TechCrunch sahip oldu pandemi ticaretine ve olası sonucuna dün girdi. Bir tazeleme olarak: COVID-19’un ilk başlangıcından ve ardından gelen kilitlenmelerden, çalışma ortamlarındaki değişikliklerden ve seyahat kısıtlamalarından sonra, bazı şirketler yatırımcıların lehine buldukları için değerlerinin hızla değerlendiğini gördü.
Yatırımcı sınıfın gözünde bazı sektörlerin parlaklık kazanmasının nedenleri çok çeşitliydi, ancak özetlenebilir. Pandemi tarafından talebin hızlandığını gören şirketler ve sektörler, hisse fiyatlarının da benzer şekilde arttığını gördü. Müşterilerinin sundukları teklifleri ödemeden faaliyet gösterememeleri sayesinde dayanıklılık gösteren yazılım şirketleri de hızla değerlendi ve değerlemelerini daha da yükseltti.
Exchange, girişimleri, pazarları ve parayı araştırıyor.
Her sabah TechCrunch+’ta okuyun veya her Cumartesi The Exchange bültenini alın.
Ticaret bitene kadar. Yazılım şirketleri pandemi değerleme kazanımlarını 2021’in son haftalarında dökmeye başladı ve yeni yılda da bunu yapmaya devam etti. Ürünlerine daha fazla parlaklık kazandıran bir tüketici talebi değişimi gerçekleştiren Peloton gibi şirketler için ticaret biraz sonra dağılıyor.
En son zarar gören şirket Netflix. Son kazanç sonuçları, ABD akış şirketi için bir felaketten çok kısaydı. Hisseleri bu sabah yaklaşık %22 oranında değer kaybetti ve geçen Kasım ayında belirlenen 300 milyar doları aşan zirveden 174 milyar dolara geriledi.
Bir pandemi ticareti olarak Netflix bariz bir rakipti; ucuz ev içi eğlence sağlar. Ve herkes evde kaldığında Netflix oldukça başarılı oldu.
Ancak bu hızlı büyüme dönemi sona erdi. Netflix’in en son kazanç raporu, şirketin daha önce daha hızlı büyümenin ima edebileceği hizmetleri için genişletilmiş bir toplam pazarın keyfini çıkarmak yerine, gelecekteki büyümeyi alıp onu yukarı taşıyarak popüler video hizmetini düşük büyümede bırakmış olabileceğini gösteriyor. sunabileceğinin üzerinde yatırımcı beklentileri ile bataklık.
Bugün, uluslararası büyümenin şirketteki kayıp yurt içi büyümenin yerini alıp alamayacağını ve kendilerini, yatırımcıların ilgisinin ve tüketici talebinin arttığı bir dönemden aşağı inerken bulan Netflix gibi firmaları nelerin beklediğini araştırıyoruz. Netflix bir örnek, ancak şirketin yaşadıkları, pandeminin ortasında güçlü bir büyüme dönemi geçiren diğer tüketici hizmetleri için ileride ne olduğunun bir göstergesi olabilir. Başka kim tehlikede?
Netflix’in sonuçlarını anlama
Netflix, 2021’in 4. çeyreğinde 8,3 milyon yeni ücretli abonelik kazanarak yılı 222 milyon ücretli üyelikle tamamladı. Bu bağlam dışında kulağa kötü gelmiyor, ancak bağlam önemlidir. İlk olarak, şirket tahmini 8,3 değil 8,5 milyondu ve piyasalar asla kaçırılan tahminlerden hoşlanmaz. İkincisi, 222 milyon rakamı, bunun 2015’ten bu yana en düşük abone büyüme yılı olduğu anlamına geliyor.
Geri adım atmak, bu sayıya güvenmekle ilgili olduğu için işareti kaçırmakla ilgili değil. Netflix durumunu doğru yorumlayabiliyor mu? Ve doğru tahmin? Bunu ele alma ihtiyacı, şirketin 2022 yılının ilk çeyreği tahmininde neden daha muhafazakar olduğunu da açıklayabilir. Mevcut çeyrek için, 2021 yılının ilk çeyreğinde 4 milyona kıyasla yalnızca 2,5 milyon yeni ücretli abonelik bekliyor – bu arada, 6 milyon bekleniyordu.
Ancak şirket yönlendirmesini ayarlasa bile, neler olup bittiğine dair hala soru işaretleri bırakıyor. Örneğin, medya uzmanları, şirketin artan rekabetten mi yoksa yalnızca doygunluk seviyelerine mi ulaştığından etkilenip etkilenmediğini merak edebilir. Netflix bu endişelerin önemini reddediyor ve biz de aynı fikirdeyiz. Yine de bu mutlaka iyi bir haber değil.