Her haftanın geçmesiyle, Nvidia’nın 40 milyar dolarlık Arm satın alımının tamamlanması giderek daha az olası görünüyor. Bir zamanlar endüstrinin en büyük darbelerinden biri olarak kabul edilen bir anlaşma, şimdi kesinlikle hurdaya ayrılacak.
Önerilen birleşme, kurulduğu günden bu yana düzenleyiciler ve rakipler tarafından büyük bir şüphe uyandırdı. ilk olarak Eylül 2020’de duyuruldu. Genel olarak endişe, Nvidia’nın yeni konumunu Arm’ın tarafsız lisanslama modeline müdahale etmek veya en azından Ar-Ge faaliyetlerini kendi lehine yönlendirmek için kullanabilmesidir.
Sonuç olarak, Nvidia ve Arm sahibi SoftBank, başlangıçta yalnızca 18 ay sürmesi beklenen anlaşmayı zorlamak için zorlu bir mücadeleyle karşı karşıya kaldı. Teklifin şu anda birden fazla cephede antitröst soruşturmalarına tabi olduğu göz önüne alındığında, bu sürenin karşılanmayacağını söylemek güvenli.
Eğer en son raporlar İnanılırsa, Nvidia, şirketin kamuoyundaki duruşu aksini öne sürse bile, aslında sessizce anlaşmadan çekilmeye hazırlanıyor. Bu arada hem Forrester hem de Gartner’da danıştığımız analistler, satın almanın fiilen suya düştüğünü söylüyor.
Arm anlaşması başarısız olursa, sorulacak çok soru var. Satın alma baştan başarısızlığa mahkum muydu? Burada kazananlar ve kaybedenler kimler? Peki Nvidia bundan sonra nereye gidiyor?
Büyük plan
İngiltere merkezli Arm, Nvidia ve rakiplerinin yukarısında faaliyet gösteriyor ve Intel, Samsung, Apple, Huawei ve Qualcomm (ve tabii ki Nvidia) gibi yüzlerce farklı müşteriye çip mimarisini lisanslıyor.
Şirket, her müşteriden önceden bir lisans ücreti alır, aynı zamanda teknolojisini içeren tüm çipler için genellikle satış fiyatının %1-2’si değerinde birim başına bir telif hakkı alır. Bağlam için, şirketin ömrü boyunca 200 milyardan fazla Arm çipi sevk edildi.
kol tabanlı işlemciler şu anda Qualcomm’un Snapdragon serisinin nezaketiyle mobil bilgi işlem ortamına hükmediyor ve Apple’ın M1 serisinin başarısı, Arm’ın içinde umut verici bir geleceğe sahip olduğunu kanıtlıyor dizüstü bilgisayarlar ve masaüstü bilgisayarlar fazla.
Bununla birlikte, en önemlisi, Arm IP’nin çok yönlülüğü, tasarımlarının aynı zamanda çiplerde de yer aldığı anlamına gelir. TV’ler, akıllı arabalar, dronlar, çeşitli IoT cihazları ve veri merkezi sunucular. Nvidia’nın ilgilendiği yer burasıdır; şirket, Arm’ı yalnızca küçük veya var olmayan bir ayak izine sahip olduğu sektörlerde (IoT, mobil, CPU vb.) kapılar açmak ve ayrıca Nvidia GPU’ların kullanıldığı veri merkezi ve HPC pazarlarındaki konumunu güçlendirmek istiyor. devasa yapay zeka modellerini eğitmek için işe koyulur.
Anlaşma ilk duyurulduğunda, Nvidia CEO’su Jensen Huang şunları söyledi: “AI çağının önde gelen bilgi işlem şirketini oluşturmak için Arm ile güçlerini birleştiriyoruz.”
“AI, zamanımızın en güçlü teknoloji gücüdür ve yeni bir bilgi işlem dalgası başlattı. Önümüzdeki yıllarda, AI çalıştıran trilyonlarca bilgisayar, günümüzün insan internetinden binlerce kat daha büyük yeni bir nesnelerin interneti yaratacak. Kombinasyonumuz, yapay zeka çağı için muhteşem bir şekilde konumlandırılmış bir şirket yaratacak.”
Bununla birlikte, önerilen satın alma, başlangıçtan itibaren düzenleyicilerin güçlü muhalefetiyle karşılaştı. ABD Federal Ticaret Komisyonu (FTC), Birleşik Krallık Rekabet ve Piyasalar Kurumu (CMA) ve Avrupa Komisyonu’nun tümü antitröst soruşturmaları başlattı. Bunlar sonuç vermezse, Huawei gibi şirketlerin (ABD ürünlerine sınırlı erişimle karşı karşıya olan) Arm IP’yi kullanamadığı bir durumdan kaçınmak için Çin’in kendi itirazlarını yükseltmesi bekleniyor.
