Nvidia Çarşamba günü, 2023 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını açıkladı. İstemci bilgisayar işletmeleri düşüşler yaşarken, otomotiv ve veri merkezi işletmeleri büyüdüğü için sonuçlar karışıktı.
Nvidia’nın oyun, profesyonel grafik, madencilik ve OEM iş segmentleri hem sırayla hem de yıllık olarak önemli ölçüde düştü, bu nedenle yatırımcıları oyun ve ProViz grafik ürünlerinin yavaş satışlarının bir süre devam etmesini beklediği konusunda uyarmak zorunda kaldı. Bu arada şirket, gelecek ay yeni nesil Ada Lovelace mimarisi hakkında konuşmayı planladığını ancak gerçek GeForce RTX 40 serisi grafik kartlarının ne zaman piyasaya çıkacağını asla açıklamadığını söyledi.
Buna karşılık, Nvidia’nın veri merkezi ve otomotiv donanımı sevkiyatları, bir yıl önceki aynı çeyreğe kıyasla önemli ölçüde arttı. Şirketin Hopper H100 hesaplama GPU’ları toplam üretimde ve gönderilmeye hazır olduğu için, FY2023’ün 3. çeyreğinde tekrar yükselecekler.
Huang, “Hopper ile ilgili olarak, şu anda tam üretimdeyiz ve onu elde etmek için can atan tüm CSP’lere (bulut hizmeti sağlayıcıları) Hopper’ları almak için yarışıyoruz” dedi. Bir sistem tepsisinde birden fazla Hazne olan HGX’lerimizle birlikte gelir. İsterseniz anakartta gerçekten bir süper bilgisayardır ve ağ donanımı ve anahtar donanımı ile birlikte gider. Hopper’ı onlara ulaştırmak için dünyadaki tüm CSP’lerden ve bizden uygulanan muazzam miktarda kaynak var. Önemli miktarda göndermeyi bekliyoruz [number of] 4. çeyrekte hazneler.”
“Bunun üstesinden geleceğiz [inventory correction] Nvidia başkanı, önümüzdeki birkaç ay içinde ve yeni mimarimizle gelecek yıla gireceğimizi söyledi. “Gelecek ay GTC’de size bunun hakkında daha fazla bilgi vermeyi dört gözle bekliyorum.”
Q2 FY2023 için Nvidia geliri, sırasıyla %19 düşüş ve yıllık %3 artışla 6.704 milyar $ oldu. Şirketin net geliri, bir önceki çeyreğe göre (QoQ) %59 ve yıldan yıla (YoY) %72 düşüşle 656 milyon $’a düştü. Ayrıca Nvidia’nın brüt kar marjı son çeyreklerde yaklaşık %65’ten %43,5’e düştü.
Oyun, ProViz, Madencilik ve OEM Arızası
2023 mali yılının ikinci çeyreğinde Nvidia, makroekonomik koşullar (tüketiciler arasındaki enflasyon ve belirsizlik), kanaldaki yüksek envanter seviyeleri (şirket önceki çeyreklerde grafik kartlarını agresif bir şekilde sattığı için), son kullanıcıdan gelen talebi yumuşatmak gibi birçok zorlukla karşılaştı. (hem oyuncular Ada Lovelace’ın kısa süre içinde piyasaya sürülmesini bekledikleri için hem de belirsizlikler nedeniyle), ortaklar tarafından yapılan envanter düzeltmeleri ve yumuşayan talebin yanı sıra rekabet nedeniyle artan arzın bir sonucu olarak grafik kartı fiyatlarının düşmesi.
Zorlu ortamın bir sonucu olarak, Nvidia’nın oyun geliri, ikinci çeyrekte 3.061 milyar dolardan ve 2023 yılının ilk çeyreğinde 3.620 milyar dolardan 2.042 milyar dolara düştü.
Nvidia’nın CFO’su Colette Kress, “Bu düşüşler, temel olarak, makroekonomik karşıt rüzgarlar nedeniyle kanal ortağı satışlarının azalmasını yansıtan, Oyun ürünlerinin düşük satışına atfedilebilir” dedi. Satışları azaltmaya ek olarak, üçüncü çeyreğe kadar sürmesi beklenen zorlu piyasa koşullarını ele almak için kanal ortaklarıyla fiyatlandırma programları uyguladık.”
Nvidia’nın 2. çeyrekteki oyun gelirinin, şirketin FY2021’in (~ 2.Ç 2020 takvimi) ikinci çeyreğindeki 1.654 milyar dolara kıyasla hala önemli ölçüde yüksek olduğu belirtilmelidir. Çip tasarımcısının oyun bilgisayarları için ayrık GPU’lara olan artan talepten, bağımsız grafik kartlarının artan fiyatlarından ve kripto madenciliği çılgınlığından büyük ölçüde yararlandığını gösteriyor.
