gösterdiğimizin özüdür” dedi. “Daha az şirkete yatırım yapmak, etkimizi katlamamıza gerçekten izin veriyor.”
Her VC, kontrolün ötesinde değer katma yeteneklerini ortaya koyarken, Kli’nin portföy şirketi kurucuları onlar için can atmaya isteklidir. Sağlık teknolojisi şirketi NeuraLight’ın kurucusu Micha Breakstone, Davis’in NeuraLight’ın tohum turuna yatırım yaptığını ve yatırımcılardan birinin geri çekilmesinin ardından turu yapılandırmalarına yardımcı olduğunu söyledi. Bu, Kli’nin teknik olarak kep masasında olmasından önceydi. Destek bununla da kalmadı.
Breakstone, TechCrunch’a “Austin’e taşındığımda uçtu ve hafta sonunu benimle ve karımla geçirdi” dedi. “Bu beyaz eldiven servisi. Derin ve anlamlı bir şekilde ekibin bir parçasıyız. Austin’de bir genel merkez kurmanıza yardım edecek çok az yatırımcı tanıyorum.”
Breakstone, Davis’in şirketin ilk işe alma ve pazara girme stratejisinde de kendisine yardımcı olduğunu söyledi. Dolayısıyla Kli, bu son fon için dış sermaye almaya karar verdiğinde, Breakstone’un dahil olması kolay bir karardı.
Davis, firmanın desteklediği kurucuların %50’sinin fonda LP olarak imza attığını söyledi. Diğer destekçiler arasında AfterPay’in kurucusu ve CEO’su Nick Molnar ve hem NFX hem de Harlem Capital’deki pratisyen hekimler yer alıyor.
Davis, “Bu insanların çoğu, geçmiş performansımızı gerçekten umursamadan yatırım yaptı, ancak en iyi performans gösteren bir fon olduğumuzu biliyordu ve uygulamalı olmamız fikrini sevdi” dedi.
Firma, önümüzdeki birkaç ay içinde ve kesinlikle yıl sonuna kadar nihai bir kapanış gerçekleştirmeyi umuyor.