Forrester Araştırma Direktörü Glenn O’Donnell’e göre, düzenleyici eylemin arkasındaki enerji, geçen yıl ya da öylesine piyasa koşullarındaki hızlı değişikliklerle güçlendirildi.
“Başlangıçta bunun uzun bir savaş olacağını düşünmüştüm ama sonunda başarılı olacaktı. Şimdi bunu çok düşük bir ihtimal olarak görüyorum. Anlaşma açıklandığından beri çok şey değişti” dedi.
O’Donnell, küresel çip kıtlığının devam etmesini, Çin ile yaşanan gerilimler arasında ABD’de karada yarı iletken üretimine yönelik kampanyayı ve Pat Gelsinger’in hem Nvidia hem de Arm’a rakip olan Intel’e geri dönmesini belirtiyor.
“Toplu olarak, bu hareketler, insanların daha geniş yarı iletken ortamının farkına varmalarını sağlıyor. Bunu yaparken, megabirleşmeler [this one] daha fazla inceleme çekmek. Bu dinamikler, Nvidia-Arm birleşmesine karşı çıkmak için FTC’den ve dünyadaki diğer düzenleyicilerden daha fazla baskı getiriyor” dedi.
“Düzenleyiciler konsolidasyonu rekabete aykırı olarak görüyor. Bütün bu meselelerde, gerçek ne siyah ne de beyazdır, ama bunun pek bir önemi yoktur. Artık böyle bir birleşmeye elverişli olmayan bir ortama sahibiz.”
Şimdi ne var?
Satın alma başarısız olursa Intel, Qualcomm, Huawei ve başka yerlerde kendini beğenmiş kutlamalar bekleyebiliriz. İngiltere de bundan faydalanacak, çünkü Nvidia ülkede son teknoloji bir yapay zeka merkezine yatırım yapma sözü vermiş olsa bile, dünyanın önde gelen birkaç teknoloji şirketinden birini kendi topraklarında tutma garantisi var.
SoftBank’ta resim farklı olacaktır. 40 milyar dolarlık anlaşmanın 12 milyar dolarlık nakitten ve Nvidia hissesinin neredeyse tamamından (Eylül 2020 oranında) oluştuğu göz önüne alındığında, Nvidia’nın değerindeki meteorik artış, anlaşmanın şu anda Japon holdingi için ilk zamankinden çok daha değerli olduğu anlamına geliyor. kabul. Raporlar, anlaşma bozulursa SoftBank’ın Arm’ı halka arz rotasını aşağıya çekeceğini öne sürüyor.
Bu arada Nvidia, Arm IP’yi kendi ile daha sıkı bir şekilde harmanlama ve Arm yazılımını normal müşterilerin yapamadığı şekilde yapılandırma fırsatını kaçıracak. Diğer bir yönü ise, Nvidia’nın artık Arm tabanlı yongaları için lisans ücretlerini veya telif ücretlerini ödemek zorunda kalmamasıdır.
Ancak, hikaye tüm kıyamet ve kasvetli değildir. Nvidia, Arm’ı doğrudan satın almayabilir, ancak yine de herkes gibi Arm mimarisini lisanslayabilir.
Gartner Araştırma Başkan Yardımcısı Alan Priestley, “Nvidia, Arm’ı satın almadan da Arm tabanlı geliştirmelerini sürdürebilir ve GPU IP’sini Arm ekosistemine sunmak için Arm ile birlikte çalışabilir” dedi.
“Nvidia’nın CPU geliştirmek için Arm’ı alması gerekmiyor ve satın almayla ne olursa olsun Grace CPU’sunu geliştirmeye devam edebilir.”
O’Donnell’e göre, bu arada Nvidia, daha küçük ölçekte de olsa satın almalar için alternatif adayları da arayacak. Şirketin kimleri ve hangi sektörleri hedefleyebileceği sorulduğunda bize şunları söyledi:
“Cevaplar haritanın her yerinde, ancak Nvidia’nın çekirdek işlemci hattı dışındaki alanlarda daha fazla derinliğe ihtiyacı var. Ağ, sensörler ve özel bellekteki hareketleri izleyin. Bunun bir kısmı satın almalar yerine ortaklıklar yoluyla gelecek.”
Hatta O’Donnell, Nvidia’nın kendi üretimini sürdürmesinin mümkün olduğunu söylüyor, bu da şirketin saf dökümhane TSMC ve Intel ve Samsung gibi entegre cihaz üreticileri (IDM’ler) ile aynı arenada rekabet ettiğini görecek.
“Sapkınlık olabilir [to suggest Nvidia might enter manufacturing], ama dışlamayın. Olasılık sıfırdan fazla.”