Geçen yıl seti 844’ten fazla ABD şirketinin ilk halka arz (IPO), doğrudan listeleme veya özel amaçlı bir satın alma şirketi (SPAC) aracılığıyla halka açılmasıyla halka açık çıkışlar için yeni bir rekor. PitchBook’a göre bu, 410 benzer şirketin halka arz edildiği 2020’den %105 daha yüksek.
ABD’deki en büyük 20 halka arz, bu şirketlerde hisse senedi opsiyonlarına sahip çalışanlar için tahmini vergi öncesi değer olarak 41 milyar dolar üretti.
Kayıtlı halka arz faaliyeti, kurucular ve yatırımcılar için iyi bir haber, ancak bu şirketlerde hisse senedi opsiyonu verilen çalışanlar ne olacak?
2021’de son aşama tek boynuzlu atların çalışanları için belirleyici eğilimleri ortaya çıkarmak için ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na sunulan kamuya açık verilerin yanı sıra tescilli verilerimize de girdik.
Bulduklarımıza genel bir bakış:
Çalışanlar, şirketleri halka açılmadan önce hisse senedi opsiyonlarını kullanarak daha az vergi ödeyebilirdi.
- 2021’de startup çalışanları, hisse senedi opsiyonlarını çıkış öncesi yerine çıkış sonrası kullanarak tahmini olarak 11 milyar dolar önlenebilir vergi ödedi.
- Ortalama olarak, Secfi müşterileri çıkış öncesi hisse senedi opsiyonlarını kullanmak için 2021’de 543.254 $ ödedi (yıllık hane gelirlerinin kabaca iki katı), vergiler maliyetin %73’ünü oluşturuyor.
- 2021’de halka açılan şirketlerdeki çalışanlar, halka arz öncesi egzersiz yaparak ortalama olarak yaklaşık 415.000 dolar tasarruf etti.
- Çıkış öncesi hisse senedi opsiyonu uygulama oranları, şirketten şirkete, alt uçta %2,4 gibi düşük bir seviyeden, üst uçta %77’den fazlaya kadar büyük farklılıklar gösterir ve bu, çalışanların şirketlerine olan güveninin bir göstergesi olabilir.
2021’de 11 milyar dolar gereksiz vergi ödendi
2021’de, halka açılan VC destekli ABD girişimlerinde çalışan çalışanlar, 172 ABD merkezli, VC destekli kamu çıkışına ilişkin bir Secfi tahminine göre, çıkıştan sonra hisse senedi opsiyonlarını kullanmayı bekledikleri için tahmini 11 milyar dolar ekstra vergi ödedi.
Çalışanlar, şirketleri halka açılmadan önce hisse senedi opsiyonlarını kullanarak daha az vergi ödeyebilirdi. Bunu yapmak, hisselerini satarken kazançlarını da maksimize edebilirdi. 2021’de yüksek hisse senedi opsiyonu kullanım maliyetleri, insanların hisse senedi opsiyonlarını erken kullanmaları için büyük bir engel olmaya devam etti.
Çalışanlar 2021’de 11 milyar dolar gereksiz vergi ödedi. Resim Kredisi: secfi