Oyun Durdur (NYSE:GME) ve AMC Entertainment (NYSE: AMK), ezilen hisse senetleri etrafında perakende odaklı bir çılgınlığı başlatan hisse senetleri, 2022’nin büyük bölümünde acımasız bir yumruklaşmaya katlandıktan sonra modaya geri döndü.
Bir örnek olarak, GameStop hisseleri şimdi yüzde 44’ün üzerinde, AMC Entertainment hisseleri ise son beş işlem gününde yüzde 25’in üzerinde arttı.
Bu eğilim sürdürülebilir mi? Hadi bulalım.
GameStop (NYSE: GME) ve AMC Entertainment (NYSE: AMC) Hisse Senetlerinde Devam Eden Dalgalanmanın Kalbinde Bir dizi Temel Yükselen Faktör Yatar
GameStop’un yüksek riskleri yaklaşırken, satım opsiyonlarına yönelik artan tercihin altını çizmiştik. Q4 2021 kazançları geçen hafta. Durumun ileri görüşlü bir okuma olduğu ortaya çıktığında, GameStop, hisse başına pozitif GAAP dışı kazançta 0,84 $’lık beklentilere karşı -1,86 $’lık düzeltilmiş bir kayıp göstererek yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Daha parlak bir kayda göre, şirket, 2021’in 4. çeyreği geliri 2.25 milyar dolar ile 38.87 milyon dolar ile konsensüs gelir beklentilerini aşmayı başardı.
Ancak o zamandan beri GameStop, hisse senedindeki hissi tersine çevirmede önemli rol oynayan iki önemli gelişme bildirdi. İlk olarak, şirketin merakla beklenen NFT Marketplace, beta aşamasına girdi, bu NFT odaklı girişim karşısında GameStop’un L2 ortağı olan Loopring tarafından yapılan yüksek profilli bir duyuruya göre. Daha sonra GameStop’un Başkanı Ryan Cohen, şirketinde büyük miktarda hisse satın alarak toplam hissesini 9.101 milyon hisse altın yüzde 11,9 toplam yüzer. Bay Cohen’in son hamleleri artık GameStop’un uzun vadeli başarısına artan güven işaretleri olarak yorumlanıyor.
AMC Entertainment söz konusu olduğunda, 2021’in 4. çeyreği sonuçları oldukça güçlüydü ve şirket, gelir tahminlerini 57.43 milyon $ aşarak üç aylık en üst düzeyde 1.17 milyar $’lık bir metrik rapor etti. Ayrıca GAAP dışı EPS tahminlerini 0,14 ABD doları ile aşarak, -0,11 ABD doları tutarında ayarlanmış bir alt satır metriği bildirdi.
Geri dönüş kampanyasının bir parçası olarak AMC, mojo’sunu canlandırmak için NFT’lere bahis yapıyor. Şirket, en yeni Spider-Man yinelemesinin büyük ekranda yayınlanmasını kutlamak için hatıra NFT’leri başlattı. Aralık ayının başlarında, WAX blok zincirinde yalnızca şirketin hissedarları için çeşitli indirimler ve bir dizi başka avantaj sağlayan “AMC’ye Sahipim” NFT’lerini de duyurdu.
Meme Hisselerindeki Bu Canlanma Sürdürülebilir mi?
GameStop ve AMC Entertainment hisseleri, son zamanlarda daha iletken bir pazar ortamından yararlanıyor. Geçen haftaki bir gönderide detaylandırdığımız gibi, 2022’nin büyük bölümünde, daha geniş piyasa, satım opsiyonlarına yönelik aşırı talebin opsiyon satıcıları için negatif bir gama maruziyeti ile sonuçlandığı bir negatif gama döngüsüne yakalandı. Bu opsiyon satıcıları tarafından ortaya çıkan gama riskten korunma ihtiyacı, piyasa oynaklığını vurguladı. Ancak, geçen hafta Federal Rezerv toplantısı ve oldukça büyük opsiyon vade sonu (OpEx) penceresinin ardından, bu negatif gamanın çoğu yıprandı.
Aynı zamanda, yatırımcıların, şimdi faiz oranlarını bu yıl en az 6 kez daha artırmayı planlayan Federal Rezerv’in devam eden şahin eğilimini tamamen iskonto etmesi ve bir tür tünel vizyonuna geçmesiyle birlikte, büyüme ağırlıklı hisse senetleri geçen hafta toparlanmaya başladı. yaklaşan durgunluk ve faiz oranı indirimleri ve QE yoluyla Fed’in cömert parasal teşvikinin yeniden başlaması. Bir örnek olarak, ABD verim eğrisinden başka bir yere bakmayın. önemli inversiyon, politika hatası ve ileride bir durgunluk olduğunu gösteriyor. Bu tünel görüşü, GameStop ve AMC Entertainment’a fayda sağlar.