Nvidia, Q4 FY2022 ve Q1 FY2023’te ortaklarına yaklaşık 7 milyar dolarlık grafik işlemcisi sattı. Ancak, yeni nesil Ada Lovelace ailesini (gelecek ay GTC etkinliğinde açıklayacak) piyasaya sürmeye hazırlanırken ve mevcut GPU’ları temizlemesi gerektiğinden, artık piyasa taleplerinden daha az GPU sevk etmesi ve fiyatları düşürmesi gerekiyor.
Nvidia CEO’su Jensen Huang, “Tedarik zinciri geçişlerimizde zorlu bir makro ortamda ilerliyoruz ve bunun üstesinden geleceğiz” dedi.
Nvidia’nın profesyonel görselleştirme işi, şirkete 2023 mali yılının ikinci çeyreğinde, bir önceki çeyreğe göre %20 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %4 düşüşle 496 milyon dolar kazandı. Bununla birlikte, Nvidia’nın profesyonel GPU’larının satışları, iki yıl önceki aynı çeyrekte Proviz çözümlerinin satışlarına kıyasla %144 arttı.
Son yıllarda, Nvidia’nın OEM ve ‘diğer’ işletmeleri (2021’in başlarında CMP çözümlerini dahil etmeye başladı), şirket odağını oyun grafik işlemcilerine kaydırdıkça hiçbir zaman çok güçlü olmadı. Bu nedenle, Nvidia’nın OEM gelirinin sırasıyla %11 (düşük dizüstü bilgisayar OEM satışları nedeniyle) ve yıldan yıla (CMP madencilik GPU’larının ihmal edilebilir satışları nedeniyle) %66 düşüşle 140 milyon $ olduğunu görmek özellikle beklenmedik bir durum değildi.
Veri merkezi ve Otomotiv Up
Ancak Nvidia için PC bileşenlerinin satışları düşerken, veri merkezleri ve otomotiv uygulamaları için parçalarının satışları önemli ölçüde arttı.
Nvidia’nın veri merkezi geliri, 2. Çeyrek FY2023’te 3.806 milyar dolara ulaştıktan sonra (QoQ %1 ve yıllık %61 artış), Nvidia’nın bir PC oyun şirketinden ziyade bir veri merkezi şirketi olduğunu söylemek güvenli. Bu arada şirket, tedarik zinciri kesintileri nedeniyle belirli veri merkezi siparişlerinin teslimatını Q2’den Q3’e ertelemesi gerektiğini söyledi. Sonuç olarak, daha karmaşık ürünlerinden bazılarını göndermek için ihtiyaç duyduğu bileşenleri alamadı ve başlangıçta teslimat için planlanan siparişler için 287 milyon dolar çekti.
Nvidia bir süredir otomotiv işinde olsa da, otomotiv İB bilgi-eğlence sistemlerine odaklandığından hiçbir zaman çok fazla kazanmadı, pek çok kişi onu şirketin en kötü performans gösteren işi olarak nitelendirdi. Ancak, 2023 mali yılının ikinci çeyreğinde, Nvidia’nın otomotiv kazançları, geçen yılın aynı çeyreğine göre sırasıyla %59 ve %45 artışla 220 milyon $’a ulaştı (ilk kez 200 milyon $’ı aştı). Şirket, otomobil üreticilerinin Nvidia Drive kendi kendine sürüş ve AI kokpit çözümlerini benimsemesiyle otomotiv işinin büyümesini bekliyor.
Karışık Görünüm
Nvidia, Q3 FY2023 kazançlarını sırasıyla %12’lik ve yıllık %17’lik bir düşüşü temsil eden 5.90 milyar $ ±%2 olarak tahmin ediyor.
Şirket, GeForce RTX 40 serisinin piyasaya sürülmesi için piyasayı hazırlarken ortakları envanter ayarlamaları yaparken, oyun ve profesyonel grafik işlemcilerinin satışlarının çeyreğe göre düşmesini bekliyor. Ada Lovelace ailesinden bahsetmişken Nvidia’nın yeni nesil GPU mimarisini GTC’de konuşacağına söz vermesi dikkat çekici. 19 Eylül – Eylül 2022 (yeni sekmede açılır). Ancak, yeni ailenin bu mali yıldaki kazançları üzerindeki mali etkisine ilişkin öngörülerini hiçbir zaman açıklamadı.
Ancak PC’ler için GPU satışları bu yıl etkileyici olmasa da Nvidia, veri merkezi ve otomotiv gelirlerinin artacağını umuyor. Şirket, yeni nesil H100 (Hopper) hesaplama GPU’sunun artık tam üretimde olduğunu söylüyor. Pahalı SXM modüllerini veri merkezi ortaklarına ve pahalı DGX sistemlerini kullanıma hazır bir süper bilgisayara ihtiyaç duyanlara gönderebilecek.