Pan-Afrika risk sermayesi fonu Africa Ventures’ı Başlatın bugün, öncelikle Afrika’daki B2B ve B2B2C girişimlerine yatırım yapmak için kullandığı 36,3 milyon dolarlık fonunun kapanışını duyuruyor.
TechCrunch ile bir röportajda, yönetici ortak Zachariah George Launch Africa, 21 Afrika ülkesinde 108 girişimi desteklediğini söyledi. Bunlar arasında Nijeryalı neobank Kuda, Kenyalı B2B e-ticaret perakende platformu MarketForce ve Tunuslu edtech girişimi GOMYCODE’un beğenileri yer alıyor.
Bu girişimler büyüme aşamalarına ilerlemiş olsa da, Mauritius merkezli şirket, yolculuklarının başlarında onlara yatırım yaptı. Genellikle tohum ve A Serisi öncesi girişimleri destekler ve ortalama çek boyutunu 250.000 ila 300.000 ABD Doları arasında keser. Bu aşamalardaki bazı girişimler arasında Sudanlı fintech Bloom, Bostwana merkezli insurtech Alpha Direct ve Güney Afrika büyük veri platformu Carscan yer alıyor.
George, kıtadaki en aktif erken aşama VC olarak kabul edilen firmanın, coğrafi ayak izini genişletmeye ve diğer ülkelerdeki girişimleri geri almaya devam edeceğini söyledi. Yönetici ortak, “Bizim gibi birçok piyasayı kapsayan tek bir fon düşünemiyorum” dedi. “DRC, Madagaskar, Sudan, Botsvana, Benin, Togo’da anlaşmalar yapıyoruz. İnsanlar pan-Afrika kelimesini gevşek bir şekilde kullanıyor, ancak pan-Afrika dediğimizde gerçekten ne yaptığımızı kastediyoruz.”
George, şirketin Fon 1’i piyasaya sürdü. janade du plessis Temmuz 2020’de pandeminin zirvesinde. Fon ilk kapanışını Eylül 2020’de ve son kapanışını Mart 2022’de gerçekleştirdi.
Her iki ortak da Launch Africa’ya başlamadan önce büyük finans ve yatırım deneyimine sahipti. Bir melek yatırımcı olan George, Afrika’da iki tanınmış hızlandırıcı programı kurmadan önce Wall Street’te bir yatırım bankacısı olarak çalıştı: Barclays Rise Growth Accelerator ve Startupbootcamp Afritech. Öte yandan, Du Plessis, Afrika Kalkınma Bankası’nda eski yatırım sorumlusu olarak görev yaptı ve sosyal etki odaklı bir yatırım şirketi olan Abrazo Capital’i kurdu.
Açıklamasına göre 40 ülkeden 238’den fazla perakende ve kurumsal yatırımcı ile Afrika’yı Başlat, portföy şirketlerine 24 milyon doların üzerinde yatırım yaptı. Erken aşama VC nadiren sonraki turları üstlendiğinden, bu yatırımların çoğu tek seferlik kontrollerdir.
“Birinci fonda, takipler için sınırlı kapasitemiz var. Diğer birçok fonun yaptığı gibi fonumuzun önemli bir bölümünü takipler için ayırsaydık, tüm kıtayı ve birden fazla bölgeyi ve ürünü kapsayamazdık” dedi George. “Bir sonraki finansman turunda önemli sermayeye ihtiyaç duyan portföy şirketlerimizden herhangi biri, LP’lerimize onları destekleme fırsatı sunuyoruz.”
Launch Africa, LP’lere durum tespiti konusunda yardımcı olduğunu ve fonun öncü kontrolleriyle birlikte yatırım yaptıklarında ücretlerden feragat ettiğini söylüyor. Bu LP’ler, Launch Africa portföy şirketlerinde 14 milyon doların üzerinde dağıtım yaptı.
