Azalan tüketici harcamaları, yükselen faiz oranları ve daha hileli kredi koşullar sorun yaratır Şimdi Al Sonra Öde borç verenlersektörde konsolidasyon olasılığını yükseltiyor.
Şimdi Al Sonra Öde (BNPL) firmalar, GlobalData’ya göre 2019’da 33 milyar dolardan 2021’de 120 milyar dolara yükselen işlem hacimleriyle tüketici finansmanında en hızlı büyüyen segmentlerden birini yarattılar.
BNPL iş modeli, BNPL firmalarının nispeten düşük maliyetle fon toplamasına ve çevrimiçi alışveriş sitelerinde müşterilere satış noktası kredileri sunmasına olanak tanıyan çok düşük bir faiz ortamından ortaya çıktı.
Tüketiciler satın alımlarını, genellikle faizsiz olarak, haftalar veya aylar boyunca taksitler halinde öderler ve BNPL firmaları her işlem için çevrimiçi perakendecilerden bir ücret alır.
GlobalData’ya göre, geçen yıl e-ticarette harcanan her 100 ABD Doları’nın 2 ABD Doları’nı oluşturan Şimdi Al Sonra Öde işlemleriyle birlikte model, COVID-19 salgını sırasında genç tüketiciler arasında popüler olduğunu kanıtladı.
Ancak, tüketicilerin harcamaları kısması ve artan faiz oranlarının BNPL firmalarının fonlama maliyetlerini yükseltmesi ve marjlarını daraltmasıyla birlikte, patlayıcı büyümesini ateşleyen koşullar sona ererken sektör bir hesaplaşma ile karşı karşıya.
S&P Global Market Intelligence’ın 451 Araştırmasına göre, dünya çapında 100’den fazla BNPL firması var.
Elma‘nin bu hafta kendi ertelenmiş ödeme hizmetini başlatacağını açıklaması, rekabeti daha da yoğunlaştıracak ve ABD’deki en büyük BNPL şirketi olan Affirm Holdings ve Avustralya’nın Zip Co ve Sezzle Inc. gibi borsada işlem gören oyuncuların hisse senedi fiyatlarını kısaca düşürecek.
Hisse fiyatları zaten baskı altındaydı ve Affirm bu yıl yaklaşık %75 düştü.
Ocak ayında tamamlanan bir anlaşmayla Avustralyalı BNPL sağlayıcı Afterpay’i satın alan Jack Dorsey’in ödeme şirketi Block Inc’in hisseleri 2022’de yaklaşık %48 düştü.
Deutsche Bank kıdemli ödeme analisti Bryan Keane, “Şu anda, ekonomik bir yavaşlama veya potansiyel bir resesyonda olmamız halinde ortaya çıkabilecek finansal riskler nedeniyle (yatırımcılardan BNPL firmalarına) daha fazla temkinli ve daha az ilgi var” dedi.
Bir yıl önce bir finansman turunun ardından değeri 46 milyar dolar olan en iyi BNPL firması Klarna, yakın zamanda 700 çalışanı – işgücünün %10’unu – işten çıkardı.
İsveç merkezli şirket, neden olarak değişen tüketici duyarlılığı, enflasyon ve Ukrayna’daki savaşı gösterdi ve daha fazla para toplamak için yatırımcılarla görüşmelerde bulunduğunu söyledi.
Çoğu acemi start-up olan daha küçük oyuncular için, alışveriş yapanlara borç vermek için finansmana erişim daha zor hale gelecektir.
451 Research’ün baş araştırma analisti Jordan McKee, “Çoğu Şimdi Al Sonra Öde sağlayıcılarının mevduata erişimi yok, genellikle finansal kurumlar değiller” dedi ve “Bunun kesinlikle birkaç istisnası var. Ancak genellikle borç vermek için bu fonları ödünç almaları gerekir ve bu fonları ödünç almayla ilişkili faiz oranları yükseldikçe …
Analistler, daha yalıtılmış şirketlerin, banka tüzükleri olan ve mevduatlarla fon sağlayabilen Klarna ve Block’u içerdiğini söylüyor.
Tüketiciler artan maliyetlerle mücadele ederken sektör ayrıca düzenleyici kurumların artan incelemesiyle karşı karşıya. İngiltere hayır kurumu Citizens Advice Salı günü yaptığı açıklamada, İngiltere’deki 18-34 yaşındakilerin yarısının BNPL ödemelerini yapmak için borç para aldığını söyledi.
İngiltere maliye bakanlığı, BNPL firmalarının nasıl düzenlenmesi gerektiği konusunda bir istişare başlattı. Avustralya’nın mali hizmetler bakanı Salı günü yaptığı açıklamada, hükümetin BNPL borç verenlerini kredi yasaları kapsamında düzenlemeye zorlayacağını söyledi.
UYGUN KONTROLLER
Yeni girenler düşüşten caymıyor: Ekim ayında bir finansman turunda 1 milyar dolarlık bir değerlemeye ulaşan İngiliz bankacılık girişimi Zopa, Salı günü, teklifinin bir parçası olarak BNPL ürünlerini piyasaya süreceğini duyurdu.
Zopa’nın baş ticari yetkilisi Tim Waterman, yaklaşmakta olan düzenlemelerin müşterilerin ödemelerini karşılayabilecekleri daha sıkı kontroller içermesini bekliyor. güven hizmetler hakkında kredi referans kurumlarına rapor edilmesi gerekecektir.
“Karşılanabilirlik kontrolleri, müşteri deneyiminde daha fazla sürtüşme yaratacak ve potansiyel olarak tüccarlar için dengeyi değiştirecek” dedi. “Şu anda BNPL, satışları ve dönüşüm oranlarını artırma açısından çok verimli ve bu biraz değişebilir.”
Deutsche Bank’tan Keane, BNPL firmaları web sitelerine daha fazla müşteri getiriyorsa tüccarların daha yüksek ücretlere katlanabileceğini, ancak bunun büyük oyuncuların lehine olacağını söyledi.
Keane, “Bence bazı küçük oyuncular muhtemelen işini kaybedecek ya da diğer bazı teknik oyuncularla bağlantı kurmaya ya da daha büyük oyuncularla konsolidasyon yapmaya çalışacaklar” dedi. Analistler, bazı büyük finans kuruluşlarının sektördeki birleşme ve satın alma fırsatlarıyla da ilgilenebileceğini söylüyor.
Fitch Ratings’in kıdemli direktörü Rob Galtman, herhangi bir kredi ürünü, ekonomik döngüdeki bir gerileme sırasında daha yüksek temerrüt oranları riskine girse de, BNPL firmalarının bir kullanıcıya dayalı olarak ne tür bir kredi limiti sunduklarını kontrol etme yetenekleriyle korunabileceğini söyledi. davranışlarının yanı sıra genellikle daha kısa vadeli krediler sundukları gerçeği.
Apple’ın girişi “piyasadaki bu tekliflerin doğrulandığını gösteriyor” dedi.
Deutsche Bank, pazarın 2025 yılına kadar 482 milyar dolara ulaşabileceğini ve seyahat ve etkinlikler için yapılan ödemeler de dahil olmak üzere e-ticaret harcamalarının %5.6’sını oluşturabileceğini tahmin ediyor.
McKee, “Apple’ın bana telgraf çektiği şey, Şimdi Al Sonra Öde’nin giderek artan bir şekilde bağımsız bir iş değil, bir özellik olarak görülmesidir” dedi.
FacebookheyecanLinkedin