Yatırımcı konumlandırma söz konusu olduğunda, son ralli, GameStop ve AMC Entertainment hisselerindeki 25 delta satım ve çağrı seçenekleri arasındaki 30 günlük zımni oynaklık eğrisini yükseliş tarafına doğru kaydırdı ve yatırımcılar için başka bir yükseliş mantığı ekledi. Bir tazeleme olarak, 25 delta seçeneği, parada sona erme şansının kabaca eşit olduğu bir seçenektir. Ayrıca, bir opsiyona olan talep arttıkça, opsiyonun zımni oynaklığı da genel olarak artar.
Ayrıca, opsiyon piyasası da genel olarak iki hisse üzerinde yükselişe geçiyor. Olağandışı Balinalardan GameStop’un arama arama oranı hakkında bir tweet:
$GME akış:
– Satış/çağrı oranı: 0,382, arama primi: 103 milyon
– Ort. 3d arama hacmi: 86K, Salı: 218K
– Ort. 3d satış hacmi: 58K, Salı: 83K– 5K ?: %59 ?
– 15K ?: %66 ?
– 30K ?: %66 ?
– ? 03-18 sona erme, 150 $ grev hedefleniyorhttps://t.co/Khiy7jAxhX pic.twitter.com/iQygYotFCM– olağandışı_balinalar (@unusual_balinalar) 23 Mart 2022
Ve işte AMC Entertainment’ın arama yapma oranı:
$AMC akış:
– Satım/çağrı oranı: 0.294, çağrı primi: 42 milyon
– Ort. 3d arama hacmi: 193K, Salı: 570K
– Ort. 3d satış hacmi: 102K, Salı: 167K– 5K ?: %64 ?
– 15K ?: %46 ?
– 30K ?: %50 ?
– ? 06-17 sona erme tarihini, 50 dolarlık grevi hedefliyorhttps://t.co/7jusZEsZGo pic.twitter.com/00il1g6m3I– olağandışı_balinalar (@unusual_balinalar) 23 Mart 2022
Son olarak, S3 Research’e göre hem GameStop hem de AMC Entertainment “daha sıkılabilir” hale geliyor:
$AMC ve $GME kesinlikle bu pazara göre değer kayıplarıyla daha sıkılabilir hale geliyor https://t.co/sgF8S1lPHA
— Ihor Dusaniwsky (@ihors3) 22 Mart 2022
İşte GameStop’un en son kısa ilgi alanı:
$GME kısa faiz 1.19 milyar dolar
12.66 milyon hisse açığa çıktı
Float’ın %20.09 %SI %’si
%16,73 S3 SI % Float
%3,07 ücret
Hisseler, geçen hafta boyunca 94 milyon $, %8.54 değerinde +995K shs değer kaybetti.
2022’de piyasaya göre kârda +154 milyon $’a varan kısa vadeli satışlar;
bugünün +%23.50 hamlesinde -366 milyon dolar dahil. pic.twitter.com/pJVVFISPd6— Ihor Dusaniwsky (@ihors3) 22 Mart 2022
Ve işte AMC Entertainment için bir tane:
$AMC kısa faiz 1.59 milyar dolar
100,15 milyon hisse açığa çıktı
Float’ın %19,43 SI %’si
%16,27 S3 SI % Float
%0.94 ücret
Hisseler, geçen hafta boyunca +2 milyon shs, 29 milyon dolar, %1,83 değer kaybetti.
2022’de piyasaya göre kârda +838 milyon dolar;
bugünkü +%13,14’lük hareketle -240 milyon dolar dahil. pic.twitter.com/WdsOfmCByO— Ihor Dusaniwsky (@ihors3) 22 Mart 2022
Tüm bunları bir araya getirdiğimizde, GameStop ve AMC Entertainment’ın kısa vadeli hissiyatı yukarıya doğru çarpık görünüyor. Bununla birlikte, Rusya-Ukrayna savaşının yarattığı büyük riskler ve pazarın hakim tünel vizyonunun kırılganlığı ile orta vadeli görünüm çok daha belirsiz olmaya devam ediyor.