Launch Africa ekibi, yatırımcılar için çıkış fırsatlarını hızlandırmak için kurucular ve uzman danışmanlarla birlikte çalışıyor.” dedi du Plessis bir açıklamada. “Bu zorlu zamanlarda çıkış stratejimizi sağlamak, yatırımcılara güven aşılıyor ve Afrika teknoloji ekosistemine önemli faydalar sağlıyor.”
Launch Africa’nın LP’lerinden bazıları, Alman fintech odaklı CommerzVentures. Firmanın yönetici ortağı Patrick Meisberger, firmasının “Afrika’daki en heyecan verici fintech yatırım fırsatlarından bazılarına yatırım yapmak için Launch Africa Ventures ile ortak olmaktan memnuniyet duyduğunu” söyledi. Fintech, Launch Africa’nın portföyüne büyük katkı sağlıyor; şirketlerinin %38’den fazlası bu segmentten. Geri kalanlar arasında e-ticaret ve pazar yerleri (%16), sağlık teknolojisi (%13), lojistik ve mobilite (%12), veri analitiği/AI (%11) ve edtech (%7) yer alıyor.
Resim Kredisi: Afrika’yı başlat
Launch Africa gibi risk sermayesi şirketleri bazen kısa sürede çok fazla şirkete destek verdikleri için ağır eleştirilere maruz kalıyor. Yine de George, Launch Africa’nın oynadığı sahne ve daha geniş Afrika’nın erken risk sermayesi piyasası göz önüne alındığında, şirketin stratejisini gerekli görüyor.
“Kıtadaki Seri A öncesi yatırımlar arasında çok az stratejik finansal olmayan değer var. Erken aşamalarda gelen paranın çoğu meleklerden, arkadaşlardan ve aileden ve hızlandırıcılardan ve çok bölgesel VC firmalarından geliyor. Bunda yanlış bir şey yok. Demek istediğim, herhangi bir olgun endüstrinin bel kemiğidir” dedi. “Fakat birden fazla coğrafyaya ve ürün sektörüne ölçeklenecek bir plana sahip olmak çok önemli ve bunu düşük oynayarak yapamazsınız.”
George, erken aşamada önemli miktarda sermaye yatırımı yapma yeteneğinin ve çok sayıda finansal olmayan katma değer içeren kurucu dostu koşulların, bir şirketin büyümesini tipik olarak üç ila dört yıldan 12 ila 18 aya kadar hızlandırdığını iddia ediyor. George, “Kendimizi erken aşamadaki yatırım uzmanları olarak konumlandırmanın faydası budur” dedi.
Lansman Afrika, kasvetli VC ortamına rağmen hızını düşürmeyi düşünmüyor; firma bazı portföy şirketlerini daha iyi indirimlerle ikiye katlayabilir. Son zamanlarda TechCrunch ile konuşan birkaç yerel yatırımcı gibi, Launch Africa da, özellikle nakit sıkıntısı çekenlere, köprü ve uzatma turları yoluyla devam sermayesi sağlayacağını söyledi.
“Her portföy şirketiyle, kendilerine özgü ticari zorluklar için sermaye koruma ve gelir yaratma konusunda el ele çalışıyoruz” dedi. Margaret O’Connor, şirketin yönetim kurulu başkanı TechCrunch’a. “Kurucuların zorlu makroekonomide nasıl gezineceklerini anlamalarına ve büyümeye devam etmeleri için daha hızlı nasıl daha fazla para kazanabileceklerine odaklanmalarına yardımcı olmaya çalışıyoruz.” O’Connor, yatırım yönetimi portföyünde ABD, İngiltere, Asya ve Avrupa’da girişimci, MasterCard yöneticisi ve hükümet danışmanı olarak deneyime sahiptir.
Bununla birlikte, Launch Africa, yalnızca Afrika’nın en aktif erken aşama fonunun lakabını elinde tutmakla ilgilenmiyor. Aynı zamanda çeşitliliği ve kapsayıcılığı hesaba katarak bir itibar oluşturmak istiyor. Firma, iki ölçütün gösterdiği gibi bu temaların “yatırım ahlakının merkezi” olduğunu iddia ediyor: portföyündeki kurucuların %91’i Afrikalı, %20’si kadın.